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专题产业研究第十期
最近几天，福建石化化工产业吸引了全行业的目光。
2022年12月8日，有“世界膜王”称号的中景石化，在福州江阴正式投产年产120万吨多元共聚聚丙烯装置。该装置为全球最大的共聚聚丙烯装置。加上已经投产的产能，中景石化的聚丙烯年产能将达220万吨，中景石化科技园将成为全球最大的单产聚丙烯生产基地。
（来源：聚烯烃人）
总投资420亿元中沙古雷乙烯项目，是福建省迄今一次性投资最大的中外合资项目。该项目将于近期正式开工。项目将在古雷石化基地投资建设一套年产150万吨乙烯及下游深加工联合装置，建成后年产值约300亿元，将带动上下游投资超千亿元。
大项目纷纷落地的背后，是福建大力发展石化化工支柱产业的战略方向。去年11月，福建省十一次党代会提出，着力打造石油化工万亿级支柱。今年7月，福建印发《关于促进石化化工高质量发展 加快打造万亿支柱产业的实施意见》，提出到2025年，全省规上石化化工企业实现营业收入超万亿元。
从不产一滴油到跻身全国石化大省，近十年，福建石化化工产业近年来得到快速发展。福建省石化化工产业营业收入从2012年的3639亿元增长到2021年的8772亿元，增长2.5倍。
从全球能源危机、经济承压的大背景，到中国石化产业高质量发展的需要，中国各省市石油化工行业面临转型升级的重要当口。北京、天津、内蒙古、湖北等省市自治区提出控制石化行业规模，甘肃、河南、河北均有提出石化产业具体发展规模目标。
后起之秀的福建，如何在石化化工产之路上行稳致远，其产业发展的后劲在哪？其发展将面临哪些机遇和挑战？本文试图作分析。
全球背景：国外化工行业面临多重挑战
纵观全球石化化工行业发展现状，受美元超级强势、欧美创纪录的通胀水平、俄乌冲突导致的欧洲能源危机以及全球经济可能陷入衰退等因素的影响，当前全球化工行业前景不容乐观。
先看美国，美国主要化工企业的利润很大一部分来自出口。在欧洲、亚洲和全球其他地区，美国化工企业拥有大量的工厂。但美元兑欧洲和亚洲货币汇率不断飙升至新高点，正对美国化工企业未来盈利构成更大阻力。
因为美元的强势，使得美国商品在外国市场上更昂贵，出口量往往下降。美国的主要制成品出口包括汽车及其零部件，机械、电子和计算机产品，医疗设备以及飞机和零部件，出口下降带来的影响便是对化工产品的需求将下降。
聚乙烯是美国主要出口产品，主要目的地在亚洲、欧洲和拉丁美洲。据美国化学委员会数据，美国2021年进口了1283亿美元的化学品，预计2022年将增长20%达到1536亿美元。
美国聚合物巨头埃万特公司2021年销售收入约25%来自欧洲，16%来自亚洲。该公司三季度盈利将低于预期，原因是欧洲消费者信心和需求下降，亚洲经济复苏乏力，美国利率上升导致需求减弱。埃万特公司强调了外汇市场的不利影响，这是三季度利润下调1/3的原因之一。
（来源：2021年埃万特官网发布的财报）
再看欧洲，由于缺乏优势原料，长期以来欧洲石化企业都面临巨大挑战，而能源危机加剧了这一挑战。在来自亚洲和美国的进口产品冲等因素影响下，欧洲地区石化企业面临着寒冬。
随着全球供应链问题得到缓解，越来越多原本销往亚洲的石化产品进入欧洲。过去3年，全球石化产能稳步增长。标准普尔全球公司数据显示，全球聚乙烯和聚丙烯供应量已从2017年的1.15亿吨/年和7700万吨/年分别提高至目前的1.47亿吨/年和9900万吨/年。
能源危机对欧洲需求的影响以及进口增加对供应的影响正在显现。标准普尔全球公司最新报告显示，高昂的天然气价格将继续给欧洲合成氨和氯乙烯价值链利润率带来压力。一旦供应链中断和集装箱瓶颈得到解决，欧洲石化产品生产利润率将受到来自美国和亚洲进口的更大压力。
面对激烈的竞争，欧洲石化企业产能关闭的可能性增加。由于欧洲的化工生产效率一直高于其他地区。对于欧洲化工企业来说，除了关闭产能外，可能别无选择。由于天然气和电力成本极高，合成氨和氯碱等基础化学品产能已经部分闲置。根据标准普尔全球公司欧洲天然气短期分析报告，欧洲地区约1900万吨/年的合成氨总产能中，估计有1200万吨/年产能已部分或全部关闭。
在亚洲，石化生产面临进一步萎缩的风险。由于包括人民币、日元和韩元在内的亚洲货币大幅贬值，导致进口成本飙升。当前亚洲地区的石化产品进口商们普遍谨慎退出现货市场，主要是担心生产成本增加。
（来源：智千重）
由于预期美国将进一步收紧货币政策，今年美元将继续走强，亚洲国家的通胀压力将加剧。对于亚洲石化生产商而言，由此带来的成本上升最终可能导致产量下降。
通过对全球 131 个国家 1016 个炼厂的大数据追踪，研究发现，欧美作为能源消费中心，在疫情及“双碳”影响下，炼厂从近年来峰值产能算起，出现大规模产能淘汰。
