研究多了耽误赚钱

1、看图说话

周末情绪比上周好一些，不少人在找方向，可能也是认为跌多了。市场整体还是两头强，一个是题材小票，核心特征是成交量排名靠前。一个是以银行为代表的高股息。

这里指数其实逐步在见底了，但需要谨防流动性不足的情况下杀估值的尾部风险。

2、宏观

上周杰克逊霍尔会议开完，美联储基本确认进入降息通道，只不过鲍威尔在降息次数和幅度上比较谨慎，没有说具体数字。利率互换市场预期今年底前降息100BP，但由于美联储决策框架有变化所以大概率会摇摆。

国内重点关注美联储降息之后的政策动作，主要聚焦于刺激方向。个人理解在货币政策上没有太多值得期待的，中央财政加杠杆（财政主导的投资）的方向才是核心。目前的政策框架看汽车、家电等消费方向，西部大开发、房屋养老金等基建方向，需要继续跟踪。

3、房屋养老金

周末讨论度很高，主要聚焦于是否需要居民掏钱，目前官方表态是不需要居民掏钱，后期落地再看。从意图上看，大概率是要整合出一个公共账户来做一些事情（是否算是财政投资？）。

方向上，表态的是房屋检测、外墙脱落、房屋渗水、电梯故障等。检测相关收益最直接也最快。

4、西部大开发

也是跟踪方向之一，也是基建投资。之前就提过，后续主要观测落地情况，投资、项目招标、开工等具体情况。

5、消费电子

华为海思，力源信息周末有个减持，今天开始往硬件方向炒。主要炒的是三叠屏，龙头就是老标的，然后这次吹UTG的多一些。不过整体三叠屏今年大概率不会是一个量很大的产品，去年已经换了一波折叠屏。

苹果，9月10号发布会，但今年的16其实不是AI手机，真正的载体是在明年的IPHONE17，增量应该是存储、散热，另外一些结构件可能也会重新设计。现在图纸还没出主要是YY。

智能戒指，周末说三星的这个销量超预期，可能本质上也是AI眼镜的补涨逻辑。

6、AI

光模块今天崩了，没看到实际啥利空，可能是业绩兑现走了？后面的预期在英伟达28号的业绩会。另外铜缆这个上周有传价格不及预期，这个是TMT的擅长领域了。

7、闲聊两句

黑神话悟空真的挺好玩的，周末直接就上头了，还有二级的人专门建了群在里面讨论游戏的。可惜A股没什么正宗的标的。这两天的电池，感觉上也没什么新变化，资金行为为主吧。

目前其实情绪还是可以的，盯着成交量大的那些小票，这个阶段研究基本面耽误赚钱。