【小马估值】财务估值建模课程标准班- 12月中旬开课

Module 1 Excel 中与估值相关的公式、快捷键和图表绘制

• 脱离鼠标，熟练掌握快捷键，成为标准的 Keyboard Player

• 掌握模型搭建中常用的公式与函数

• 掌握如何对计算结果进行压力测试/敏感性分析

• 熟练绘制 Football Chart, Waterfall Chart, Combo Chart 等 PitchBook /Teaser/Company Profile 中常见图表

• 收到标的公司的原始数据如何整理成有价值的数据表？
  

• 如何把按月拆分的数据自动整理成按季度、品类的拆分？

Module 2 财务会计与公司金融、可比公司、可比交易分析

• 如何把A股H 股/其他会计准则的China GAAP报表调整成符合建模标准的GAPP格式？

• 为什么投行和PE更加关注EBITDA/EBIT/Operating Income?

• 债务和负债有什么区别？如何判断哪些科目属于债务？

• 如何从 Equity Value 计算到 Enterprise Value？

• 如何处理 Minority Interest, Associate 以及处理方式背后的原因？

• 熟悉面试中常见的关于可比公司法和可比交易法的问题及回答

• 可比公司法和可比交易法中的常见调整项有哪些？什么是一般化调整？

• 不同机构对可比公司、可比交易分析的细致程度要求有何差异？

• 了解上述方法中 Junior 经常犯的错误以及如何避免

• 如何利用Capital IQ数据库更新数据？

• 如何做出与估值结果联动的图表？

• 如何把可比公司、可比交易分析的结果与Model合并展示？

Module 3 三张报表联动的模型搭建

• 熟练掌握 Operating Model 的基本搭建逻辑

• 如何结合案例公司所处行业的特征进行细致的收入拆分？

• 如何在年报、研究报告中找到收入构成的数据，并梳理其中的逻辑？

• 我应该如何确定不同业务分类的具体假设？

• 理清三张报表各个科目的勾稽关系

• 关键科目应该如何预测？如何假设？

• 哪些科目是“不重要”的科目？

• 辅助报表：Debt Schedule 和PP&E Schedule如何搭建？

• FCF/FCFE/FCFF有什么区别？WACC中各部分数据如何取值？如何计算？

• 独立完成完整的 Operating Model/DCF 的模型搭建

• 如何根据模型的假设对估值结果做敏感性分析?

• 模型搭建完毕、没有配平怎么办？如何检查模型？

• 熟练掌握可以应用于各种 Modeling Test的DCF 模板

Module 4 并购交易与LBO初识

• 了解常见的 M&A 和 LBO 的交易结构

• 清楚一个完整交易涉及哪些流程

• Accretion&Dilution分析怎么做？

适合人群

• 在校学生，想要未来从事金融行业、希望能够在面试或实习表现中获得优势；

• 投行、PE、VC 和公司集团下设的战略投资部门员工，公司安排的 training 不能够完全 cover 你的工作日常；

• 中途加入投行或PE，错过了接受系统训练的机会，需要提高自己的水平以应对工作要求；

• 正在准备寻找新机会，但是目标职位JD 中有提到的对于 modeling 水平要求的限制，需要短时间内迅速提升自己的 financial modeling skills

课件界面和配套材料部分内容展示

• Guide Book经典教材

• 从公众号干货文章中任意选择总价值累计2000元的模型模板

• 定期的习题课

• 每个学员可以参加1次，每次2小时

• 学员自愿报名参加，需要及时完成课前布置的作业练习、并提交导师审阅；

• 课上讲评作业，并为学员答疑

• 非学员可以单独报名习题课，每次2000元

• 合作机构内推机会（终身免费）：成为小马学员，可以长期参与小马合作机构内推机会

• 后续报名班课九折优惠，一对一辅导八折/八五折优惠

往期线下课回顾

Q：课程的价格是多少钱？

A：CNY6,999/人

Q：请问课程是直播还是录播？如果我错过了课程时间怎么办？

A：我们是线上教学专用直播平台授课，课程结束之后会有自动的缓存，半年内可以无限回看；

Q：具体上课时间是什么时候？我在海外/国内时间合适吗？

A：直播课程时间会在每期学生报名之后，由助教和大家沟通确定

Q：请问课程是多长时间？几次课？

A：课程是12小时，一般为4次课程，每次3小时；北京时间周六日上课，2个周末上完；

Q：参加这个课程需要什么基础？

A：需要掌握基本的财务会计基础和公司金融基础，例如三张报表里有哪些科目、基本含义、NPV和IRR是什么意思等等

完全零基础的同学请选择金融分析课程

投行券商PEVC必备技能：金融财务分析

Q: 如果我额外有问题，有哪些途径可以得到解答？

A：课程相关的问题可以在课上与导师直接沟通。

    如果课后还有其他课程相关问题，可以整理后发给助教，由助教转给导师进行解答。

    如果问题较多，或学员需要导师帮忙检查配平、或有需要拿其他模型review讲解的（例如工作或实习遇到的模型和问题），可以和导师另外预约时间，按2000元/时收费。 

    除了以上一对一提问之外，我们提供配套的习题课，学员可以在习题课上提问答疑；习题课为20人左右的班课，每个学员可以免费参加1次，每次2小时。

• 数十位学员成功录取头部美元基金，包括但不限于华平投资，高瓴资本，TPG，KKR，Baring，大钲资本，CMC，凯辉，中金资本，中信资本，Brookfiled，云锋基金、H Capital、方源资本、春华资本等机构的全职和实习机会

• 数十位学员获得 BB 投行 (包括 GS, JPM, MS, Citi, BAML, UBS, CS, DB等IBD、Global Market、S&T等部门) 暑期和全职的 offer

• 数十位学员获得知名美资精品投行的实习及全职

• 数十位学员合资投行、Top 4 券商(包括直投)项目实习生及全职

• 多位学员获得头部互联网战投的暑期实习及全职，包括但不限于阿里战投，腾讯战投等

• 多位学员拿到知名 Hedge Fund 暑期实习及全职，包括但不限于DE Shaw, Oasis, Point 72, Marshall Wace, Value Partners等

• 多位学员获得知名主权基金、加拿大养老基金的全职和实习机会

• 多位学员获得知名双币基金的全职和实习机会等
  

    除了前述内容之外，另外一个非常多学员有兴趣的是关于不同行业的细分、以及导师们接触过的真实案例分享，因此我们特别邀请到国内Deal Flow非常好的数家美元基金的几位资深导师、提供脱敏后的真实案例材料，包括一线机构的行业分析框架、项目BP、财务预测、尽调报告、投委会上会材料、投资条款等其他真实交易中相关内容。

基于上述材料，我们推出了PE案例投资行业课，分为三个专题供大家深入学习：

• PE行业实战训练：新经济方向（TMT、消费）
  

• PE行业实战训练：传统经济方向（基建、能源、泛工业类）
  

• PE行业实战训练：房地产方向（地产）

• PE行业实战训练：新能源方向（新能源、碳中和、科技类）