2022年8月16日，美国总统拜登签署《通胀削减法案》（IRA），计划在未来十年内投入3,690亿美元支持气候与清洁能源发展，占法案总规模近半。若叠加2021年通过的《基础设施投资和就业法案》中相关支出，美国联邦政府在清洁能源与气候领域的总投资将达4,790亿美元。该政策有望显著提升美国零碳能源和交通项目的经济可行性，推动本土低碳制造业发展，并对全球产业链产生深远影响。

本系列将分阶段解析《法案》在能源与气候领域的主要举措，并重点分析其对中国新能源产业链的挑战与机遇。首篇聚焦《法案》对中国光伏、动力电池等核心产业的影响与应对策略。

核心观点

• 短期机会大于挑战：《法案》将刺激美国清洁能源需求增长，短期内为中国企业带来出口机遇，尤其利好光伏组件及设备企业；但动力电池产业链面临更大不确定性。
• 市场竞争加剧：美国本土制造业将受益于税收激励与本地化要求，中长期将提升其产业链竞争力，中国企业在技术与成本上的领先优势需持续巩固。
• 产业链重构加速：为满足《法案》的本地化门槛，海外动力电池企业或将加快在北美及自由贸易协定国的产能布局，推动全球供应链重塑。
• 新兴技术迎来试验机遇：中国初创企业可借助美国对清洁氢、碳捕集等技术的支持政策，降低研发成本，加速商业化验证。

《法案》推动美国清洁能源发展，落地效果待观察

《法案》与《基础设施投资和就业法案》合计投入约2,370亿美元支持零碳能源、410亿美元用于交通清洁化、350亿美元鼓励清洁技术创新、710亿美元助力低碳制造本土化。

助推零碳能源发展

《法案》通过“企业能源投资税收抵免”（ITC）机制，基础税率为6%，满足劳工与本土生产要求后可提升至30%，最高可达60%。该政策有望显著降低美国新能源项目平准化度电成本，推动未来十年可再生能源装机呈阶梯式增长。

促进交通运输清洁化

《法案》规定，消费者购买符合标准的新能源汽车可享受税收抵免，预计最快2025年电动车购置价将与燃油车持平，2030年纯电与燃料电池车或占美国轻型车销量近半。

税收抵免要求逐步提升本地化比例：2026年起，80%电池矿物需在美或自由贸易协定国开采或加工；2028年起，100%电池组件需在北美生产。然而，当前美国本土电池供应链本地化率仅约10%-15%，短期内难以满足要求，预计将依赖自由贸易协定国填补缺口。

值得注意的是，若电池材料来自“受关注的外国实体”（FEOC），则无法享受补贴，直接影响中国相关企业。因此，中国车企若想进入美国市场，需加速建立本土化整车及电池生产体系。

鼓励新兴清洁技术创新

《法案》对清洁氢、碳捕集利用与封存（CCUS）、直接空气捕集（DAC）等技术提供税收激励，有望加速其商业化部署。

助力低碳制造本土化

《法案》为在美国生产的先进能源设备提供税收抵免，覆盖光伏、风电、电池组件等制造业，进一步推动本土产业链发展。

《法案》落地性仍存不确定性

• 税收认定细则待明确：如ITC最高60%税率的具体认定标准尚不清晰。
• 配套政策有待完善：项目审批流程、土地使用、水资源等开发条件将影响实际执行效率。
• 供应链稳定性存疑：美国及其贸易伙伴能否满足原材料与零部件的持续供应仍需观察。

对中国能源企业的启示与影响

短期影响有限，长期需巩固竞争优势

中国新能源产业凭借政策支持、技术积累与完整产业链，在全球占据主导地位。2021年，中国光伏产业链各环节产量全球占比均超70%。“双碳”目标下国内市场的巨大增量，为企业发展提供坚实支撑。尽管美国政策将推动本土产业链发展，短期内中国企业的全球地位仍不可替代，但需持续强化技术与成本优势以应对未来竞争。

带动光伏出口，警惕政策风险

短期内美国对光伏进口依赖难改，新增需求有望利好中国光伏企业出口。但需关注美国对东南亚四国的反规避调查结果及贸易政策变化，防范潜在风险。

加速电池产业链海外布局，但挑战增加

《法案》将推动美国电动车普及，但本土产能难以满足需求，为海外企业带来市场空间。建议电池企业重新评估国际化战略：

• 电芯厂商：考虑在美或自由贸易协定国建厂，推进上游材料本地化，同时警惕地缘政治风险。
• 材料厂商：可借助日韩电池企业扩张契机，在贸易协议国设厂布局，避免被下游客户替换。
• 其他上游厂商：不受产地限制的环节将受益于整体产能扩张。

新技术领域成中国初创企业“试验田”

借鉴中国光伏产业发展经验，初创企业可利用美国对清洁氢、CCUS、DAC等技术的政策支持，降低前期投入，加速技术迭代与商业化进程。

“三步走”策略助力中企出海

1. 锚定目标市场：评估市场准入门槛、政策环境、竞争格局及企业自身能力与目标市场的适配度。
2. 做好市场分析与规模预测：分析供需趋势、营商环境、潜在机会与风险、竞争对手等。
3. 制定并执行进入策略：明确是否本地设厂、供应链保障、定价与销售模式、品牌策略及售后服务，并确定投资规模、时间节点与进入方式（如绿地投资、并购或合资）。