

“量化投资的本质是风险管理”—专访瑞迪量化创始人Alan

中东绿洲传媒

2024-05-26

导读：“量化投资的本质是风险管理”—专访瑞迪量化创始人Alan

什么是量化投资？量化投资的本质是什么？量化投资收益率如何？近日，中东绿洲报记者就量化投资的相关问题专访了瑞迪量化创始人Alan，以下是采访实录。

绿洲报记者：“Alan老师您好，很高兴与您一起探讨一下量化金融的话题。投资者比较感兴趣的第一个问题是，看到你们的瑞迪Ruidu3Sigma产品在collective2排行榜名列第一和第五，收益率年化达到了惊人的95%以上，能请你介绍一下你们的量化系统的情况吗？”

Alan：“好的，谢谢。其实量化投资的本质是克服人性的主观性、随意性，在谈量化之前简单地介绍一下。量化与主观价值投资的区别。其一，主观投资是人脑决定键盘，从选股到买卖平仓，包括止盈止损，均由交易员和人来完成，这里面有很多不确定性和随意性。例如这个交易员昨天晚上喝了酒，或者与女朋友吵架了，情绪非常的不稳定，他有可能把买入键敲错成了卖出键。另外本来计划买入1万股，由于他头晕，思维比较模糊，反应比较迟钝，可能交易的状态很差，只买入5000股，这就没有执行到位我们的交易计划，影响我们的投资收益。还有，比如我们规定好的B股票，计划在十块钱卖出1万股，十块到11块。但是由于他疏忽，只在十块零一分全部卖出，后来个股涨到了11块，因为他主观判断他没有卖到平均股价，导致我们的投资收益缩水。还有一个股票我们买，我们买入以后出现了亏损，我们规定他今天要在5%—7%之间进行止损，但是他自己主观认为跌不动了。跌到5%，没有采取措施，跌到7%时他个人认为还要反弹，之后就股价暴跌了20%，致使我们投资损失惨重。这就是人的问题。当然，主观价值投资还有很多人的因素，我们就不在此一一重复。量化投资与之完全相反。瑞迪量化交易系统的机器人，他没有主观情绪，他也不会喝酒，当然他也没有女朋友。它是我们瑞迪的计算数学博士，金融家，投资家一起用逻辑策略组成的代码形成的交易软件。按照指定的价格、指定的个股、指定的数量买入、卖出、止盈、止损，所有的交易动作都是瑞迪机器人AI全自动完成。他在规定的时间里，规定的价格，规定的范畴、规定的数量，完成完全规定好的动作，这个动作不会有任何走形、变形，更不会失控。也就是说，瑞迪AI机器人在交易时，它是完全按照我们设定好的交易进行买卖，全部执行。我们的交易计划完全履行交易规则，然后基本上达到超越人类的完美交易。当然，我们这个系统是从19年开始研发，到现在五年时间，经过上亿次的检测，它的效率是非常高的，它能完全能够实现低风险下的相对高收益。这是我们系统的一个特色。并且，我们一个AI机器人，它可以完成50个到100个交易员完成的任务，所以我们公司现在人很少，我们的研发有十个人，我们的运营可能交易只需要三个人去监控计算机就行了。”

绿洲报记者：“嗯，Alan老师你说得真好，我大概懂了，就是主观投资跟量化投资还是有区别的，主观投资人的随意性，还有人的惰性在很多方面是无法克服的。而计算机呢，AI人工智能确实是弥补了这些缺憾，我能不能理解是让投资更稳定，让确定性更高。”

Alan：“像你说得非常对，我们就想达到这样的效果，克服人类的劣根性，人性的弱点，达到我们投资策略一个完美地执行。”

绿洲报记者：“确实，量化投资应该是克服了人性的缺点，实现了投资的严谨性、计划性、完美性，那能不能再请Alan老师谈谈你和你们团队认为量化投资的本质是什么？你们的团队我看到的都是哈佛、斯坦福、麻省理工、加州理工的计算机博士、数学博士、金融家、投资家组成的，那你们的团队是以什么的原理创建这个量化系统的？为什么量化系统能超越很多的主观价值的投资机构或者个人？”

Alan：“好的，这个问题问得很好。瑞迪团队，就我本人的理解，其实量化投资为什么绝大多数量化机构能够超越一般投资机构和个人，受到投资人热捧，我个人认为量化投资实现了稳定持续高收益的重要原因，最核心最关键是他的风险管理能力。量化投资的机器人，他执行策略是在仓位可控，利润可控，风险以及回撤可控的状态下。我们在赚钱之前就把最大的回撤在计算机程序里面已经设置好，然后在风险回撤可控的情况下，实现了对低风险下的高收益，这是量化系统的最大的优势。当然这也是我们瑞迪最考察的，也就是量化投资的本质，我们认为是风险管理，就是你赚钱之前首先要把风险管理想到，要把风险管理管控好。而风险管理的手段，主要是通过一个是仓位控制；第二个是对冲，多空的对冲；第三个是组合的构建；第四个是分散投资；第五个是整体的止盈止损，见好就收，落袋为安。但这一切的关键是控制仓位以及控制风险。当然杠杆我们不宜用很大的杠杆，就在利润的时候可以用适当的杠杆。我们不建议投资用重杠杆高杠杆，那基本上投资失败是注定的。”

