淡马锡控股的风险管理体系
淡马锡控股以系统化贯彻高素质企业领导理念、严谨财务纪律、规范商业运作与自律行为准则为宗旨，致力于拓展企业发展空间、推动可持续增长。为此，公司构建了一套覆盖全面、层级清晰的风险控制体系。
风险分类与应对策略
淡马锡将风险划分为战略风险、财务风险和运营风险三类，并针对不同风险制定差异化管控机制[2]。
1. 战略风险
涵盖投资政治风险、资金流动性风险及结构性外汇风险。公司通过优化投资组合，在区域与行业分布上实现均衡配置；资源管理部门持续监控重点区域的政策动向、经济变化与政治事件，支撑前瞻性决策[3][4]。
2. 财务风险
包括市场风险（利率、股价、汇率波动）、信用风险与资产配置集中度风险。公司建立月度全集团投资风险评估机制，并对旗下基金管理公司实行每日风险评估，依托规范审计制度与强效监督体系保障财务稳健[5]。
3. 运营风险
指人员、流程、制度、法律与信用等环节在日常运营中可能引发的风险。由内部审计与法律部门协同管控，审计周期遵循行业最佳实践，原则上每18个月覆盖一次，确保合规性与运行效率[6]。
公司通过学习网络、淡马锡论坛及管理服务系统支持高层持续获取前沿信息与商业洞见，促进知识共享与决策响应提速。例如，2004年举办的亚洲银行CEO圆桌会议即为典型实践案例[7]。
风险治理机制的三大特征
淡马锡风险治理体系具有以下核心特征：第一，公司高层直接参与风险管控；第二，强调降低不同投资战略间的整体风险暴露；第三，高度关注投资项目之间的风险关联性[8]。其中，VaR等量化模型被广泛应用于日常风险评估，如对Fullerton基金公司的每日风险计量[9]。
执行委员会职责
负责监管对外运营相关风险，包括商业与政治风险、国家风险、整体经营风险、外汇储备风险、开放式基金流动性风险、市场风险、信用与投资风险等[10]。
审计委员会职责
聚焦内部风险管控，职责涵盖内控与运营风险评估、内外部协作机制建设、收支审计及风险管理效能评价[11]。该委员会由4名董事组成，主席由副董事长兼任，每季度召开会议，听取内部审计报告并协同外部审计师开展沟通[12]。
审计部作为内控核心执行机构，实行双重汇报机制——既向总裁负责，亦按季度向审计委员会汇报。其审计范围覆盖总部各职能部门（如人力、财务）及直投项目，但不介入关联企业的业绩考核或垂直管理[13]。年度审计计划按三年周期滚动实施，采用ABCD四级评级，结果多为B级[14]。
成立50余年来，淡马锡投资失误案例极少，得益于其长期价值导向的投资哲学——注重可持续回报与结构性趋势研判，并在不确定性环境中保持灵活调整能力[15]。
