2025年末全球物流市场动态：航线重塑与运力博弈
2025年末，全球物流市场正经历结构性重塑：海运航线持续调整，空运旺季需求阶段性分化，叠加关税政策变动与港口拥堵等变量，整体格局趋于复杂化。
本期报告聚焦海运、空运核心航线运价预测、运力供需分析及关键政策风向，助力企业精准锚定物流决策主动权。
亚洲出口航线
运价趋势
主要出口航线即期运价延续11月走弱态势，预计12月维持低位。尽管船公司于12月1日对部分航线宣布涨价，但因未同步削减运力，涨幅难以持续；舱位充足时，货主可轻易转向低价替代方案。
运力与供给
12月虽处冬季淡季，但运力投放依然强劲，空班计划减少，市场供给持续充裕，进一步压制运价。
港口拥堵与隐性运力缩减
鹿特丹、汉堡等枢纽港持续拥堵，船舶泊位等待或锚地滞留时间延长，导致“隐性”有效运力下降，支撑亚欧航线舱位利用率。该现象在整体需求疲软背景下，成为维系运价的重要缓冲因素。
亚洲–北美航线
运价预测
即期运价预计12月持续承压，美国西岸（USWC）与东岸（USEC）航线逼近2025年最低水平。
市场动态
船公司在需求疲软下仍维持高运力投放，冬季空班数量显著低于往年常规15%–20%的削减幅度。为稳定舱位利用率，多家船公司已启动选择性空班策略——针对性取消订舱疲弱航次，可能导致短期舱位紧张及货物顺延至下一周装载。
亚洲–欧洲航线
运价预测
运价将保持周度波动，12月整体呈小幅上行趋势；船公司已于12月1日涨价，叠加舱位趋紧，该趋势或延续至2026年1月。
市场动态
鹿特丹、汉堡等港口拥堵持续压缩有效运力，船舶延误推高舱位利用率，形成对运价下行的有效制约。CMA CGM 已宣布自2026年1月14日起恢复苏伊士运河东向航次，并计划月底前逐步恢复西向INDAMEX航线，目标完成10次苏伊士航程；其他船公司仍持谨慎观望态度。
若苏伊士航线全面恢复，航程将由经好望角的40–45天缩短至28–32天，在不增加船舶前提下提升25%–30%有效运力，可能对运价构成下行压力。
重点观察
- 密切关注12月运价临时调整，船公司仍在推进多轮GRI（综合运价上调）谈判；
- 亚欧航线周度波动明显，建议及时锁定优惠运价，规避即期市场风险；
- 持续跟踪苏伊士运河通航进展，其全面恢复将深刻影响运力配置、运价水平及设备调度。
北美市场动态
出口与港口表现
北美出口舱位情况因航线而异，部分紧张、部分宽裕；全球班期可靠性达65.2%，同比提升14.7%，但亚洲、欧洲、南美及西地中海港口拥堵仍制约航程时效。即便准班率改善，货物交付仍可能因港口积压延迟，造成到港与实际交付脱节。
美国进口趋势
年末进口量持续回落：Global Port Tracker 预测11月下降19.7%、12月下降20.1%；2025全年预计进口2470万TEU，同比下降3.4%。
消费与进口背离
美国假日消费预计突破1万亿美元，同比增长3.7%–4.2%，但进口量持续下滑，反映零售商正转向库存消化、本土生产及近岸外包，降低对远洋运输依赖。
关税与政策动态
截至2025年11月10日，美中暂停一年船舶及港口相关税费，并将IEEPA关税下调10%，部分中国商品有效税率降至45%，提升到岸成本可预测性。但目前尚难判断该调整是否显著提振进口需求，船公司仍以空班策略平衡舱位。
蒙特利尔港动态
受需求上升与水位偏低双重影响，蒙特利尔港舱位趋紧；CMA CGM与MSC已加收低水位附加费。浅水限制单船吃水，降低装载量，在挂靠频次不变前提下实际运力下降，订舱提前期延长。
北美–亚洲航线
运价预测
跨太平洋东向（TPEB）主航线需求减弱，促使船公司缩减服务，回程航次减少；Gemini TP9、Premier Alliance PS5等航线已撤出；班期可靠性约70.3%，随运力精简有望小幅改善。
市场动态
