对中金来讲，从来也没有想过自己是向财富管理转型，而是从一开始就定位为是做财富管理行业的，我们整个的业务模式，整个架构的设置，也都是按照海外投行(比如说摩根士丹利)模式去建的。
中金公司财富管理负责人吴波近日在接受《国际金融报》记者采访时表示。
吴波认为，内外因让经纪业务转型势在必行。
首先是长期以来，经纪业务一直为大部分券商重要收入来源，且经纪业务收入长期占总收入比重较高。而过去几年，交易佣金持续下滑，券商“靠天吃饭”越来越难以为继，转型迫在眉睫。
对于经纪业务转型的方向，“从海外的发展经验来看，包括美国、欧洲等地，财富管理都发展成为海外券商投行很重要的业务线。”吴波进一步解释说，“比如美国金融危机之后，包括摩根和美林，尤其是摩根俨然已经发展成为一个典型的财富管理机构。所谓海外先进经验已经给我们证明了方向，在这样的背景下，行业的财富管理转型似乎是一件很自然而然的事情和方向。”
同时，吴波认为，目前券商谈经纪业务向财富管理转型，其实最大的挑战是卖方思维向买方思维的转换，经纪业务为的只是交易佣金，而财富管理则更多要有与客户风雨共担的意识。
“目前国内，券商按照业务划分，基本还是经纪、投行、自营、资管业务，更多还是卖方业务;而海外则将业务划分为投行、股票、固收、资管财富管理。在海外，资管和财富管理一定程度上是规划在一起的，在管理上更多地变成买方业务或者类买方业务。”
“所以在很大程度上，我们把财富管理业务定义为一个接近买方的业务。财富管理要长期生存下去，券商和客户的利益在很大程度上是绑定在一起的，站在客户的角度，为他们在一个开放的平台上，选择这个市场上最好的解决方案，资产配置方案或者管理方案，这是最根本的不同。”吴波进一步指出，“行业在转型过程中最大的挑战，在于理念的变化，即是否真的能从传统上专职做股票经纪，变成真正的是为客户做财富管理的理念，这是最大的挑战。”
面对这样的挑战，大券商在转型过程中是否能够继续保持优势?
吴波认为，从总体来看，中国券商的数量和集中度相对海外成熟市场而言相对分散。向财富管理转型，也意味着需要更多各专业的人才，而这些人才其实是需要具备很强大的后台支持的，从这个意义上讲，大的平台相对会有一些优势。
吴波继续谈到：“如今，各大券商都开始非常注重研究能力的建设，研究员的身价也是水涨船高，这些年卖方研究行业竞争非常激烈，当然实力比较强大的券商在基金佣金分仓等领域拿到了比较大的饼。所以长期来看，相对来讲资源更雄厚的券商，在财富管理服务能力方面可能会有一些先发优势。”
“无论是监管层、传统的金融从业者，还是新的以互联网为背景的这些人，大家对金融科技的看法都是一致的。对于科技改变行业的生态，这是毋庸置疑的，所以如果你不去面对它，不去加强投入，那么肯定会被这个时代抛弃，这也是形成共识的事情。”谈到金融科技，吴波开门见山地指出重要性。
同时，他还指出，随着金融科技的发展，由原来的一个技术解决方案变成了某种生态圈。在其融合的过程中，出现了类似余额宝的金融创新，也出现类似P2P这样的金融风险。
一方面，新的金融科技公司以原来大家没有预期到的这种方式存在，并且对传统金融行业产生冲击，大家都意识到挑战的压力，并抱有一定的敬畏心。另一方面，金融风险也愈发严峻，而这也给监管提出了更高的要求。
至于未来是否可能出现对行业具有颠覆意义的技术，比如AI(人工智能)等，吴波认为：“尽管无论是在发达市场还是在中国，大家没有看到所谓的具有颠覆意义的技术出现，但是每个人都应该对这种新的可能性保持足够的敬畏心。”
另外，对于中金公司选择引入腾讯做战略投资者，吴波认为，目前金融科技的融合很大程度上体现在行业与人才的融合，传统金融行业寻求与科技公司的合作以及积极引入科技人才，而新兴金融体系也不断吸纳传统金融的专业人才。
“人才的背景永远都不是一个障碍，更多的障碍其实是一个公司体系的基因和文化导向，其实我们和阿里、腾讯之间的差异不在于人的差异，而是组织方式，以及多年的行为所形成的习惯之间的差异。”吴波表示。
谈到近来CDR(中国存托凭证)以及新经济上市的背后，基本都是一些头部券商，吴波认为，首先这些企业基本上都是估值几百亿美元以上的大公司，而不仅在中国，全世界都是如此，大公司自然选择大券商，他们之间是一种天然的结合。
在谈到收购中投证券的目的时，吴波表示：“最重要的就是通过收购能够扩大我们在全国的网络和队伍规模，扩大我们的客户基础和帮助财富管理业务的发展。收购完成后，效果都在预期之内。对于中投来说，也可以很好的利用中金的大平台，体现了一定的协同效应。”
吴波强调，中金公司除了投行业务外，财富管理同样经验丰富。“中金财富管理已经做了十年，而且我们在财富管理的前沿性的实践方面积累了一些经验，无论是研究还是产品，乃至我们整个体系，包括能够为财富人群提供的支持，都有一个非常好的能力建设，而且有了十年的经验积累和相当大客群的体验。”吴波介绍。
采访最后，吴波特意提到一个词——从容。从容对于一个人来说，是一种境界，对于一个企业来说又何尝不是。而从容体现的是自信，更是自律。
来源：国际金融报 记者：刘新余
