昨天说，AI是不能输的“战役”；洞剑 | 字节跳动的AI棋局
没有作战地图怎么能行，为此我不遗余力的进行study。
今天主要介绍三个重量级资源地图：
CB Insights 与 Stablecon 联合发布了《2025 年稳定币市场图谱》
Artemis 旗下的 Stablecoins Market Map
Bincance Research于2025年3月发布的《加密货币行业版图》报告，其中稳定币部分
其中，CB Insights 与 Stablecon 联合发布了《2025 年稳定币市场图谱》。其全面、细致和权威性。让我不得不仔细研读。
tips：
CB Insights，是一家总部位于美国纽约市的全球知名数据分析和市场情报公司。
Stablecon：Artemis Market Map是对稳定币生态非常实用的“结构化导航图”，适用于快速熟悉行业格局和项目分布。
Artemis 旗下的 Stablecoins Market Map提供了一张面向市场参与者的“快照”式图谱，整理了稳定币生态中的主要项目、平台和基础设施。
该图谱通常包括不同类别，如：
发行与担保（如 USDT、USDC）
结算平台与链路（如 Ethereum、Solana、桥接协议）
支付工具与支付网关
合规与治理机制
Stablecoins侧重于可视化企业架构和生态角色。Artemis 的地图是开源并实时更新的，可强力辅助研究者和投资人快速了解各部分项目所处的“层级”与关联。地图如下所示，叹为观止：
此外还有CB Insights 与 Stablecon 联合发布了《2025 年稳定币市场图谱》。这份报告，分量也很重。
报告筛选了 600+ 企业中最具动能的 172 家稳定币公司，通过 CB Insights 的 Mosaic 评分系统，评估融资能力、市场势能、团队扩张和网络口碑。
2025 年预计稳定币领域融资将达 123 亿美元，为 2024 年的 10 倍，显示出高速增长势头。
🔑 报告得出了三大核心趋势
1. 稳定币推动加密原生银行崛起
Visa、Mastercard、SocGen 等传统金融巨头已深度进入稳定币支付。
新型钱包与托管服务快速扩张，如 Littio、Open Settlements、KAST（后者一年内员工增长 10 倍）。
出现了创新型稳定币方案，如 Ampleforth 的通胀调整币、Ethena 的无需银行储备型合成稳定币。
2. 流动性与收益率正在重新定义稳定币用途
稳定币从“保值存储”工具转型为“收益型金融资产”。
如 Paxos 推出收益型稳定币 USDL，Stripe 收购 Bridge 推动 USDB 支付整合。
流动性与收益类企业过去一年获得 23 亿美元融资，为所有类别之首。
3. 跨境支付成为稳定币最具爆发力的应用场景
所有支付处理公司均支持跨境支付，特别在新兴市场中稳定币成为低成本美元替代品。
Visa、Stripe、Mastercard 推出稳定币卡与支付方案。
预计 2025 年该领域融资将超 4.5 亿美元，是 2024 年（不含 Stripe 的 6.9 亿）10 倍以上。
🧱 八大赛道概况（按企业融资活跃度与 Mosaic 评分）
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💼 地区观察与代表企业
美国以外公司占据半数融资交易，新兴市场强劲崛起。
台湾 OwlTing（OwlPay）是亚洲唯一入选企业，评分 832，业务聚焦 B2B 结算。
Binance 获得 MGX 的 20 亿美元稳定币注资，是最大融资事件之一。
📈 稳定币市场正进入多元化与制度化融合并进的新阶段：
上链银行、收益稳定币、全球支付卡，是未来三大高潜方向。
投资者应重点关注 流动性 & 收益赛道、企业解决方案、合成稳定币创新。
政策逐渐明朗，预计将推动合规、金融融合与用户增长三重利好。
最后一个是，Bincance Research于2025年3月发布的《加密货币行业版图》报告，关于稳定币的部分主要涵盖了三个创新领域：稳定币基础设施、稳定币类型和应用
