Eddid Financial
全球金融體系迎來數碼化革命，代幣化實體資產（Tokenised Real-World Assets，簡稱RWA）是近年其中最受矚目的轉型趨勢。艾德金融環球資本市場主管徐志權表示，RWA的崛起並非短期熱潮，而是金融體系結構性演變的結果。他預計，隨着監管制度漸趨完善以及技術基礎日益成熟，香港有潛力成為亞太地區的RWA發展中心。
01
制度先行
監管態度積極
徐志權表示，香港擁有成熟穩定的傳統金融體系，但其進一步增長的空間有限，相較之下，新興的數碼資產與區塊鏈應用為金融市場帶來新的發展機會。
他指出：「無論是金管局還是證監會，近年都展現出積極態度，推動相關政策落地，例如8月1日正式生效的《穩定幣條例》，為未來RWA市場的規範化發展奠定重要基礎。」
徐志權透露，目前已有逾四十家金融機構向監管當局申請升級至相關牌照，顯示市場參與度明顯上升。然而，他也強調RWA在零售層面仍屬起步階段，法規細節、投資者認知與配套制度，仍需要時間逐步完善。
他表示：「全球各地仍處於探索RWA的監管範圍的階段，香港也不例外。審慎推進固然是必要，但這同時亦意味著政策調整的彈性較大，有意進軍這個市場的金融機構仍不斷觀望監管部門的動向，務求在監管框架明朗化後，以最快速度完成市場佈局。」
02
資產「碎片化」
重塑投資模式
RWA的核心吸引力在於其能將現實世界的資產代幣化（tokenisation），使過往只屬大型機構的投資領域變得更加普及化。徐志權指出：「傳統金融的投資項目，例如礦產、Pre-IPO企業或基建項目，門檻動輒以千萬計，令普通投資者難以參與；而透過代幣化，資產可被分拆為細小單位，使更多投資者都能參與其中，共享收益。」
他舉例，美國市場早已出現將稀有收藏品如Pokémon卡牌代幣化的案例，顯示RWA應用場景遠超傳統金融的預期。
「例如，當你發現Pokémon卡具有極大的升值潛力，並希望籌集數十萬甚至數百萬美元來購入全美國的Pokémon卡進行投資。這類投資通常難以吸引私募基金或投資銀行的支持，但通過代幣化和區塊鏈技術，你就有機會成功籌集資金。」他補充：「RWA的最大價值不僅於降低投資門檻，更在於開拓非傳統資產的流通市場，這不僅讓資產持有人能更有效地釋放資產價值，也為投資者提供全新的投資機遇，實現雙贏局面。」
03
穩定幣為關鍵配套
推動資金鏈通暢
儘管RWA的潛力巨大，但要真正釋放其效能，穩定幣制度的配合至關重要。徐志權表示，目前大部分RWA交易仍以法定貨幣（fiat currency）進行，這限制了區塊鏈即時結算與跨境交易的優勢。
「如果未來投資者能以在根據香港穩定幣方案正式發行的穩定幣進行交易，不僅能顯著提升資金流動性，還能進一步增強金融生態系統的效率與透明度。」他預計：「雖然《穩定幣條例》剛於8月生效，但真正的發牌機制預期要等到明年才會落實，屆時若能建立一套清晰而穩健的監管框架，香港的RWA市場有望進入快速成長的爆發期。」
04
全流程實力突顯
艾德金融領跑新賽道
談及艾德金融在RWA領域的定位，徐志權強調，公司憑藉「全牌照架構」結合「科技金融並重」的業務模式，在市場上擁有獨特的競爭優勢。
「我們將傳統投資銀行的專業與金融科技的創新相互結合，能夠提供從資產確權、合規盡職調查、代幣設計、與監管部門溝通，以至最終發行與銷售的一站式服務。」他續說：「RWA融合了區塊鏈技術與傳統金融監管的雙重專業知識，並非所有券商或銀行具備這種綜合能力。我們不僅熟悉資產價值評估和法律合規框架，同時了解區塊鏈上鏈流程等技術層面，這是艾德金融得以成為行業先行者的關鍵。」
此外，艾德金融目前與OSL、HashKey及EX.IO等獲證監會發牌的虛擬資產交易平台建立了緊密合作，確保代幣化產品能在合法合規的框架內順利流通，進一步鞏固其行業領導地位。
05
市場仍待成熟
專業投資者先試水溫
