【小马估值】财务估值建模课程提高班 - 1月中旬开课

【小马估值】估值建模课程-提高班，线上小班授课，5人起开，循环开班。详情请和课程顾问沟通。

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为什么选择小马估值？

【稳定的课程培训平台，提供不断优化的原创课程内容】

    小马估值自2019年4月推出【财务估值建模课程-标准班】课程近5年来，每年根据行业规划不断更新课程内容，加入实务工作中的关键技能，目前，

• 线下班已开展数十期
• 线上班已开展上百期
• 为数百名学员提供一对一模型辅导
• 总计数千名学员教学经验积累

【行业专家和雇主的认可】 

  成立5年多的时间里，小马估值已得到行业内专家和多家雇主的认可，是在职员工和在校学生求职IB/PE/VC行业时的口碑推荐选择：

• 小马估值为高瓴资本、红杉资本、IDG等多家美元基金、企业战投、PE/VC提供在职员工内部培训（企业客户详情请与顾问咨询）

• 小马估值为清华大学经管学院等一流高校的本科、研究生和MBA项目提供求职实操培训和指导

• 小马估值成为注册估值分析师协会（CVA）指定培训机构

• 小马估值讲师成为GLG格理集团培训合作专家

  
  

【过硬的导师技能+丰富的授课经验】   

• 小马估值的课程均由常驻导师授课，导师均为来自美元基金5-10年工作经验的资深人士，而非临时约到某位专家随意发挥，确保规范化的授课质量

• 小马估值累计指导超过百位学员参加 Modeling Test，笔试通过率达99%以上（案例均真实可查询），是市面上唯一能够提供此服务的机构

• 小马估值已经为学员提供数千小时的培训服务，熟悉学员的痛点难点、有丰富的授课经验

【学员Alumni校友圈】 

• 小马估值的学员来自、或成功求职进入各大美元基金、外资投行、双币基金、人民币基金、企业战投等PE/VC/投行/券商

• 在你求职的过程中，目标雇主的面试官、未来的同事可能就是小马的老学员，他们会认可你的培训结果、愿意为你分享面试经验
  

课程重要更新

【Transaction related model之间的搭建逻辑差别都在哪里？】

• Merger Model 和 LBO 模型搭建时的核心差距是什么？

• Project Finance 和 LBO 模型搭建时的核心差距是什么？

• LBO 和 Restructuring 模型搭建时的核心差距是什么？

【关于PE基金我需要了解什么？】

• LPA(LimitedPartnership Agreement)里的核心内容有那些？

【课上案例的全新更新】

• 课上案例使用2020年最新的私有化交易进行改版

• 新加入详细的 Revenue Buildup

• 讲解数种PP&E schedule的搭建方式

• 剖析A股和美股搭建PP&ESchedule 的不同

【RCF & Cash Sweep &Mgmt. Option】

• 如何搭建多层债务关联的cash sweep

• RCF和Cash Sweep 如何勾稽, 怎样搭建模型逻辑更加顺畅

• Management Option 应该如何搭建进模型

【常见模型测试的分类】

• Analyst考什么？Associate及以上考什么？

• 最近市场上那些机构正在招人？考试难度几何？

• 某某机构会考察什么样的题目？ 哪些机构考察DCF？哪些机构考察LBO？

• 模型测试需要做到什么水平才能通过？

        *  更多真题原题，仅对学员开放（不包括在课程范围内）

估值建模课程-提高班课程大纲

【Module1】

• 了解 M&A 和 LBO 的区别与联系

• 掌握 LBO 和Project Finance 的区别与联系

• 熟悉 LBO 和Restructuring Model 的区别与联系

• 熟悉 Purchase Price Allocation 搭建、Purchase Accounting 中的Pro Forma 调整

• 根据交易架构，独立搭建出复杂的Sources& Uses of the Fund

• 根据交易架构，独立搭建出模型的Transaction Overview 页面

• 深入掌握不同债务之间的核心区别

