私有化2年后，史玉柱的巨人网络借壳回归A股的方案终于出炉了。根据停牌一整年的世纪游轮公布的最新重组预案，世纪游轮拟以29.58元/股的发行价格，向巨人网络的全体股东非公开发行4.43亿股，作价131亿元购买巨人网络100%股权，由此巨人网络借壳上市。交易完成后，史玉柱将成为公司的实际控制人。
巨人网络131亿元借壳世纪游轮回归A股
本次方案包括了重大资产出售、发行股份购买资产和募集配套资金三部分。首先，世纪游轮拟向现实际控制人彭建虎出售公司现有全部资产及负债，交易价格暂定为6.27亿元。
同时，公司拟以29.58元/股的发行价格，向巨人网络的全体股东兰麟投资、腾澎投资、鼎晖孚远、铼钸投资、中堇翊源、澎腾投资、弘毅创领、孚烨投资非公开发行4.43亿股，作价131亿元购买其持有的巨人网络100%股权。交易完成后，不考虑配套募集资金发行股份的影响，兰麟投资及其一致行动人腾澎投资将持有公司2.10亿股，占公司总股本的41.44%，兰麟投资将成为公司的控股股东，史玉柱将成为公司的实际控制人。巨人网络股东承诺的2016年、2017年和2018年扣非净利润将不低于10亿元、12亿元及15亿元。
另外，世纪游轮还将以不低于29.58元/股的发行价格，向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金不超过50亿元，分别用于“网络游戏的研发、代理与运营发行”、“在线娱乐与电子竞技社区”、“互联网渠道平台的建设”、“网络游戏的海外运营发行平台建设”和“大数据中心与研发平台的建设”五个项目。
巨人的美股征途
2007年11月1日，巨人网络在纽交所以每股15.50美元IPO成功，融资约10亿美元，股票代码为GA，是当年在美国融资最多的中国企业，也是纽交所第一家网游概念的中国公司。
史玉柱——这位传奇的中国商人，在巨人网络美国上市之时，接受国内媒体记者采访时候称，之所以从保健品转而做游戏，史玉柱认为“网络游戏最挣钱，商业模式也很清晰，而且没有烂账。”
在面对美国投资者的招股书中，巨人网络表示：“通过提供具有竞争力的娱乐体验及免费网络游戏，公司的网络游戏将会吸引和保留游戏玩家。公司的游戏玩家通过使用游戏币购买虚拟或实物游戏卡，将能够获得虚拟的产品和服务。目前，我们的预付费游戏卡已在全国销售。”
一开始，美国投资者深深的受到巨人网络作为首只中国游戏概念股的吸引，巨人网络的股价不断上扬，开盘当日市值达到42亿美金。
然而，2011年智能手机开始逐渐普及之后，端游（电脑端网络游戏）具有优势的巨人网络受到手游（手机端网络游戏）的冲击，巨人网络的股价也随之开始缓慢走弱。同时，巨人网络股价走低，也受到一部分中国概念股在美国资本市场被做空者猎杀的相关因素影响。
2013年11月25日，巨人网络表示，该公司已收到董事长史玉柱和霸菱亚洲投资(Baring Private Equity A-sia)旗下一个附属公司每股ADS（美国存托股票）11.75美元的私有化报价。私有化交易对巨人网络的估值为28.2亿美元。
时任巨人网络的高管首席财务官张颖，在2013年中国概念股遭遇信任危机时候公开表示，巨人网络的市值被低估60%。巨人网络的CEO刘伟在私有化之前，接受媒体采访时也表示：“美国资本市场非常复杂，受到很多因素的影响。我觉得目前它并没有完全充分把中国网游公司的价值体现出来。”
2014年3月17日，巨人网络发布公告称，已经就私有化与其母公司巨人投资及其全资子公司 Giant Merger Limited签订最终合并协议。巨人投资将以约30亿美元现金收购巨人网络股票，此项交易预计将于2014年下半年完成交割。
2014年7月21日，巨人网络CEO刘伟、总裁纪学锋给全体员工发出一封邮件，称巨人网络已经在7月18日完成私有化。巨人仍是一家年轻的企业，退市意味着新的开始。这是巨人网络值得庆祝的日子，我们处在全新起点，我们又踏上了新“征途”。
