宏观&市场
海外方面，昨天没有特别重要的宏观事件，不过隔夜美股普遍上涨，纳指涨1.65%，标普500指数涨1.15%，道指涨0.63%。今晚拜登将就其经济计划发表讲话。
国内方面，盘后离岸人民币开始大幅走弱，截至目前，离岸人民币兑美元跌破7.255，日内跌超300点。
消息面上，领导昨天参加了达沃斯论坛，关于政策方向的表述是将在扩大内需潜力、激发市场活力、推动城乡区域协调发展、加快发展方式绿色转型、推动高水平对外开放等方面，推出更多务实有效的举措。
比较引人关注的是对于今年增长目标的说法：预计二季度经济增速将快于一季度，全年有望实现5%左右的预期增长目标。
此外，今天上午统计局公布了经济数据，1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额26688.9亿元，同比下降18.8%，降幅比1-4月份收窄1.8个百分点。
拆分行业看的话，1-5月份，在41个工业大类行业中，14个行业利润总额同比增长，1个行业持平，24个行业下降，2个行业由盈转亏。主要行业利润情况如下：
增长：电力、热力生产和供应业利润总额同比增长45.9%，电气机械和器材制造业增长29.2%，汽车制造业增长24.3%，通用设备制造业增长23.4%。
下降：专用设备制造业下降0.1%，石油和天然气开采业下降9.9%，煤炭开采和洗选业下降18.7%，非金属矿物制品业下降25.9%，纺织业下降27.8%，农副食品加工业下降39.5%，计算机、通信和其他电子设备制造业下降49.2%，化学原料和化学制品制造业下降52.4%，有色金属冶炼和压延加工业下降53.0%，石油、煤炭及其他燃料加工业下降92.8%。
转亏：黑色金属冶炼和压延加工业由盈利转为亏损。
策略观察
市场层面，今天三大指数早盘杀跌以后企稳回升，全天震荡为主，整体偏弱。两市成交量8800亿左右，北向资金净流入40亿。
盘面上，早盘因为AI芯片制裁的传闻，浪潮信息大单封死跌停，带着整个AI板块的情绪走低，短期来看，AI板块需要消化过度拥挤，同时面临着中报可能不及预期的情况，还是要相对谨慎。
AI出来的资金在主题层面多数涌向了机器人，本质上仍然是宏大叙事的逻辑，不过相对来说机器人板块很多公司是新能源和汽车的上游，基本面比AI相关公司要好一些。
另一方面，煤炭、电力这些相对偏向防御的板块受到资金追捧，其中电力叠加了业绩反转和夏季高温的影响。
新能源板块在今年上半年一定程度消化了堆积的筹码之后近期出现明显的磨底迹象。虽然整体来看，机构的筹码仍然较为集中，但伴随细分行业基本面的改善和技术进步，仍然存在一定的结构性机会。
光伏方向，随着上游硅料大幅下跌的传导（组件）之后，下游客户已经有加单的情况出现，行业出现边际改善，装机有望释放。氢能源方向，350亿项目招标关注度依旧很高。其他也包括充电桩、钙钛矿、复合铜箔等等西细分领域。
增量信息线索
(1)传闻美国正在考虑对向中国出口的人工智能芯片实施新的限制，这可能导致英伟达等公司的服务器需求下降。【算力、AI芯片】
(2)北京印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》提出，到2025年，本市机器人产业创新能力大幅提升，培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景。【机器人】
(3)工信部发布新版《无线电频率划分规定》，将于7月1日起正式施行。工信部率先在全球将6425-7125MHz全部或部分频段划分用于IMT(国际移动通信，含5G/6G）系统。【6G】
(4)据沪深交所6月27日消息显示，沪市上市房企保利发展、大名城以及深市上市房企福星股份、中交地产4家企业再融资项目申请获证监会注册生效，成为“第三支箭”后，A股首批落地的上市房企再融资项目。【地产链】
(5)4GW光伏离网制氢项目跟踪：近期会重新发布，我们和相关负责方取得沟通，项目不是终止，只是暂停，近期会重新发布，具体修改哪些内容现在未知，还是原来的甘肃项目不变，推测可能是“8638”的数字比较有争议，引起了临时的中止变动。（财通电新）【氢能】
市场热点研究
①机器人
北京机器人行动方案点评（天风）：目标到2025年，万人机器人拥有量达世界领先水平，全市机器人核心产业收入达到300亿+。
聚焦发展机器人“1+4”产品体系
1、 加紧布局人形机器人：对标国际，支持企业和高校开展【整机】、【关键零部件】攻克和工程化，以人形机器人【小批量生产和应用】为目标，以【3C电子制造、新能源汽车生产、安防应急】等典型场景应用示范为牵引。到25年，建成人形机器人通用行为控制大模型开发平台，完成【百台】人形机器人小批量制造并在【3-4个】典型场景示范应用。
2、巩固提升四类优势机器人：【医疗健康】、【协作】、【特种】、【物流】。
提升机器人关键支撑能力：强化人工智能大模型支撑、突破产业关键核心技术（高精度触觉、力觉传感、人工肌肉、电子皮肤）、夯实关键零部件基础如：减速器、伺服驱动系统、控制器、传感器（MEMS 、3D视觉、六维力、激光雷达）、末端执行器。
②半导体
据新闻，美国考虑对向中国的AI芯片出口实施新限制。美国商务部可能最快在下月初采取行动，在事先未获得许可证的情况下，禁止英伟达和其他芯片制造商向中国和其他相关国家的客户发送芯片。
根据传言，需要获许可证才能采购英伟达等海外gpu，可以后续跟踪具体限制的应用领域、采购公司类型。去年10月出口管制条例限制了A100，后来出来A800，以后是否会有类似解决方案，待观察。（中泰电子）
③氢能源招标终止事件跟踪
项目不是"终止"是"中止"，近期会重新发布，我们和相关负责方取得沟通，项目不是终止，只是暂停，近期会重新发布，具体修改哪些内容现在未知，还是原来的甘肃项目不变，推测可能是“8638”的数字比较有争议，引起了临时的中止变动；招标主体经过6次股权穿透是实打实的国电投100%持股公司，项目儿戏的可能很低。
项目本身积极意义大于电解槽数字意义，不纠结数字，350亿投资额是固定的，预计电解槽投资额在百亿上下；关注项目本身，无论是“350亿投资”“4GW离网制氢”以及大家之前“对于这个甘肃的新项目并没有预期”，这些都是更有积极意义的，大大提升了市场对于未来电解槽发展增速的预期。（财通）
④电力
