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性塑料源于塑料却优于塑料，广泛应用于家电、汽车、通讯、医疗、电子电气、轨道交通、精密仪器、家居建材、安防、航天航空、军工等领域。2011-2020年期间，我国改性塑料快速增长，由2011年的780万吨提升至2020年的2250万吨，10年时间产量扩大了约2倍。随着改性塑料应用领域的扩大，未来我国改性塑料仍然存在较大的发展空间。
图1：2011~2020中国改性塑料产量及增速
数据来源：公开资料整理
下游应用市场
从下游市场结构看，家电和汽车是改性塑料最重要的两大应用领域，2020年，家电市场的应用占比约为34%，汽车市场占比约为19%。由于改性塑料生产企业通常根据订单确定产量，下游行业的需求变化将直接决定改性塑料行业的未来发展方向。
图2：2020中国改性塑料下游应用结构
数据来源：公开资料整理
汽车领域，更多用高端改性塑料，用作其内外装饰件及特殊功能部件。随着我国对于碳排放控制越来越严格，中国汽车工程学会出台的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》中表明，2035年乘用车轻量化系数至少降低25%。
根据数据显示，1kg改性塑料可以替代2-3kg钢等密度较大的材料，而整车重量每降低10%，油耗将降低6%-8%，二氧化碳排放量将减少20公斤左右。因此改性塑料是实现汽车轻量化，实现碳中和目标的关键。目前我国汽车领域对改性塑料的需求为466万吨，据预测，到2025年，我国汽车领域改性塑料需求量将达1180.24吨，其中新能源汽车改性塑料需求量达236.21万吨。
图3：近5年不同车型产量
数据来源：国家统计局
2020年全年，汽车产销量分别为2532.5万辆和2531.1万辆，同比下降2%和1.9%。其中，新能源汽车产销量分别为136.6万辆和136.7万辆，均创历史新高，同比分别增长7.5%和10.9%。2021年1-9月，新能源汽车产销分别完成216.6万辆和215.7万辆，同比分别增长1.8倍和1.9倍。
图4：2016-2021年9月中国新能源汽车产销量
数据来源：上海市企业走出去综合服务
家电领域，更多用中低端改性塑料，其中，改性塑料用量较大的是空调、电冰箱、洗衣机、电视机等。随着消费升级和技术进步，家电产品市场通过结构升级持续放量，将对改性塑料行业的增长起到重要作用。
图5：2016-2020年家电行业主要品类产量
数据来源：国家统计局
国内改性塑料市场竞争格局
目前，国内改性塑料行业呈现大型外资企业、规模内资企业、小型内资企业三层次竞争格局。
大型外资企业具有较强的资金和研发实力，产品在高端领域应用较为广泛。此前，链塑网盘点过国际知名的尼龙企业20强、以及对13家国外化工巨头Q3业绩进行过盘点，大家可以点击蓝色字回看，了解外资改性塑料企业在华运营情况。
内资企业多方面仍有追赶空间，与大型外资企业相比较，国内改性塑料生产企业在技术、规模等方面存在一定差距，但随着国家政策支持力度的不断增加及部分资金实力较强的企业通过对国外技术的引进，促使我国改性塑料行业快速成长，部分企业通过对自身研发能力的提升，逐步缩小与大型外资企业的技术差距，同时较外资企业具有成本控制、贴近客户、反应灵活等诸多优势，在国内也占据了重要的市场地位。
图6：国内主要上市改性塑料企业经营情况
数据来源：东方财富网
国内改性行业经历近30年发展，上市改性塑料企业已有30余家，但国内大量中小型改性塑料加工企业的生产规模在1万吨以下，且主要以加工低端的改性料为主。
在当前人力成本提升、技术研发投入加大等趋势之下，不具备规模优势的中小企业很难在行业存活。更为重要的是，以家电和汽车为主的下游市场也在持续整合，大客户是企业争取的主要对象。大客户对改性塑料的供应商要求更为严苛，特别对产品的性能一致性、稳定性和供应量上都有较高的要求，小规模的改性塑料企业难以进入供应体系。
下期预告：
至于改性塑料各企业运营情况，我们从各上市改性企业的数据报表中可看到一些趋势，上市改性塑料企业数据报告，我们已在整理中，预计年后会出一版预告，4月底会出详细报告，敬请期待。
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编辑：苏秦
排版：云月
内容来源：链塑网整理
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