稳定币的创新领域
报告指出了稳定币领域的三个关键创新点：
稳定币基础设施 (Stablecoin Infrastructure)：支付基础设施的创新旨在高效处理不断增长的交易量，而不影响速度、成本或安全性
稳定币类型 (Types of Stablecoins)：稳定币通过法币抵押、加密资产支持和算法稳定等机制来维持其价值
应用 (Applications)：稳定币是去中心化金融（DeFi）的基石，支持借贷和跨境支付等功能，无需传统银行中介
稳定币版图概览
报告将稳定币生态系统划分为不同的子类别，并列举了其中的代表性项目
1. 稳定币基础设施 (Stablecoin Infrastructure)
稳定币通道/发行商 (Stablecoin Rails/Issuers)：这类项目构成了发行、管理和安全转移稳定币所需的技术、协议和合规系统
Paxos: 一个受监管的区块链基础设施平台，通过其PayFi解决方案支持实时支付和资产代币化
Stripe: 提供安全且用户友好的在线支付接受方式的平台
Circle: 与Coinbase合作推出了USDC
Paypal: 发行与美元挂钩的稳定币PYUSD，用于其内部交易
Gemini: 发行GUSD，作为美元的数字表示
钱包服务提供商 (Wallet Service Providers)：这是管理数字资产的关键基础设施，提供账户抽象、社交登录、无Gas费交易和一键式解决方案
Circle: 为区块链应用提供灵活、安全的可编程钱包基础设施
Coinbase Smart Wallet: 无需下载，通过密钥登录，并利用账户抽象实现无Gas费交易
Fireblocks: 提供基于API的钱包即服务（WaaS），具有高度安全的MPC钱包
Binance Wallet: 一款安全的去中心化加密钱包，可无缝连接至币安生态系统和dApps
2. 稳定币类型 (Types)
法币抵押型 (Fiat-Collateralised)：由银行或金融机构中持有的传统货币储备1:1支持的数字资产
Tether (USDT): 与美元挂钩，由现金、现金等价物及其他资产支持
USDC: 由Circle发行，完全受监管，并由美国银行账户中的美元1:1支持
TUSD: 一种透明、经独立审计的稳定币，由托管账户中的美元支持
加密资产支持型 (Crypto-Backed)：由加密货币抵押的数字资产，通常被超额抵押以应对波动性
DAI: 由MakerDAO发行，由ETH和USDC等超额抵押的加密资产支持
sUSD: 由Synthetix发行，由SNX代币抵押
USDe: 一种合成美元协议，通过持有质押的ETH同时做空等值永续合约来对冲价格波动，从而创建去中心化的稳定币
算法型 (Algorithmic)：使用智能合约驱动的机制来调节供需，无需直接抵押物即可维持价格稳定
FRAX: 一种部分算法稳定币，通过加密抵押和算法供应调整的混合模型维持挂钩
USDD: 由TRON DAO储备发行的完全去中心化的算法稳定币
3. 应用 (Applications)
发卡机构 (Card Issuers)：提供与加密货币关联的卡，让用户可以在接受传统支付方式的商户处消费数字资产
Binance Card: 允许用户消费加密货币并赚取数字资产返现
Crypto.com Card: 让用户可以直接消费加密货币，并提供奖励和返现
Metamask Card: 一种万事达卡，允许用户直接从其自托管的Metamask钱包中消费加密货币
协议 (Protocols)：建立在区块链技术上的去中心化金融系统，提供借贷、交易和流动性供应等服务
Aave: 一个去中心化借贷协议
Uniswap: 一个允许用户直接在区块链上交换代币的去中心化交易所（DEX）
Curve: 一个为稳定币交易优化的去中心化交易所，提供低滑点和高效兑换
薪酬支付 (Payroll)：利用区块链技术实现即时、低成本的跨境薪资支付，减少对传统银行的依赖
Deel: 使用加密货币作为支付员工工资的方式
Rise: 帮助全球团队以法币或加密货币进行雇佣、入职和支付，并确保税务合规