儘管RWA市場潛力龐大，但目前仍受限於監管條件，現階段的代幣化產品僅開放予專業投資者參與買賣，且二級市場的交易仍受到一定限制。
「現時的設計主要是為了保護投資者，但從長遠來看，市場需要逐步開放，才能釋放更大的活力。」徐志權坦言：「香港穩健的推進步伐雖然使發展速度相對放緩，但卻在質素與安全之間找到了平衡。這是一種必要的取捨，只有具備風險管控能力的機構參與，才能確保市場的健康成長。」
談及未來發展，徐志權認為，RWA的出現將對資本市場結構產生深遠影響。
「代幣化的核心價值，不僅是技術創新，更是資金運作方式的革新。從資產的發行到流通、從融資到交易，RWA將滲透金融體系的各個環節。」他總結說：「香港若能在監管制度、技術標準及穩定幣應用上保持領先，將有望成為連接中國與國際市場的RWA樞紐。這不僅是一個難得的機遇，更是香港金融業轉型升級的關鍵一步。」
END
作者 | 艾德金融
關於艾德金融
艾德金融植根香港，是一家以金融科技為核心的全方位金融集團，致力將最新科技融入企業基因。集團涵蓋多元化業務，包括但不限於：金融科技、互聯網金融、財富管理、資產管理、投資銀行及數字資產；致力為客戶提供安全可靠、優質便捷的一站式金融服務及產品。集團旗下成員在主要金融市場持有多個牌照，包括由香港證監會發出的第1、2、3、4、5、6、9類受規管活動牌照、香港保險經紀業務牌照、香港信託或公司服務提供者牌照，同時也是香港交易所參與者（經紀代號：0974及0977）。此外，集團全資美國經紀交易商子公司Eddid Securities USA Inc. 為美國金融業監管局 （FINRA）、全國期貨協會 （NFA） 、證券投資者保護公司 （SIPC）及納斯達克交易所 （NQX）的核准會員、並於美國證券交易委員會 （SEC）及商品期貨交易委員會（CTFC） 註冊；集團旗下新加坡全資子公司 Eddid Financial Singapore Pte. Ltd. 持有由新加坡金融管理局 （MAS） 批出的資本市場服務牌照（牌照編號：CMS101839）。
轉載來源：信報財經新聞
免責聲明：本文注明「轉載來源」的文章、影片或圖片等稿件均為轉載稿。本轉載出於傳遞更多資訊之目的，只可作參考用途，並不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性。並不構成、亦無意作為，也不應被詮釋為專業意見、要約、招攬或建議投資於此資料內所述之任何證券、期貨合約及期權、衍生性產品或投資專案。市場瞬息萬變，讀者在作出投資決定前理應謹慎判斷，並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失，概與發佈者及相關作者無關。本站如有轉載或引用文章涉及版權問題，請從速與我們聯絡。
免責聲明：通過本文發佈給閣下的資料包含的所有觀點、新聞、分析、報價或其他資訊僅為一般市場評論，並非構成投資建議，也並非勸誘或推薦閣下買入或賣出任何金融產品。此外，本文內容是在沒有考慮任何特定人士的具體投資目標或財務狀況(包括存款規模，槓桿，風險接受程度和風險承擔能力)的情況下編制的。任何參考歷史價格行情走勢僅為提供資訊之用且基於發佈者自己的分析。艾德金融及發佈者不承諾和保證該行情走勢可能會在未來發生，因為過去的表現不一定會說明未來的結果。發佈者相信本內容所包括的資訊的可靠性，但發佈者不保證其準確性或完整性。閣下清楚發佈者製作本資訊的目的並非影響您的投資決定，因此，對於閣下因信賴此類資訊或進行任何交易所造成的任何虧損，包括但不限於可能會有的盈利出現損失，艾德金融及發佈者不承擔任何責任。此信息不得於中國境內就任何目的複製或轉發。
本文所有內容並不包含在任何司法管轄區(包括但不限於中國)作任何證券、產品或服務之要約或招攬(該等司法管轄區對於證券、產品或服務的要約或銷售並非獲准或豁免於規例，或受法例禁止)。此外，並非所有國家可獲得本文所提供之證券，產品或服務。