稳定币、比特币、区块链：你以为你懂，其实大多数人都误解了
近年来比特币、以太坊、稳定币等词越来越火，但你真的理解它们吗？
很多人以为自己懂区块链，其实 90% 以上的人都把概念混淆了。
这篇文章，我会从 比特币 → 区块链 → 稳定币 → 监管 一条链路，把完整的逻辑讲清楚。
阅读完你会发现：
你以为的“去中心化”“不可篡改”“稳定”——很多都是误解。
01 ▌比特币为什么一直涨？是因为它有价值？还是因为它涨？
很多人觉得比特币一直涨，是因为：
“大家发现了比特币的价值，所以价格才越来越高。”
其实恰恰相反。
大多数人根本不知道比特币是什么，只是看到：
越涨越买
越买越涨
这在金融学里叫 典型的羊群效应（Herd Behavior）。
而比特币发行者早期已经赚到钱了，后续项目又想：
发行代币赚钱
上交易所赚钱
再上市发行股票再赚钱
你发行了虚拟货币 → 换到真金白银
你公司再上市 → 股票也变成资产
双重吸金模型 就形成了。
但是，理解比特币之前，必须先理解一个最常被误解的基础——区块链。
02 ▌区块链 ≠ 只有一种，“去中心化”“不可篡改”也不是人人都有
很多人一听到区块链就觉得：
去中心化
不可篡改
绝对可信
但现实完全不是这样。
区块链本质上是一种“记账方式”，更像是一种分布式存储系统。
根据部署方式不同，区块链分成：
① 私有链（Private Chain）
你把账本放在自己一台电脑
→ 就是私有链
→ 100% 可篡改
→ 完全中心化
② 联盟链（Consortium Chain）
复制几十份，放到几十家机构
→ 如果节点独立，否则就是“假联盟链”
→ 有一定分散性，但仍然可控
③ 公有链（Public Chain）
复制上万份，全球节点共同维护
→ 节点全球分布
→ 才具备真正的去中心化和不可篡改特征
只有公有链（如比特币、以太坊）才是真正意义上的去中心化与不可篡改。
03 ▌为什么说“区块链不等于信任”？
区块链经常被包装成：
“区块链让我们不需要信任，就天然可信！”
但这是误解。
区块链只做到 减少对单一中心的信任依赖。
它不能保证：
数据来源是真实的
参与者是诚实的
资产是安全的
交易是合法的
无论你是：
公有链
联盟链
私有链
都不是“绝对可信”，都必须搭配监管、法律、审计等体系。
所以区块链不是“信任本身”。
04 ▌比特币 & 以太坊为什么特别？
因为它们运行在公有链上：
节点全球分布
理论上无人能单点控制
数据透明
难以篡改
因此它们是目前最“纯粹”的区块链应用。
但说到稳定币，就完全是另一个世界。
05 ▌稳定币是什么？是不是庞氏骗局？
稳定币分两类：
① 无监管稳定币（风险极大）
它的玩法非常简单：
写段代码
发行一批虚拟币
用虚拟币去换别人真实现金
现金进你自己口袋
储备有多少？没人知道
想跑路？几秒钟就能完成
这就是 私有稳定币
跟庞氏骗局没有区别。
历史上崩掉的数十亿美元项目，就是这一类。
② 受监管的稳定币（美国法案之后）
逻辑类似，但规则完全不同：
美国的稳定币法案要求：
你发行多少稳定币
你必须持有对应资产（现金或美债）
必须托管
必须审计
不允许挪用客户资金
必须按比例足额储备
核心目的其实不是“为了加密货币安全”，而是：
为了给美元和美债引来更多买盘
让美元生态扩张、国债更有需求。
这才是美国推动稳定币监管的真正动机。
06 ▌“稳定币很快、没手续费”？其实都是障眼法
很多宣传强调：
“稳定币跨国转账 3 秒到！”
“没有任何手续费！”
“跟美元一样好用！”
这些都是营销。
真实世界里：
稳定币转账 ≠ 跨国汇款
稳定币到账 ≠ 美元到账
区块链转账快 ≠ 银行业务完成
手续费低 ≠ 没有合规、KYC、AML 成本
