【工地杂谈】千亿国企绿地正式爆雷

绿队头部TOP10房企，世界500强房企，首家美元债申请展期的国资控股房企，绿地控股债务展期，彻底打破了国企信仰！

5月30日，穆迪将绿地控股集团有限公司公司家族评级（CFR）从“B2”下调至“Caa2”。

5月27日，绿地控股发布公告称，拟对“GRNLGR 6.75 06/25/22”进行若干修订以及豁免发起同意征集。

内容包括延长到期日、加入发行人在到期前赎回全部或部分票据的赎回权、先行支付原到期日未偿还本金的10%，剩余部分在2023年6月25日偿还。

绿地

宣布自救计划

在对债券展期的当天上午，绿地控股召开投资者电话会议，公司董事兼执行总裁张蕴出席，释放出以下几个值得关注的信息：

1、对本次债券展期表示遗憾和抱歉。上海疫情对销售回款影响大，目前全国50%售楼处关闭，4月同比跌幅57%、5月也很高。

2、现在面临的是流动性问题，有能力兑付后面的债券。今年6月、9月、11月与12月均有境外债到期，2023年和2024年亦分别有12亿美元和9亿美元到期，后续将通过抓回款率来降有息、降杠杆，去年回款率96%、今年将提升至130%，境外项目回款50亿人民币，预计全年到手26亿；优质资产还可以出售。

3、内地销售回款主要取决于疫情和销售情况，预计6月份能恢复到之前水平。因此公司仅针对6月份这笔债券进行征询，展期一年，且加入了一个call option，只要公司恢复偿付能力，就能全部赎回。

4、从2020年8月到现在，已经降了1,600多亿有息负债，下半年行业出现问题，计划通过出售自持商业、办公楼和酒店等优质资产安排来偿债。计划3年合计出售2000亿资产（每年500-700亿）。

5、今年一季度推出55个大宗（合计132亿），单笔5000万元以上的有98亿。Q1谈的交易之前预计在4月份交割，但目前疫情无法确认交割时间。

6、境外回款方面，去年下半年4亿美金回款，到手2亿美金，境外项目回款直接用于境外资金偿付，其他下半年会陆续到账。

7、之前美国纽约卖了两栋楼，对价3.6亿美元，但开发贷1.8亿美元，公司拥有70%股权，扣除佣金款项，回到香港5000万美金，不足以覆盖偿还金额。

8、公司融资结构74%是银行贷（开发贷、流贷），境外评级下调不会造成挤兑，境外的贷款占比3%。

9、同意征求需超66%的存续债余额参与，超50%参会比例同意则通过。