宏观&市场
先看外围影响，昨晚美股已经止跌反弹，短时间对于美联储会议纪要的结果已经Price in了。需要注意近期人民币持续贬值，今天贬的比较多，港股表现的更明显一点，A股的北向资金今日净流出近50亿元。
A股上午整体表现弱势，但午后跌幅有所缩窄，成交量继续缩小，仅7200亿元。盘面上值得注意的点是上午市场情绪极差，午后出现明显的回暖。
消息面上，关于地缘政治的利空对盘面的情绪影响比较明显，具体内容比较敏感，这里不细谈。军工板块今天也因此表现比较强势。另外，国内重要会议时间节点临近，近期风控会比较严格，也封了不少群。
市场热点研究
line;">①AI
调整了一段时间，又遇到了比较有力的核心催化，我们中午提到说下午可能会带动情绪回暖，下午表现还不错。
1）昨天英伟达的电话会，公司表示ChatGPT和人工智能未来对算力需求会有大幅的拉动，当前H100卡的收入已经大于A100了。
详情查看：英伟达业绩会纪要
2）中午科技部的新闻：将把人工智能作为战略性新兴产业，继续给予大力支持。科技部部长表示，我们国家对于任何一个新的技术，包括AI技术出来以后，在伦理方面都采取了一些相应的措施，对科学技术发展趋利避害，让利更好地发挥出来。然后宁夏开工建设GPU大算力基地的新闻，把东数西算也带起来了。
②光模块&CPO
这个主题也是人工智能衍生的一个方向，核心是算力方向的降本增效。
【天风通信】ChatGPT为代表的超大算力需求，会拉动基础设施建设及扩容。传统光模块和CPO技术从目前来看，不是相互替代的关系而是并行关系。可插拔光模块在800G甚至1.6T阶段仍然占据主流，CPO有望在2025年逐步起量。根据Lightcounting预测，到26年，CPO占比有望达到光电交换市场的15%以上比例（其他主要为可插拔式光模块）。
未来CPO模式可能由交换机架构厂商（如思科、博通）主导，也可能形成统一CPO模块标准后由光模块企业供货：1）交换机方案厂商提供激光器芯片、硅光芯片、光纤阵列、接口组件封装成光引擎，交给下游交换机整机代工厂；2）有硅光芯片实力的光模块企业基于自己的硅光芯片做成CPO模块，交给交换机整机代工厂商。我们认为，光模块企业及光器件企业均有望在CPO增量市场中受益。
③钠离子电池
催化剂是中科海钠和江淮汽车合作，在思皓E10X实现钠电装机，单车带电量25kWh，电芯能量密度140Wh/kg，系统能量密度120Wh/kg，支持3-4C快充。
【华泰电新】我们认为钠电池的基本盘是铅酸电池的替换，也并非简单作为应对碳酸锂高价的替代产品，钠电具有低温性能以及倍率性能优势，部分锂电场景有其应用必要性。
钠电成本与碳酸锂价格的下降速度竞赛会影响钠电应用速度与渗透率，我们测算即使考虑其他锂电材料降价，钠电产业链量产化后，在碳酸锂20万/吨价格下，钠电仍具备成本优势。随规模化进程成本下降，对于铅酸市场的替换愈加明确。
④其他关注点
1）宜春锂矿停产反馈，主要针对矿山私采的问题，以前也经常停产，预计可能会在两会后复产。不过云母锂精矿备货较为充足，对锂盐生产影响有限。
2）带补贴项目参与绿电交易新政，大意是补贴项目参与绿电交易获得的溢价要对冲补贴。当下规模较小影响不大。
3）蔚来汽车计划在安徽合肥新建电池厂，投产大圆柱电池，规划产能40GWH。
4）【长江电新】光伏3月排产环增10%-20%。组件环节：国内外需求加速在即，组件排产良好，预计整体环增10%以上。LG预计环增5%-10%，JA仍然保持满产状态，JK预计环增5%-10%，TH预计环增接近20%。
5）阿里巴巴业绩会纪要