那么稳定币的运行原理是什么呢？这时候就会有很多人说，稳定币一般锚定的法币就是美金，所以它跟美金一样好用；而且也有人会同说，使用稳定币跨国汇兑3秒钟，不用手续费，这个听起来是不是很好，很棒，很便捷？但是我要提醒你的是，这些都是障眼法，因为实际的情况并不是这样的；那么实际的情况是什么样的呢？我们看看下面这个图：
跨国汇兑3秒免手续费这个事情是怎么发生的？在这个图片中，发行单位就发行圈圈币（OO币），台湾的小王想要给在美国的小妹汇款30万的新台币，在传统的汇兑流程中，必须使用SWIFT（全球金融电信协会），而且时间可能是1-5个工作日，而且你需要付很多手续费、汇率等各项费用，中间还会有一堆监管机关查东查西，很复杂；这时候小王就想，有没有什么办法能快速而且省钱的办法，让着急用钱的小美快速的收到这笔钱呢？
这时候小王可以选择拿着他的30万新台币，跟OO币的发行方，换10000枚OO币（我们假定1枚OO币需要30新台币），这时候小王的OO币对应的APP就会显示他的账户里OO币的余额为10000整，这时候小王的30万新台币就被OO币的发行方拿走了；此时小王通过这个APP将这10000枚OO币转给小美，这时候小美就有了10000枚OO币，候小王和小美就完成了资金的转换，而且是跨国汇兑免手续费，那么请问这个时候这个流程跟区块链有什么关系？这个跟稳定币有什么关系？一点关系都没有，你只需要有个APP就好了。然后对应的发行方在台湾和美国分别储备资金转账就好了啊。
这时候重点来了，这个OO币的发行方，左手收台币，右手给美金，请问他怎么赚钱，他又不收手续费。这时候你可能想他可以赚汇差吖，但是你要知道，汇差没有稳赚不赔的，不同地区的汇率波动是不一样的，所以没有稳赚的；这时候如果你是这个发行方，你怎么赚钱？
如果我是这个OO币的发行方我就全世界巡回演讲，OO币跨国汇兑3秒，免手续费，用创新的区块链，分散式账本等等一大堆你听不懂的名词吹牛，大概的意思就是，我将来要取代SWIFT，要干掉SWIFT，那得了吗？那就是明里暗里隐晦的告诉你OO币会涨；现在一个OO币需要30块钱，未来可能需要50块钱，这样你就能净赚20块了；
回到图片上，这个时候再美国的大明就在加密货币交易所用10000美金买走了小美手上的10000枚OO币，图片上打红色X的地方需要注意，这里的10000美金不是OO币的发行方给小美的，也不是他给小美换汇的，是大明在交易所直接从小美手里买走的；这个时候乐观的解释就是，小王很开心，因为他花了3秒就给小美汇了300000新台币，而且没有手续费，小美也很开心，因为她3秒就收到了小万给她汇的300000新台币，而且直接兑换了10000美金，没有汇差和额外的手续费，大明也很开心，因为他认为这10000枚OO币会涨；
请问这个时候谁最开心？小王？小美？大明？都不是，最开心的是发行单位，为什么？因为发行单位从头到尾什么都没干，就写了一个程序、一串代码，然后拿着这个代码到处换钱，以后他发行的OO币就是钱了，然后继续巡回演讲，要取代SWIFT，然后继续发行OO币，然后自然就有投资人买，然后OO币就一直涨，一直发，然后就上市发股票，变现；
话题在收回来，在这个链路上的整个流程，如果没有政府的监管，他就是在洗钱。所以我们经常听到他们说跨国汇兑3秒钟免手续费是什么区块链、分散式账本、新理念、新架构新趋势，其实呢，压根就没有这回事！那为什么他们还一直在这样说？因为如果发行方承认我就写了一套程序就可以干这个事情了，他就是在洗钱，是要进去吃牢饭的，监管机关是不可能放过你的。
接下来我们再看，稳定币理论上是不会涨，不会跌的，那为什么大明会认为它会涨？稳定币在实物上的功能就是他去买比特币、以太币他涨了，所以他需要找一个资金的避风港，毕竟比特币涨涨跌跌很难预测，这时候赚钱了，投资人就会想着把比特币这种涨涨跌跌的虚拟资产换成不涨不跌的现金存起来；但是你要知道，你想把你手里的现金换成加密货币很简单随便找个APP买就好了，但是问题是想把加密货币换成现金，你就需要招人接盘，就没那么容易了，而且换的过程中还需要高额的手续费；南无退而求其次，能不能换成不涨不跌的其他资产呢？那就是稳定币的需求了，换成稳定币用来保值；
