BNEF上海峰会亮点回顾：领袖洞见，解码2025能源变局

峰会的核心讨论聚焦于中国新能源产业的战略定位和成熟路径，形成了多项共识。水电水利规划设计总院副院长张益国先生强调，将可再生能源总装机提升至36亿千瓦是中国不可动摇的国家战略部署 ，体现了大国担当。

战略部署需克服结构性挑战。张益国先生指出，当前新能源基地开发痛点主要集中于源网荷储各环节在规划建设上不够匹配，以及大型基地叠加生态治理和长距离输电成本的经济性问题。对此，他提出要推动新能源场站、调节电源和输电通道的同步规划建设，加强新能源与有关产业集成融合发展，特别要重视提升省区间电力互济平衡能力，加强技术和机制创新，多措并举推动新能源高质量消纳，提升发展的综合效益。

中国能源研究会常务理事李俊峰先生指出，随着“136号文”将风光项目开发权由中央逐步下放至地方，行业正从过去的“抢项目”转向更看重区位、消纳与经济性的“选项目”阶段。当前装机节奏放缓属于机制切换下的正常磨合过程，短期调整趋势清晰。他判断，2025年市场大概率呈现“前高后低、波动过渡”的波浪式走势，而随着新机制逐步消化、项目筛选逻辑稳定，2026年有望实现较为明显的修复与反弹。

此外，峰会嘉宾认为，2025年之后的能源市场改革将全面进入深水区。随着市场化加深，新能源投资方法论正在发生结构性转变——企业难以单纯依赖政策的确定性，而需在价格波动、数据有限、观念滞后等多重挑战中主动适应与调整。在全国统一电力市场构建的背景下，项目价值的增长点将从“争抢存量”转向“创造增量”，包括负荷曲线优化、灵活调节服务、需求侧响应等。

与此同时，专家提到，在新能源占比持续提升、火电发电份额下降的格局下，煤电正从能源供应主力向容量支撑资源转型。建立容量电价机制以覆盖其固定成本、保持灵活性供给，正在成为未来电力系统安全稳定的基础制度方向。

上海峰会中探讨了新型电力系统的核心要素——零碳园区、储能与AI数据中心三者相互呼应。它们不仅是中国能源转型的重要支撑，也为全球绿色发展提供了可复制的路径。

零碳园区正在成为绿色发展的新引擎。中国有望在2035年超额完成气候目标，而零碳园区的模式正不断成熟。依托可再生能源电力体系、智能操作和新工业体系，它们推动新能源消纳率持续提升。赤峰零碳氢氨项目已实现化工生产与新能源发电的匹配，未来这一模式不仅能助力国内目标实现，也能推广至东南亚，释放新的增长空间。

储能产业则展现出从政策驱动走向市场驱动的趋势。中国产量已达数百GWh，需求仍保持两位数增长。随着行业逻辑由补贴转向市场机制，电力现货交易和容量市场逐渐成为主要收入来源。技术层面，大电池、AI管理和精细化制造不断提升能效与可靠性。储能已成为能源转型的关键支撑，国内外市场都在加速落地。

AI数据中心的快速扩张带来了能源与制冷的新挑战、新机遇。随着功率密度提升，锂电池因寿命更长、安全性更高逐渐取代传统铅酸备电。国内政策明确要求国家枢纽节点新建数据中心绿电使用比例达到80%，可再生能源、储能在发电侧应用前景扩大。与此同时，液冷在高密度机柜中成为必选方案，随着芯片迭代加快，液冷需求将推动整个供应链升级。

无论是参与油气格局的重塑还是推动清洁技术“出海”，中国企业都在展示其从被动接受者向全球主动塑造者的转变。 

在BNEF认为，中国正在从全球最大的油气进口国转变为主动塑造者。原油进口在2024年出现下滑，汽油和柴油消费已达峰并因电动汽车普及而加速下降，炼厂结构也在从成品油转向化工品，中国新增化工产能预计占全球六成，未来可能减少进口甚至转为出口。

在面对油气格局的重构，嘉宾们认为中国在未来油气价值链中保持优势主要依赖于以下几方面：

• 贸易与安全： 采取多元化投资组合，分散地域和定价风险，以保障供应可靠性；

• 项目与供应链： 通过简化管理和标准化方案控制项目风险；利用本土供应链的大规模材料获取能力和国际资源；与战略供应商建立协作关系优化效率。

• 投资与绿色转型： 投资LNG基于长期需求强劲的判断，尽管短期有供应过剩担忧；积极利用天然气和氢气等清洁燃料推动工业脱碳，开辟新的增长点。

然而，在清洁技术“出海”的征程中，挑战的核心从“硬实力”转向了“软性”可融资性。尽管中国制造产能强大，但企业要获得国际融资，必须迅速适应海外金融规则，将重点从单纯的价格竞争转向化解项目风险。相较于油气项目对供应链资源的依赖，新能源出海更迫切需要解决项目历史记录、保险担保、长期质量保障等问题。无论是投资油气还是新能源，中国企业最终都面临一个共同且关键的考验：必须提升对当地政策法规的理解和适应性，并通过透明的信息披露和积极的社区沟通来建立信任和提升企业形象，这是在日益复杂的全球市场中实现持续增长的基石。

创新论坛的讨论显示，能源界正将目光投向更长周期的技术突破，其中长时储能和核聚变被视为实现深度脱碳的战略储备。

针对新能源高渗透率下的调峰需求，液流电池因其对4小时以上长时储能具有全生命周期成本优势而受到关注 。上海电气储能总经理助理禹惠娟指出，液流电池因其对4小时以上长时储能具有全生命周期成本优势 。她同时观察到，通过行业技术迭代、供应链协同、租赁模式的打通等共同努力，降本速度正在加快，有望实现1.5元/Wh的初装成本。

作为下一代电池技术的‘终极方案’，固态电池承载着行业对高能量密度与高安全性的双重期待。先导智能营销总经理叶正平强调，目前该技术从实验室走向市场的核心挑战在于制造工艺的成熟度。具体而言，行业急需解决规模化生产难题并提升良品率，以通过极致的成本控制来加速固态电池的产业化进程。中科深蓝汇泽董事长崔光磊指出，硫化物全固态电池的大规模应用瓶颈在于其生产设备与商品液态锂生产装备截然不同，需要重新开发，而且其生产效率，生产产品良品率，批次一致性，以及生产工艺和不同材料之间的适用性和兼容性都需要长时间来检验、优化和提升。他预测，全固态电池的大规模生产可能要到2030年才能实现，而对高安全性和性能要求苛刻的低空经济，人形机器人等将成为最早的应用市场。

业界认为，在高温超导和AI for Science等因素加速下，核聚变正处于行业拐点 。复旦大学许敏教授认为，可控核聚变正处于一个关键的发展点，氘-氚（D-T）是最有希望的聚变路线，但其仍需解决稳态控制运行、抗中子辐照材料及氚自持和氚循环等关键问题。上海未来产业基金总经理魏凡杰指出，核聚变正处于行业拐点 ，这得益于高温超导和AI for Science的加速作用 。他强调，推动聚变成功，不仅需要克服技术挑战，更需要构建全球开放开源的协作社区 ，并通过资本市场检验多元技术路线。