一到年尾，银行理财又开始上演一年一度的“年末行情”。
上周，突如其来的股汇债“三国杀”加剧了年末资金面的紧张局面，银行为揽储进一步全面上调理财产品收益率。近期有银行理财产品预期年化收益最高达到4.6%。打算趁年底购买高收益理财的投资者可以考虑出手了。
银行理财规模有多大？
数据显示，截至到今年3季度末，国内银行理财规模已经超过27万亿。横向对比来看，国内（公募加上私募）基金规模不过17万亿，信托规模16万亿，P2P网贷累计成交规模还不到3万亿。
相比之下，银行理财依旧牢牢占据中国资管市场的主导地位。都说互联网金融要颠覆银行，看来还早着呢！但是，银行在吸纳存款方面，受到互联网金融的冲击，存款搬家的现象越来越严重，现在银行拉客户要多难有多难；在放贷方面，实体经济一篇哀鸿遍野，中小企业不敢贷，大企业不想贷。
存款也不行、房贷也不行，银行也有业绩考核，所以经常有新闻说“一人进银行，全家拉存款”，就是这个原因。
买美元不如买人民币理财？
上周四美联储如期加息，并表示明年还会加息三次，美元进入强势通道。在人民币贬值压力下，对于国内投资者来说，果真把人民币换成美元就万事大吉了吗？
每日金融记者调查发现，银行保本人民币理财产品一年期收益率在3.5%至4%左右，稳健互金平台多在8%至10%左右，而美元理财产品在1.5%至2%左右，收益明显较低，再加上银行换汇的点差损失，存在至少2%的利差。考虑到人民币贬值的因素，美元理财最多跟人民币理财收益打个平手。
“人民币汇率并不具备大幅贬值空间，人民币投资组合收益率超过贬值幅度的可能性很大，普通投资者还是以投资人民币理财产品为宜。”民生银行成都锦华支行投资经理井名丽（化名）告诉每日金融。
同时她认为，相比人民币，银行的美元存款利率及理财产品收益率并无太大优势，而高风险、高回报的外币产品也不适合稳健型投资者。
银行理财也玩期限错配加杠杆
在中国，银行是可以合法设立资金池的。一般银行通过发行理财产品募集形成资金池，与之匹配的是银行设计的资产池，池子里有各种类型的投资标的。比如债券、票据、同业存款、信托产品等。
银行如何期限错配呢？其实就是存短贷长，发行一个月的理财产品，实际投向半年、1年甚至更长时间的资产，从而赚取利差，这也是银行理财赚取收益的主要模式。真不得不说，有央妈照顾银行的命就是好，其他金融机构只有嫉妒的份，P2P就更别提了，期限错配想都别想。
不过，银行理财也会冒险通过加杠杆提高收益。比如，去年股市疯涨期间，一部分银行理财资金借到券商手上，进入融资融券领域；再比如，在今年楼市疯涨时候，银行理财资金大量成为房贷资金，其实都是加杠杆追求高收益，但这其中的风险也不言而喻。
每日金融智库认为，银行理财也存在风险，特别是流动性风险，最近债券、股票市场的黑天鹅这么多就是最好的证明。所以，购买银行理财也不要太放心。理财有风险，投资需谨慎。
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