那么问题来了，什么是稳定币？稳定币市币值锚定特定一种或多种法定货币的加密货币称之为稳定币，它可以解决加密货币暴涨暴跌的问题。如e-CNY（锚定人民币）、USDC（锚定美金）、USDT（锚定美金）；所有的稳定币都必须是中心化发行的，政府及法规监管的；
简单的来讲，稳定币在国内类似存值卡如京东购物卡，天猫购物卡，金额是1:1兑换的，你可以随时使用，但是有没有限制呢，有的。京东购物卡不能在实体店铺或非京东商城购买东西，而且无法兑换实物人民币，所以那他发行的价值是什么呢？既然京东卡、天猫卡这些存值卡都有使用限制，那么稳定币是不是也一样？
当然。
稳定币本质就是一种“数字存值卡”，只是换了个时髦的名字。
你买了 USDT、USDC，就像买了一张“数字美元购物卡”，但注意：
你不能在实体商店刷它
你不能到银行说“我要兑100美金”
你不能在现实世界直接用它买东西
更不能当成现金自由流通
你只能在特定的“平台”、“场景”、“生态圈”里用它，跟京东卡一样，只能在京东花。
那它的价值从哪里来？
依然是那句话：
价值不是因为稳定，而是因为有人愿意用它。
稳定币为什么一定是中心化的？
因为稳定币要做到“稳定”，至少要满足两个条件：
发行多少，就要有多少资产作为储备（现金或美债）
必须有人负责承诺兑换：
“你来找我，我就给你等额美元或等额资产”
这两个条件决定了：
必须有“发行者”
必须有“托管方”
必须有“审计”
必须有“监管者”
也就是说，稳定币的本质，就是一个 中心化的金融机构。
所以稳定币不可能去中心化。
不但不能去中心化，它还必须 高度中心化 才能运作。
否则你敢买吗？谁负责兑付？出了事找谁？
那为什么大明会以为稳定币会涨？
因为市场上最早的稳定币发行方没有监管，也没有人强迫他真的“1:1 储备”。
所以这个行业里发生了一个非常经典的逻辑错乱：
稳定币 理论上不涨也不跌
但投资人 认为会涨
因为“涨”是加密货币世界的默认规则
因为发行方在各种“暗示未来会涨”
因为社群天天喊“会涨！”
于是结果就是：
稳定币被当成股票炒，炒着炒着就涨了。
这当然完全违背了“稳定币”三个字的本意。
那问题来了：如果稳定币会涨，那它还稳定吗？
当然不稳定。
一个“稳定币”既能涨又能跌，还叫稳定吗？
一个“1:1”的币值，市场价却可能变成 1.2、1.5，那不就是骗局？
这就是很多稳定币真正危险的地方：
表面叫“稳定币”，本质是“伪装成稳定的投机币”。
这种币没有监管、没有储备审计、没有兑付责任，只能靠投资人互相接盘。
归根结底又回到一句话：
没有监管的稳定币，本质都是洗钱工具。
那受监管的稳定币就安全吗？
比无监管的强百倍，但依然不是“绝对安全”。
因为：
◆ 稳定币发行方是公司，公司会破产
◆ 银行会倒闭
◆ 国债也有价格波动
◆ 托管、审计也可能造假
◆ 监管力度可能不足
只不过，在美国的稳定币法规通过后：
必须足额储备（现金 + 美债）
必须按比例托管
必须定期审计
必须接受监管机关检查
必须按照法律承担兑付责任
这至少保证“发行方想跑路比较难”。
但本质上：
它依然是金融产品，而不是神奇的区块链圣杯。
最后总结：跨国汇兑 3 秒免手续费，其实是“金融幻术”
整个加密行业宣传的“3 秒免手续费跨境汇款”，本质上就是三个字：
换皮包装。
用的是：
普通账户余额系统
普通资产转换
普通用户之间转账
根本不用什么区块链，也不需要什么稳定币。
真正的本质是：
发行方写个程序
到处换大家的真金白银
再包装成“跨境创新金融科技”
最后投资人接盘
发行方赚钱离场
如果没有监管，这就是 明目张胆的国际洗钱。
这也是为什么：
加密货币行业一直被盯得很紧
稳定币美国一定要用法律管死
跨境转账绝不可能 3 秒免费
真正的跨国汇兑必须走合规路线
“跨境 3 秒”都是在玩概念