比特币正迈向自 2022 年一系列企业倒闭冲击整个加密货币领域以来最差的月度表现。最大加密货币比特币周五一度下跌 6.4% 至 81,629 美元。排名第二的以太坊跌幅高达 7.6%，跌破 2,700 美元，众多小型代币也出现类似跌幅。CoinGecko 数据显示，加密货币总市值自四月以来首次跌破 3 万亿美元。
比特币在 11 月份已下跌约四分之一，创下自 2022 年 6 月以来最大单月跌幅，根据彭博社汇编的数据。当年 5 月 Do Kwon 的 TerraUSD 稳定币项目崩盘，引发了一系列企业倒闭的连锁反应，最终导致 Sam Bankman-Fried 的 FTX 交易所垮台。
尽管美国总统唐纳德·特朗普领导下的白宫支持加密货币且机构采用率激增，但比特币自 10 月初飙升至历史高点以来已暴跌逾 30%。此次暴跌源于 10 月 10 日发生的毁灭性消算潮，导致 190 亿美元杠杆代币押注灰飞烟灭，进而使整个加密货币市场总市值蒸发约 1.5 万亿美元。
市场情绪与宏观背景影响
过去 24 小时内抛售压力加剧，CoinGlass 数据显示另有 20 亿美元杠杆头寸被平仓。截至纽约时间上午 6:15，比特币交易价格约为 82,900 美元。
更广泛的市场背景并未带来多少帮助。美股在英伟达公司乐观财报后因人工智能热情重燃而上涨，但周四晚些时候因对估值过高的担忧以及对美联储 12 月降息的疑虑而回吐涨幅。“整体市场情绪极其糟糕。市场上似乎存在被迫拋售的情况，目前尚不清楚这种情况会持续多久,”澳大利亚对冲基金 Apollo Crypto 的投资组合经理 Pratik Kala 表示。
衡量波动性、动能和需求等因素的加密货币投资者情绪指标也跌至 2022 年崩盘以来的最低水平。由 Coinglass 编制的该指数目前显示交易员处于“极度恐惧”状态。就在一年多前特朗普赢得总统选举后，该指数曾达到 94。
市场处于2022年崩盘以来未见的恐惧水平
据区块链研究机构 Arkham Intelligence 在 X 平台发布的帖子，一个标记为“Owen Gunden”的加密货币钱包自 2011 年起持有比特币，于 10 月下旬开始抛售总计价值 13 亿美元的代币，并于周四清空了最后持有的比特币。
机构似乎不愿在疲软时买入。一组 12 只在美国上市的比特币交易所交易基金周四出现 9.03 亿美元净流出，这是自 2024 年 1 月上市以来第二大单日赎回规模。永续期货的未平仓合约较 10 月 940 亿美元的峰值已下降 35%。
IG Australia 分析师 Tony Sycamore 在一份报告中指出，市场“可能也在试图试探 Strategy 的痛阈”——此处指的是 Michael Saylor 运营的原始比特币囤积机构。他补充道，这一点至关重要，因为若价格进一步滑向该公司的盈亏平衡点，将引发其杠杆持仓的追加保证金要求。Strategy Inc.周四收盘下跌 5%，该公司的 mNAV (企业价值与比特币持有量之比)已暴跌至略高于 1.2 的水平。摩根大通分析师在本周的一份报告中警告称，Strategy 可能失去其在 MSCI 美国和纳斯达克 100 等基准指数中的地位。最终决定预计将于 1 月 15 日前公布。
今年试图复制塞勒加密货币囤积策略的跟风者也面临压力，诸如 Sequans Communications、ETHZilla 和 FG Nexus 等公司已出售部分持仓，用以资助股票回购计划以支撑其下跌的股价。
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