海外方面，周末没啥重要的事情，美股也表现平平。有个值得注意的点是据报道印度炼油商已经开始用人民币结算部分从俄罗斯进口的石油。
另外，美国气候大使抵达北京，开始就中美双方的气候合作深入交换意见。
国内方面，香港因为台风暂停开市，北向资金也因此暂停。统计局今天公布了经济数据：
-中国6月份规模以上工业增加值同比实际增长4.4%；
-中国6月份社会消费品零售总额39951亿元，同比增长3.1%；
-上半年国内GDP同比增长5.5%，比一季度加快1.0个百分点；
-上半年全国固定资产投资增长3.8%；
-上半年全国房地产开发投资58550亿元 同比下降7.9%。
市场层面，两市大半天都低开低走，尾盘跌幅缩窄，情绪出现明显回暖。两市成交量8000亿，较上一交易日明显缩小。
结构上继续电风扇，周末的热点很多，比如气候合作、电网、数据要素、AI监管、面板、存储、3D打印等等一大堆，盘中还有个电子烟的。
从今天盘面看就是上周五的弱化版本，都轮一遍，资金各玩各的。小题材相对强一些，大的板块效应一般。尤其是中午工信部算力的催化，下午开盘有一点表现，但是很快又走弱了。
往好的方向看，资金还是相对活跃，所以当前环境下最好的策略就是情绪冰点之后哪个板块能挑大梁，找共识方向。从尾盘来表现来看，情绪有一定程度的回暖，后面应该会有一波像样的反弹。
存储：逻辑没啥新变化，周期反转的预期+AI需求上升。
面板：目前涨的主要是TV面板。相对来说确定性比较高，但爆发力有限。
电力电网：周五的政策催化。
半导体：北方华创业绩超预期；海外制裁趋严。
3D打印：苹果安卓都引入了3D打印，算是一个0-1炒作机会。
电子烟：一次性电子烟爆发，在海外爆卖。
关于今天经济数据的情况，市场表现已经给了答案，不及预期（解读放后面）。后续重要事件节点就是ZZJ会议了。
-中美气候合作会谈。【气候合作】
-国家能源局：全面加快建设全国统一电力市场体系，研究制定电力市场“1+N”基础规则制度。【电力电网】
-Omdia近日发布报告称，OLED显示器面板出货量将由2022年的16万片，增长到今年的80万片，到2024年将达到174万片，两年时间实现10倍以上激增【面板】
-郭明錤：苹果正积极采用3D打印技术供应商将受益/荣耀新款折叠屏Magic V2近日发布，并首次采用航天的钛合金3D打印工艺。【3D打印、钛合金】
-7月15日，第一辆Cybertruck在特斯拉德州超级工厂下线。【特斯拉】
-2023暑期档上半程票房破纪录。【影视】
-工信部：计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件。【算力】
-河北印发《河北省氢能产业安全管理办法（试行）》明确，绿氢生产不需取得危险化学品安全生产许可，允许在化工园区外建设电解水制氢（太阳能、风能等可再生能源）等绿氢生产项目和制氢加氢一体站。
①经济数据点评
总量的GDP同比6.3%低于市场预期，比较重要的是环比一季度出现了明显的走弱，二季度GDP季环比为0.8%，是除2022年之外历史同期最低 (历史平均在1.7-1.8%左右)。
隐患是这一轮的产能出清的是否不够彻底，因为在周期低点的时候往往需要看到三低：低capex、低产能利用率、低库存。现在低capex和低库存大体可以确认，但是产能利用率从历史上看还不算太低，2016年的低点是72.9%，2020年疫情打出的低点则可以更低，所以是否当下的主动去库还不是特别彻底是后续需要关注的。而如果我们能确认主动去库结束(标志是需求企稳、产能利用率回升)，在被动去库阶段，往往就是价格的低点了。
总体而言，二季度经济较一季度有所放缓，但同时6月份经济环比下滑速度有收敛的迹象。库存周期仍处下行通道中，重点观察后续需求环比能否进一步企稳，以及生产活动和原材料库存是否见底，这将是进入被动去库阶段和价格寻底阶段的重要特征。（弘则）
②存储
当前价格确实已下探到底部，买卖双方在上下5-10个点极限拉扯，但越往后对卖家越有利。归因：产能持续缩减，需求逐步改善，中间环节厂商抢跑补库。
供给端：原厂库存虽然仍然不低（6-7个月），但持续减产以及接下来下游中间环节模组及代理厂商抢跑补库有望加速原厂去库；
需求端：三大下游应用中，手机、PC经过两年低迷，库存基本出清，新品发布，容量升级均拉动需求改善；服务器方面，AI服务器需求旺盛带来3-8倍存储需求，通用服务器有望下半年启动拉货，叠加CPU升级推动DDR5渗透。整体判断，下半年需求加速改善。（国金）
③电网
事件：7月14日，国家发改委、国家能源局、国家乡村振兴局联合印发《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》，旨在：①推动构建农村新型能源体系，支撑分布式可再生能源规模化开发利用；②助力乡村振兴和农业农村现代化，服务新能源汽车下乡和提升农村电气化。
结合今年来出台的系列政策，配电网改造重点应关注四条主线：
可观可测可控，提升配用电环节信息采集、传输、控制能力，实现对配电网和用电侧各种分布式资源（分布式光伏、充电桩、可控负荷等）运行状态的即时感知和优化控制；
配网扩容，为满足电动汽车等大功率用电负荷和分布式光伏带来的大功率反送电需求，需要对配变和线路扩容，其中配变扩容包括新增变压器、新增台区储能等方式；
平抑电压波动，配电线路长、阻抗大，末端电压易越限，分布式光伏、电动汽车等加剧电压波动，需通过变压器/线路调压装置（针对有功）、SVG（针对无功）进行电压控制；
低压柔性互联，通过低压柔性互联装置将临近供电台区低压侧末端相连，对潮流进行优化分配，缓解配网扩容和电压波动压力。（广发）
④机器人
目前机器人基本用数控机床加工，3D打印理论上可用，实际应用很少；瓶颈在于成本高、成熟度低、材料受限、优势不明显；
3D打印如何赋能机器人加工？1）结构件集成化，如波士顿动力atlas密度极高的液压单元用3D打印；2）轻量化设计，实现体积小重量轻；3）缩短研发周期。
机器人轴承、减速器和丝杠
轴承型号众多，Optimus用交叉滚子、角接触、柔性、深沟球和四点接触轴承、总体价值量3k-5k元；
减速器按照减速比：行星<摆线<谐波<RV，在人形应用上，行星(QDD)效果好 用量提升，摆线兼具减速比和刚性，潜力大；谐波轻且精度高，目前最成熟；RV由于重量大较少使用；
丝杠包括滑动、滚珠和(行星)滚柱丝杠，后两者传动效率高，滚珠丝杠更成熟成本低但承载力低，行星滚柱丝杠承载力高但成本高，未来可能并存。（申万）