Hapag-Lloyd已在WC5航线恢复宁波挂靠，重连中国制造业核心节点。新加坡中转港拥堵加剧，锚地等待时间延长、转运错失频发，货物平均延迟7–14天才能搭上后续船舶。多家船公司已于12月1日提交GRI，目前处于谈判阶段。
南美–亚洲航线
运价预测
作为传统低密度航线，船公司正积极揽货填补舱位，优先安排40英尺集装箱以提升舱位利用率。中国买家降低对美供货依赖，推动南美谷物（大豆、芝麻）对华出口激增，形成新兴且具持续性的贸易流。
市场动态
纸张、木材及棉花出口仍低迷，受亚洲建筑与制造业放缓及中国棉纺厂库存消化影响；而谷物出口同比增长35%–40%，达1500万–2000万吨，显著拉升船舶运力需求。为维持舱位利用率，船公司正提供具竞争力运价；40英尺箱因农产品体积大、重量易达上限，成最优选择；航程约35–40天，远长于至欧美航线，货主宜统筹运价与交付周期。
欧洲市场动态
出口与运价走势
年末欧洲出口市场舱位普遍充足，跨大西洋西向（TAWB）运价持续缓慢下行，预计延续至2026年第一季度。
港口与内陆动态
鹿特丹港平均停留时间仍偏高（RWG约14天、ECT约4天）；安特卫普港受近期劳工中断影响，船舶等待时间延长；法国铁路罢工造成部分内陆运输延误，但对海运影响有限。
苏伊士运河航线恢复
CMA CGM已重启常规东向苏伊士航次（FAL1航线，12月9日自敦刻尔克出发），提升赴亚班期可靠性；西向INDAMEX航线计划于2026年1月14日起逐步恢复苏伊士通行。马士基则表示，安全条件未显著改善前暂不恢复苏伊士航线。
欧洲–亚洲航线
运价预测
12月GRI预计将带来小幅涨价；CMA CGM东向苏伊士航线重启是重要进展，但行业全面恢复仍需更多船公司参与。
市场动态
CMA CGM东向改走苏伊士，航程缩短至28–32天，船舶周转加快，东向运力预计提升25%–30%。西向航线暂仍绕行好望角，体现船公司在红海风险与保险成本约束下的非对称风险管理策略；CMA CGM计划自2026年1月14日起逐步恢复西向苏伊士航次。
空运市场展望
需求展望
美中贸易协议达成后，跨太平洋空运回归旺季模式，高货量将持续至12月中旬，随后逐步回落。加密货币与AI相关货物仍是主要驱动力，但仓库接近饱和，货量将较11月高点小幅回调。
节前出货窗口
2026年1月初将短暂疲软，1月下旬至2月初再度加速——货主需在农历新年工厂停工前集中出货，形成压缩窗口，易引发舱位紧张与运价溢价。
分区域空运动态
亚洲–北美
12月中旬前需求高位运行，主要由加密货币及AI相关货物带动；航空公司正根据需求变化动态调整运力，影响舱位可用性及订舱提前期。美中贸易环境趋稳有助于精准匹配需求，但零售商库存布局已完成，假期后货量自然回落。航空公司优化全球运营致单线缓冲运力下降，订舱窗口由24–48小时延长至4–5天。
亚洲–欧洲
旺季持续至12月中旬，1月初短暂企稳，2月前再度升温。亚洲主要出口枢纽运力紧张，大宗货物订舱窗口已延至4–5天；电商与普通货物争抢舱位，延迟订舱易致顺延或支付溢价；运价预计维持高位至12月第二周。
澳大利亚–亚洲
受药品、矿业备件及新鲜农产品等季节性货量驱动，12月运价保持稳定。新增运力缓解前期紧张局面，支撑运营稳定性与价格一致性；当运力与需求同步增长时，运价趋于平稳，有利于货主预算规划。
重点操作建议
- 12月中旬前请至少提前4–5天订舱，规避航班顺延导致的交付延误；
- 善用1月初市场短暂疲软期，提前安排低优先级货物，避开农历新年前高峰带来的舱位紧张与溢价风险。
结语：把握关键窗口，优化物流策略
当前全球物流市场正处于航线重塑、供需再平衡的关键期，海运运力博弈、苏伊士航线变局与空运旺季波动相互交织。建议企业紧盯运价与航线动态，提前锁定舱位，灵活组合海运与空运资源，优先保障高时效、高价值货物运输。
