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近十年中国数字营销服务机构融资报告 | 精选报告

IT桔子每日投资速递

2021-01-27

导读：“宅经济”为数字营销行业带来新风口，数字营销行业将会在未来释放更多潜力。

作者：Remona

数据提供：IT桔子

自20世纪90年代末开始，数字营销开始在中国萌芽。

站在2021年初，「Morketing研究院」回望中国数字营销行业过去的十年演变，不仅见证了技术不断从创新走向成熟，也经历了流量红利消失又复现，和泡沫破碎的打击。

在这期间，行业布局、投融资结构到底经历了怎样的变化？

近日，「Morketing研究院」对2011-2020年间中国数字营销服务机构投融资数据进行了整理与分析，并梳理出了这十年间累计融资额的TOP20榜单变化情况：

Morketing研究院原创视频

十年间，分众传媒、微盟、明略科技、天下秀IMS新媒体、新潮传媒等数家营销服务机构的融资成长路径较为典型。2014年以前，行业内融资额整体排名变动较大，2015年行业龙头效应初现，行业内加快整合；分众传媒以较高的资金吸纳速度迅速跃至TOP5，微盟由榜外一路进入TOP10；2016-2018年间，TOP20整体名单趋于稳定，仅有少数企业更迭；2019年起，行业内头部企业位置基本稳固。

截至2020年12月，分众传媒以近160亿的累计融资额排名第一。

此外，通过对这10年间融资数据的分析，「Morketing研究院」还整理出了以下4个特点：

初早期项目市场吸引力稳定

据「Morketing研究院」整理，自2011年1月起至2020年12月，数字营销行业领域内包括天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮、被并购事件、新三板、IPO上市在内，共有1356起投融资事件。

从整体趋势来看，2011-2013年是我国数字营销进入新浪潮的开端，投融资事件处于稳定发生期，上下浮动不大；在2014-2016年，4G互联网+时代的到来为行业带来变革，投融资事件在此阶段进入频发期，共发生752起投融资事件，占十年间投融资事件总数的55.4%，；但互联网的飞速发展带来的后续效应是中国网民数量迅速临近天花板：互联网普及率过半数，人口红利开始消失，2017年起至2019年，资本市场反应较为平淡，数字营销服务行业投融资总数逐步回落；而随后到来的疫情激活了受众更多线上行为，为数字营销行业发展带来了一丝转机。

数据来源 | IT桔子制图 | Morketing研究院

细分轮次方面，可以明显看出，初创企业在数字营销行业能够获得更多融资机会，资本市场也更倾向于关注行业内的早期项目。在2011-2020年期间，A轮投融资事件达370起，占总数的27%，天使轮投融资事件达324起，占总数的24%，分别位列2011-2020年期间投融资事件轮次的第一、第二名。

数据来源 | IT桔子制图 | Morketing研究院

另外，并购及新三板投资也颇受资本方青睐。其中新三板融资以16%的发生率位居第三，其中2014-2016年二级市场回报尤为可观，进入新三板轮次机构共达171家；被并购事件共发生206起，占比15.9%；B轮融资事件较少，仅占总数的8.9%；而对于其他轮次，资本方仍持观望态度。

2015年成转折年：

115家营销服务机构成立后，自此开始递减

中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的第37次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2015年12月，中国网民规模达6.88亿，互联网普及率达50.3%；同时在开展过互联网营销的企业中，35.5%通过移动互联网进行了营销推广。

在连续几年的高速增长后，2015年国内互联网普及率过半，并在接下来的几年迎来了增速递减、红利消退。

据「Morketing研究院」整理，自2011年1月起至2020年12月，数字营销行业领域共成立663家新机构。

数据来源 | IT桔子制图 | Morketing 研究院

另一方面，从新进市场的数字营销机构数量来看，2011-2016年间正处行业的蓬勃发展期，有553家新企业选择在此时进入数字营销服务行业，占十年间总成立机构数的82.9%，其中，2015年有115家新数字营销机构成立，为十年内最多；自2017年起至2019年，数字营销服务行业内初创企业呈缩减趋势，行业内呈近饱和状态，在此期间仅有64家新服务机构成立；在之后，随着AI技术的成熟及5G技术的飞速发展，数字营销从形式、方法上都有了更多可能，截至2020年底，初创型企业较2019年增加近5倍。

资本市场对并购持有强劲投资力度

据「Morketing研究院」整理，自2011年1月起至2020年12月，数字营销行业领域内包括天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮、被并购事件、新三板、IPO上市在内，总投融资金额达人民币1100亿元。

数据来源 | IT桔子制图 | Morketing研究院

从融资金额看，2011-2016年间，总体融资金额呈爬坡趋势，资本市场对于数字营销行业投资力度逐渐增强，其中2016年融资事件虽少于2015年，但平均融资金额仍较2015年提升869万元，同时当年融资金额以150亿元达到十年内总融资金额峰值；而2016-2020年则呈现大幅波动趋势：2017年融资金额较2016年下滑49%，这也持续导致2018、2019年行业内整体热情度不高，融资事件发生较少，融资金额呈断崖式下滑；直到2020年这种现象有所缓和，“宅经济”为数字营销行业带来新风口，资本市场开始加大投资力度，投融资金额较2019年提升43.8%，可以预见，数字营销行业将会在未来释放更多潜力。

数据来源 | IT桔子制图 | Morketing研究院

从2011-2020年间数字营销行业内各轮次的投融资金额中可以看出，企业更倾向于通过并购行为拓宽业务范围、打通行业链路，2011-2020年期间总投融资金额中近60%发生于并购事件；另外，资本方对于A轮及IPO上市也分别保有一定的投资力度；而天使轮虽然更容易获得投资，但资本市场对此投资力度不大。

北京领跑，一线城市项目更受关注

数据来源 | IT桔子制图 | Morketing研究院

放眼国内市场，2011-2020年期间，获得投融资的数字营销服务机构在地区分布上呈长尾态势，可以看出资本方更倾向于将投资重点放在一线城市的项目上，71.3%获得投资的数字营销服务机构集中分布于北京、上海、广东三省；而对于其余城市的投资力度则稍显不足，可见这些城市的数字营销市场资源、上下游渠道等均有待打通。

Morketing研究院注：

1.2011-2020中国数字营销服务机构融资数据由IT桔子提供，Morketing研究院在此数据基础上进行整理并分析；

2.正文中融资轮次统计范围包括：天使轮（融资金额100万以上）、A轮（Pre-A、A、A+）、B轮（Pre-B、B、B+）、C轮（C、C+）、D轮（D、D+）、被并购事件、新三板、IPO上市；

3.IT桔子对于向市场公开金额的融资，计算中用实际数字。对于没有公开的金额融资，部分融资额数据为估算值，计算方法：

数十万=50万；

数百万=300万；

数千万=3000万；

亿元及以上=10000万；

天使轮=100万；

A轮=2000万；

B轮=3000万；

C轮=5000万；