3、发展能力分析
1）经营活动净现金流量与净利润比。年度经营活动现金净流量与净利润比为（354.85/317.85）112%，大于90%的行业标准值，净利润变现率高，经营收益质量处于较高水平。
另外企业净利润率预算为7.38%，经营收益能力强，由此可见企业未来的资本积累现金保障程度高，企业生存和发展前景较好。企业经营活动现金净流量与净利润的预算合理，符合企业经营和发展的基本要求。
2）现金满足率。年度经营活动现金净流量与到期债务本息、现金股利分配、资本投资之和的比为【354.85/ （213.5＋362＋123.4）】50.8%，大大低于100%的行业标准值，再投资现金满足程度低，企业发展能力不强。
虽然企业经营活动现金净流量规模尚可，但由于在筹资活动现金流出中的现金股利分配以及偿还到期债务本息数额较大。经营活动现金净流量在满足基本的偿债后，已无法满足现金股利的分配，企业分配股利和资本投资就需要进行外部融资以满足资金缺口。在此情况下的专门决策预算和分配股利预算不仅降低了企业经营自主性，还增加了企业的财务负担，大大限制了企业的发展能力。
鉴于企业目前所处阶段（发展期），结合企业销售收入规模的发展趋势，增加固定资产投入，扩大生产规模是合理的，也是必要的。但企业现金满足率仅为50.8%，企业经营活动净现金流量在偿还到期债务本息后，已没有能力完全支付现金股利，更没有资金用于投资（一般情况下，只有在有结余时才可以用来投资）。
投资所需的资金将全部来源于外部筹资（投资者急于分配现金利润，对未来经营收益信心不足），一部分由长期借款（80万）支付，另外需要使用企业短期的融资来补足支付，加大了财务压力。所以此项（分配现金股利和专门决策）预算不合理，需要重新论证。
四、筹资活动净现金流量分析
筹资活动现金净流量为-115.5万元，其中支付到期债务本息及现金股利575.5万元。由于企业经营活动净现金流量足以支付到期债务本息（200+13.5），且偿债能力指标较好，企业融资能力较强，在经营年度预计融资预算为460万元，其中短期借款380万元和长期借款80万元。
经营活动净现金全部用于支付现金股利现金，尚有不足的部分和资本投资以及偿还到期债务本息全部使用融资借款。即专门决策预算使用80万元的长期借款，还占用43.4万元的短期借款，企业财务压力增大（长期资产回款慢，所占短期资金需要经营收益偿还）；借新账换旧账（发展阶段，除偿还到期债务本息外，不应存在其他的支付项目，发展是首要），企业所有者对未来经营信心不足，投资、融资动机不纯/支出不合理。筹资活动流出预算不合理，应重新论证，减少或取消现金股利分配，改变融资结构，避免短款长用的情况发生。
附：一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的财务/偿债压力越大。但如果现金净流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存在偿债压力。
因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。如果企业的经营活动净现金流量与流动负债、负债总额的比不低于正常值，企业不存在信任危机，财务风险不高。
综述，经营活动现金流量方面，年企业销售收入规模预算增幅较大，销售收现能力强，经营活动现金流入高；现金支出结构中购买材料或接受劳务、为职工支付、支付税费以及其他与经营活动有关的现金等合理，经营活动现金净流量满足经营收益/净利润程度高。企业主业兴旺，销售利润大，收现能力强，经营管理得当，企业自身造血能力强，具有一定的生存和发展能力。
企业预算销售收入规模增幅大，稳定性强，处于快速发展阶段；经营活动净现金与到期债务本息比、流动负债及负债总额比率指标高，企业偿债能力强，具有较好的融资条件；再加上企业自身具有一定的造血能力，在一定程度上可以弥补部分资金的不足，加强了未来的资本保障程度。
投资活动方面，鉴于企业目前所处阶段（发展期），增加固定资产投入，扩大生产规模具有一定的必要性和急迫性。但企业现金满足率仅为50.8%，企业经营活动净现金流量不足以偿还债务和支付股利，投资所需的资金还应由长期借款支付，虽然不影响企业正常的生产经营，但会给企业带来一定的财务压力。
筹资活动现金流量方面，针对投资活动和筹资活动现金支出预算，实现长期债务资本和短期债务资本双流入，筹资活动的现金流出结构合理。但由于筹资活动现金支出中的支付现金股利规模较大，不符合企业发展规划下的筹资现金支出要求，筹资活动现金支出结构不合理，造成短期借款数额较大，存在一定的财务风险。