• 深入掌握债务Credit Agreement的核心内容，包括债务的核心条款以及covenant

【Module 2】

• 学习如何从法律文本等文件合同中提炼出核心内容

• 熟练掌握 LBO Model 的基本搭建逻辑

• Transaction Related Expenses 常见的三种处理方式

• PP&E Schedule 快速和完整的搭建模式有哪些？A股和美股搭建PP&E Schedule 有哪些不同？

• 常见的 Income Statement 和 Balance Sheet 里面的尽职调查重点科目有哪些？哪些是redflag？

• PIK的Debt schedule 应该如何搭建？对于三张报表有哪些影响？

• Dividend Recap 、Shareholder Financing 以及 Shareholder Loan 对于交易的影响有哪些？

• 工作中紧迫的时候，有什么增加快速配平的神奇方法？

• 哪些 RCF 的搭建方式是常见错误？

• 什么是正确的Cash Sweep 和 RCF的搭建方式？如何搭建才能一次成功？

• Management Option 应该如何搭建到模型当中？

• 常见的模型测试不通过的问题有哪些？

【Module 3】

• 深入掌握 M&A 和 LBO 的区别与联系，熟悉 M&A 和 LBO 常见交易结构

• 能够根据真实交易案例和给定的交易结构，完成完整模型的搭建

• 了解 M&A 交易中标准的「二阶段竞标项目 」的交易流程

• 熟练掌握并购交易中Accretion/Dilution 的分析

• 能够独立搭出细致的 Full Blown 完整版 Merger Model

• 能够搭建结构清晰、多情形假设的复杂模型

你将收获什么？

• 深入掌握 M&A 和 LBO 的区别与联系

• 熟悉 M&A 和 LBO 常见交易结构

• 掌握 M&A 和 LBO 对应的财务建模框架、掌握报表科目的勾稽关系

• 能够根据真实交易案例和给定的交易结构，完成完整模型的搭建

• 熟练掌握 LBO 的难点：Goodwill 调整、Purchase Price Allocation 搭建、Purchase Accounting 中的 Pro Forma 调整

• 了解 M&A 交易中标准的「二阶段竞标项目」的交易流程

• 熟练掌握并购交易中 Accretion/Dilution的分析

• 熟练应用能够应对 PE/VC 常见 LBO Modeling Test (模型测试) 的通用模板

• 课程结束后学员能够独立搭出细致的 Full Blown 完整版 LBO 和 Merger Model

估值建模课程-提高班和标准班的区别是？

【什么样的同学应选择提高班？】

• 拥有一定建模基础，能够搭建三张报表相互联动的Operating Model（含DCF），但是

• 对M&A和LBO缺乏了解，需要专项针对性提高

• 课上会直接开始建模操作和讲解，不会对excel的公式操作或财务会计知识重新梳理

• 帮助学员掌握M&A和LBO项目流程和模型逻辑，独立搭建Full Blown完整版M&A和LBO模型 

【什么样的同学应选择标准班？】

• 适合没有建模基础的同学，或者

• 虽然有接触过模型，但是不能够独立的搭建出三张报表相互联动的完整模型，或者

• 只会搭建一张表，即只做过DCF一页模型（one-page model）的同学

• 帮助学员入门和快速上手，课程结束后能看懂别人做的模型、自己能够搭建Operating Model（含DCF）、简单的Merger Model和LBO Model‍

    标准班报名链接：财务估值建模课程标准班（线上）

授课导师背景

【授课导师背景】

• 毕业于清北或常青藤院校

• 美元基金5-10年工作经验的资深人士，有着丰富的项目经历

• 日常工作直接接触估值建模，专注于一级市场、二级市场投资，有着丰富的指导新人的经验、专业素质可靠‍

• 小马估值累计指导超过百位学员参加 Modeling Test，笔试通过率达99%以上（案例均真实可查询），是市面上唯一能够提供此服务的机构

适合的人群

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