绿洲报记者：“那如何理解在瑞迪系统内部已经设置的风险与收益的管控呢？”

Alan：“我们是这样的，在为投资者赚到钱之前，我们首先要保住他，确保他本金的安全。所以我们在刚开始没有收益之前，我们会用轻仓。可能我们会用10%—20%的仓位来构建我们的收益的安全链，好比我们用20%挣了30%，我们就赚了六个点，我们有六个点的盈利以后，我们就给客户再加仓，客人加到40个点，加到50个点。步步为营，稳扎稳打，就是为客户建立了比较好的安全链，我们再去为客户争取利益最大化。如果我们没有赚到钱的时候，就去用100%的满仓，或者甚至用杠杆，那我们控制风险的能力就不够，我们系统控制风险的制度就没有完善，就容易出现疏漏和大的风险，这个是我们投资人不愿意看到的。而且通过实战我们发现很多投资者他是注重能不能稳健的收益，稳定的盈利，持续的盈利，而且他们甚至能接受每年15%年化收益，只要非常稳定，尤其是高净值客户。他们尤其看重稳定性，所以我们重点就推出我们的稳健型产品啊，跟进取型产品，我们当然还有进攻型产品”三个产品见下图。

绿洲报记者：“非常好，Alan老师你们太专业了。其实中东地区，有来自五湖四海的中产高净值客户，以及一些超级富豪都来到迪拜，其实你们在这边还是有很强的市场基础的和客户基础的。当然呢，他们买房买地，但是专业的正规的理财机构产品在整个迪拜甚至中东还是比较稀少的，我们希望瑞迪能来填补这个空白。我们希望瑞迪能够本着稳健，长期经营双赢的原则去培育好中东这个市场，也希望你们整个瑞迪量化系统可以旗开得胜，收益步步登高，与投资者以及合作方实现双赢。”

Alan：“非常感谢，其实我们来迪拜呢，也是经过考察的。迪拜整个管理层，从皇室到政府的一个管理层非常有格局，他们与时俱进，站得也比较高，高瞻远瞩。他们希望未来的十年，把迪拜变成全球的前五的金融中心，资本中心，物流中心以及商贸中心，这个是我们非常乐意看到的，也是我们下决心在迪拜创业，把瑞迪从纽约搬到迪拜的一个原因。”

绿洲报记者：“好的，希望你们在迪拜能够一切如愿，与投资者共成长，我们绿洲报也会给予你们非常大的支持，希望我们也能精诚合作，共同进步。”

Alan：“是的，现在已经有战略合伙人机构要合作复制我们瑞迪的交易系统。因为他有人脉，也有很多高净值的客户，所以跟我们一起在阿曼，把瑞迪的阿曼公司成立。我们还准备在以迪拜为中心，同时在香港，新加坡，沙特，科威特，还有英国要成立一些分支机构，希望当地的有实力的，讲诚信的机构和个人跟我们第一时间取得联系，共同开拓市场，培育市场，实现客户、合伙人以及瑞迪三方的三赢目标。”

绿洲报记者：“那你们对想与瑞迪量化合作的机构和个人有什么要求和条件呢？”

Alan：“是的，因为瑞迪做的是长久共赢的生意。为所有投资者创造财富增值，并实现低风险下的相对高收益，能助他们实现财务自由，是瑞迪的经营原则以及首要目标。客户的财务增值至上，客户的利益至上，是我们持之以恒追求的终极目标。瑞迪想要得到发展，客户一定是在我们前面得到发展，所以我们希望我们的战略合作伙伴，个人也好，机构也好，第一要讲诚信，品行端正。然后，他要有时间，也要有实力，有一定的资金，有一定的资源，打进高净值客户，一起享受瑞迪量化的服务。把量化事业当作一个长久的事业来做，做一个长久的生意，赚一个长期的钱，这就是我们的一些要求。”

绿洲报记者：“非常棒，真心希望瑞迪在中东发展一帆风顺，实现为投资者，为社会带来双赢、双丰收”

Alan：“谢谢，如果大家看到报纸和有兴趣的投资者或者个人以及机构可以发邮件联系我们”

人物介绍：Alan

瑞迪量化合伙创始人，量化投资总监。美国华盛顿大学（西雅图）航空系，明尼苏达大学计算数学博士。专注于高精度间断Galerkin、数值分析、数值计算，并行计算以及机器学习在湍流中应用等等。杠杆ETF波动损耗量化策略算法开发核心成员，RUiDu量化团队工作核心总负责人。撰写并发表多篇关于杠杆ETF波动损耗套利论文。研究成果得到很多行业投资人的认可和青睐。所负责的公司核心算法目前管理资金已突破上亿规模。