e-SAF市场：欧洲区域的先发优势与未来发展

得益于合成航空燃料（e-SAF）的快速发展，欧洲正在加速迈向可持续航空的新纪元。

随着航空公司面临日益严格的减排压力、各国政府正努力强化能源独立性，e-SAF 已逐渐成为工业战略和气候政策的核心焦点，这一趋势在欧洲体现得最为明显。

为推进e-SAF发展，欧洲制定了极其严格的监管框架，并拥有全球数量最多的 e-SAF 项目储备。

仅在一年内，欧洲新宣布的大型 e-SAF 项目数量已增至 41 个，加上处于商业规模和科研规模的设施，总量达到 67 个。

因为《欧盟可再生航空燃料法规》的推动，项目数量正快速拉升。根据这一法规，欧盟需要在2030 年实现 1.2% 的 e-SAF 掺混比例，并在 2050 年提升至 35%。这项强制性需求已成为强有力且明确的市场信号，正在重塑整个地区的投资与创新布局。

欧洲的e-SAF项目储备规模十分庞大，项目潜在产能每年可达 280 万吨。同时项目规模也在扩大，大型项目的平均产能现已提升至每年约 7 万吨，远高于早期的中小型设计。

当分析欧洲区域项目布局规划时，将会注意到，地理位置已成为影响投资决策的关键因素之一。

拥有低碳电力系统的国家，例如法国、挪威、瑞典、芬兰和葡萄牙，正在成为开发者的优先选择。

这些国家拥有更清洁的电网，有助于电解制氢项目以更低成本满足欧盟可再生氢认证中的“额外性（additionality）”和“时间匹配（temporal matching）”要求。

法国已迅速成为欧洲领先者，其新建项目集群的潜在产能甚至足以覆盖整个欧盟 2030 年的 e-SAF 需求。挪威几乎 100% 的可再生电力提供了独特的运行灵活性，而葡萄牙超低成本的太阳能则使其成为未来大规模 e-SAF 生产的有力竞争者。

中国迅速扩大 e-SAF 布局，目前已有 11 个大型项目，主要由央企主导。美国虽然项目数量较少，却在全球率先实现两个关键里程碑：全球最大规模的 e-SAF 采购协议，以及全球第一个大型 e-SAF 项目的最终投资决策（FID），由德州初创公司 Infinium 推动。此外，中东和南美国家也基于低成本可再生能源，启动了早期项目。

尽管全球竞争正在加剧，欧洲仍是e-SAF潜在产能的核心地区。

但其最大挑战在于将“宣布的项目”真正建设落地。尽管项目储备规模庞大，但欧洲尚无一个大型项目实现 FID。大部分项目仍处于可行性研究或前期设计阶段，目前仅有 4 个进入先进工程阶段。考虑到典型 PtL 工厂的建设周期需 3～4 年，若要在 2030 年前投产，欧洲争取 FID 的时间窗口正在迅速缩小。

这使欧洲正站在关键节点！该区域拥有最强的政策框架、最严格的可持续性规则以及最多的潜在项目，但要真正促成首批 FID，每个工厂需要动辄 10～20 亿欧元的投资规模，这意味着欧洲必须提供更强的早期资金支持。

同时，由于燃料价格高企且监管政策未来可能调整，航空公司对签订长期采购协议仍保持谨慎。

若要保持其全球领先优势，欧洲必须将计划转为具体的行动。精准的公共资金支持、降低买方与投资者风险的市场机制，以及长期稳定的政策环境，将是推动首批项目实现 FID 的关键。如果欧洲能够在这一关键阶段取得突破，不仅能如期实现 2030 年目标，还将为未来打造具有竞争力的大规模 e-SAF 产业奠定基础，进一步巩固其气候领导力、产业创新力和能源安全。

未来两年将决定欧洲的早期领先能否持续，或是否会被其他地区后来居上，主导未来的合成航空燃料产业。