产品生命周期是指产品从完成试制，投放市场，直到最后被市场所淘汰，退出市场为止的全部过程。按阶段可以分为导入期、成长期、成熟期和衰退期，不同阶段的产品不仅影响着预算年度的营销策略，还影响着相应的预算目标指标要求。
市场导入期产品。产品进入市场试销，市场认可度低，销售额增长相对对缓慢。其特点，一是产品在新异性和功能性竞争力较强，产品的市场性价比高，具有较强的成本或价格竞争优势，是企业销售收入未来的增长点；一是生产批量小，广告费用高，产品销售利润低，甚至为负，但随着销售规模的不断增加，利润规模将呈快速增长趋势。针对市场导入期的产品，预算年度关注的重点预算项目为市场开发/拓展，固定销售费用指标（市场推广费用）为重点预算指标，而利润目标则不是本时期本产品的预算重点。
市场成长期产品。市场对新产品已经充分认可，产品销售量增长较快。其特点，一是产品的市场竞争能力较强，收入规模呈快速增长趋势；一是市场价格趋于平稳，市场拓展/开发费用支出基本稳定，逐渐形成批量生产和销售，企业利润稳步提升。针对市场成长期的产品，预算年度关注的重点预算项目为产品的销售收入规模、产供销总量平衡，销量指标、产量指标、生产成本指标、变动销售费用等为重点预算指标，市场占有及收入规模是本时期的预算重点。
市场成熟期产品。产品市场地位稳定，市场占有趋势稳中有升，由于其基数大，生产规模大，是产品组合中规模最大，也是最基本的部分。其特点，一是市场需求趋于饱和状态，产品销量达到的最高点，同类产品进入市场，市场被完全开发，企业的市场占有率呈巅峰状态；一是生产技术成熟，生产批量大，生产/销售成本处于最低水平，利润处于峰值。针对市场成熟期的产品，预算年度关注的重点预算项目为产品的销售收入规模、产供销总量平衡，销量指标、产量指标、生产成本指标、变动销售费用等为重点预算指标，为提高产品的盈利空间，预算目标也必然采用内部挖潜的方式来确定，成本目标和利润目标是本期的预算重点。
市场衰退期产品。替代产品抢占市场，产品的市场竞争力下降，其发展趋势为负增长。其特点，一是市场需求和产品销量迅速下降，价格已下降到最低水平；一是为了保障企业产品能持续稳定地占领市场，要根据市场需求，不断地对产品进行改良和换代，增加成熟产品的功能和新异度，研发新产品，淘汰老产品，形成成熟衰退期、成熟稳定期、成长期并存的局面。针对市场衰退期的产品，预算年度关注的重点预算项目为销售收现、产成品的库存和新产品的研发等，应收账款周转率指标、产成品存货周转率指标、研发费用指标为重点预算指标，盘活挤压存货和应收账款，确保现金收支平衡，而利润目标则不是本时期的预算重点。
生命周期判断标准。一般情况下，按照销售收入增幅的比例来划分产品的生命周期，销售收入增幅＞10%的，为成长期；销售收入增幅在5%～10%之间的，为成熟期；销售收入增幅在＜5%，为衰退期；正常的销售收入平均增幅指标值一般＞8%。
企业市场反应速度的快慢以及满足市场的需求的能力强弱，直接决定着产品的生命周期组合。对于一个具有良好发展前景的企业来说，较为理想的产品结构是“成熟一代，生产一代，储备一代，开发一代”。对一个所有产品都处于成熟期或者衰退期的企业来说，其发展前景值得怀疑；企业营销策略的重点是有计划、有步骤的转产新产品，尽量减少老产品退出市场所带来的损失。