最终，史玉柱通过巨人投资有限公司，出资30亿美元的现金，以每股12美元的价格完成私有化收购，结束了巨人网络的美国之旅，告别华尔街。
名气大、会赚钱的巨人网络，资本运作总是快人一步
公开资料显示，巨人网络成立于2004年11月18日，并于2007年11月1日在纽约证券交易所上市。2013年11月25日，巨人网络宣布拟以每股11.75美元的价格回购股票完成私有化。2014年7月18日，已完成私有化交易的巨人网络变成了一家私营公司并宣布退市。
作为国内大名鼎鼎的互联网游戏公司，巨人网络曾开发出《征途》、《巨人》、《征途2》、《仙侠世界》等畅销游戏。公司还加速布局手游业务，先后与37游戏、《古剑奇谭》出品方当代东方及英特尔旗下游戏引擎公司Havok达成合作协议，预计今年手游业务收入将突破20亿元。
巨人网络不仅名气响，还能赚钱，财务数据显示巨人网络2014年和2015年前三季度分别实现营业收入23.39亿元和15.47亿元，实现净利润11.59亿元和2.17亿元。
巨人网络总裁纪学锋曾在7月接受媒体采访时表示，对于回归A股，公司业务已不成问题，只待时机出现，并称其市值起点将为1000亿元。他还表示，“美股退市的互联网企业中我们是国内第一家，显示我们资本运作总是快人一步，从美股退市的大型互联网公司中，我们也应该是第一个上A股的。”如今看来，纪学锋并未言过其实。
而对于此前主营豪华游轮和旅行社业务的世纪游轮来说，借壳完成后，公司会实现一次真真正正的改头换面。
一次不同寻常的变更
上海工商信息显示，上海巨人网络科技有限公司成立于2004年11月18日，目前注册资本金为3680.8756万元，法人代表为巨人网络的CEO刘伟，股东一共有八名，分别是上海铼钸投资咨询中心、上海鼎晖孚远股权投资合伙企业、弘毅创领（上海）股权投资基金合伙企业、上海澎腾投资合伙企业、上海孚烨股权投资合伙企业、上海兰麟投资管理有限公司（下称“兰麟投资”）、上海中堇翊源投资咨询中心、上海腾澎投资合伙企业。
目前巨人网络的董事成员为史玉柱、刘伟、纪学锋、应伟、袁兵。
除了兰麟投资之外，剩余这七家公司均为巨人网络从美股私有化之后重新引进，在引进之前，巨人网络就已经做好了日后重新登录资本市场的准备。因为在2014年5月27日，巨人网络的股权和资本金发生了一次不同寻常的变更。
2014年5月27日，巨人网络从有限责任公司（合伙）变更成为一人所有制公司，股东从刘伟、陈恺、程晨、张旅、岳弢、林海啸、冯玉良、王永贵、上海兰麟生物科技有限公司（后更名为兰麟投资）、屈发兵等十名股东，变更成为单一法人股东兰麟投资。公司的注册资本金也从1250万元减至1000万元。
此时，巨人网络正处于美股私有化的关键时期。
2015年6～7月，做出回归A股重大决定的史玉柱，引入了上述七家股权投资企业。从这七家股权投资企业的字号，如“鼎晖”、“弘毅”、“孚烨”就很容易分析出，史玉柱拉进来多位他多年信任的伙伴，准备在A股大张旗鼓的干一场。
由于巨人网络借壳世纪游轮，仍然处于重组停牌期，双方都不愿意就此次还未亮相的重组预案接受记者采访或者透露更多情况。
但是有一点可以确定，史玉柱先生已经做好了登陆A股市场的各方面准备，并且，在不远的未来，巨人网络将在中国A股踏上它的新“征途”。
A股还有多少这样的壳？
除了世纪游轮，A股还有多少这样的壳？什么样的上市公司能成为优秀的壳资源? 首要因素是市值，因为市值决定重组后新股东的持股比例，壳越小，借壳后新股东持股比例越大，后续增资扩股融资空间也大。因为政策的原因，创业板还不允许被借壳，所以，中小板的壳往往比主板要好一些，因为市值更小。
其他因素还包括资产负债率和公司股权结构，资产负债率用于判断壳的干净程度，而股权结构单一且大股东持股比例较小的上市公司有利于新股东对其集中收购而降低收购成本。当然，壳资源本身经营难以为继，想早早脱身是公司卖壳的主要原因。
今年7月起，IPO暂停，壳资源自然受到市场青睐。根据“市值要小、业绩要差、绯闻要热”的原则，我们筛选出了以下一些有可能成为壳资源的公司：
文章来源：金融界