欧美为淘汰炼厂产能的主力军，欧洲炼厂产能长期保持下降趋势，近年仍保持缓慢下降。从近年来高点算起，欧美炼能下降约 140 万桶/日，供应收缩比例约 3.95%。在“全面禁售燃油车”以及“2030 排放降低 55%”的政策引导下，已经关闭的炼能大概率永久性丢失，且随着“双碳”推进，不排除进一步关停老旧炼厂的可能性。
中国现状：石化处于产业变革交汇点
作为经济支柱产业，石化产业关联度高、产品覆盖面广，对稳定经济增长、改善人民生活、保障国防安全具有重要作用。中国化工产业规模已达世界第一。
2021年，中国石化行业营业收入创历史新高。全行业实现营业收入14.45万亿元，比历史上最好的年份超出4000亿元。
虽然成绩显著，但目前我国石油和化工行业正处于产业变革的历史交汇点，面对着资源环境约束加剧、要素成本上升、结构性矛盾日益突出的挑战。
根据全球发达国家经济体石化产业生命周期的特点判断，我国石化工业正处于成长后期，可能很快迎来石化工业峰值。
通过研究美国、欧洲和日本石化产业的发展，有学者预测中国将在 2030 年后进入成熟期，2040 年左右达到消费峰值。
对比国内主要石化产品产能和消费，主要原料处于平衡或短缺状态，乙烯、聚乙烯、聚丙烯和 ABS 塑料缺口较大，合纤、橡胶持续过剩，聚苯乙烯、聚氯乙烯和聚酯等产品已严重过剩。
近几年，石化行业虽出现产能过剩问题，但目前产能还在继续扩张。可以预测，中国的石化市场在未来十年还将保持增长，并进入消费峰值阶段，同时原料多元化推动石化产能高速增长，过剩将进一步加剧。全球石化产业成本竞争格局在短期内难以被打破，产业竞争将更加激烈，高成本产能面临淘汰。
从中国乙烯及下游产品、芳香烃 PX 两大化工路线的全球贸易格局来看，尽管国内新增产能规模大，仍无法阻挡全球过剩资源直接或间接流入。
近几年美国聚烯烃、乙二醇装置建设较多，在中美达成第一阶段协议之后对中国出口增加明显。中东对中国出口 PX 也是维持增加。中东和北美地区的成本优势巨大是这两个地区保持对中国化工产品出口的核心竞争力。因而，中国不可避免地还将保持一定产品的进口，市场的竞争压力将主要集中在中国及周边国家和地区，尤其是东北亚和东南亚，而国内原料多元化的石化产业将使竞争局面更复杂多变。
（来源：石化）
在中国石化产业发展的历史过程中，随着原料价格的变化和技术路线的革新，已经对传统炼化一体生产企业造成了冲击。但不同原料生产路线在引起行业优化重组后，在以生产成本为核心的竞争格局上始终会达成平衡，炼化一体化技术路线仍有着其生命力。
为加强对油价波动的风险抵御能力，国内一些炼化一体化企业注重炼油和化工“两条腿”走路，但局限于原有装置规模，只能进行小幅度的调整。
一些新建炼化一体化项目，可以根据整体效益最大化，在成品油、芳香烃和烯烃三条主要产品路线上进行大幅度的调整，盈利能力突出。
此外，随着竞争不断加剧，单独在产业链某环节上发展已很难抵御市场波动带来的风险，因而近年来石化企业从产业下游往上游发展的态势十分显著。
国际化工巨头杜邦、巴斯夫等，正加强横向跨领域的应用研究，如汽车、电子电器、航空航天等，向材料应用、新材料开发等方向努力。这是现代炼化企业加强产品研发，拓展市场消费深度和广度，成为世界先进材料制造商的必经之路。
“十三五”以来，国内石化产业又迎来一个新的发展周期，大项目大量建设、新装置接续投产、新基地快速发展，但是一些大型成套技术、高端产品、核心设备等还存在受制于人、“卡脖子”的现象。因此，攻克“卡脖子”技术攻坚战还很艰巨，也是保增长和稳增长的要害所在。
福建实践：后起之秀正朝气蓬勃
尽管中国化工行业已经走过了巅峰时刻，但福建的化工却像八九点钟的太阳。
一组数据让情况一目了然。2015-2020年上半年，中国石油和化工规模以上企业利润总额呈现逐年下跌的趋势，规模以上企业数呈现逐年下跌的趋势。据国家统计局数据，2019年中国石油和化工行业规模以上企业利润总额下降明显，为6683.7亿元，下降14.9%。
但在福建，2021年，石化产业规模以上企业营业收入同比增长18.8%，实现利润565.53亿元，同比增长73.8%。福建省石化化工产业营业收入从2012年的3639亿元增长到2021年的8772亿元，增长2.4倍。
纵观福建石化产业布局，福建已形成“两基地一专区”，即漳州古雷、湄洲湾石化基地和福清江阴化工新材料专区。目前福建已形成炼油能力2900万吨/年，乙烯产能290万吨/年，对二甲苯（PX）产能320万吨/年，精对苯二甲酸（PTA）产能700万吨/年，逐步形成炼油、乙烯、丙烯、碳四（丁二烯）和芳烃产业链。
其中，福建联合石化炼油能力1400万吨/年、中化泉州炼油能力1500万吨/年。在此基础上，目前福建正在推进福海创原料适应性技改项目（含550万吨/年凝析油加工能力）、古雷炼化一体化二期项目（拟新建1600万吨/年炼油装置）等重大石化项目落地建设，填补古雷石化基地“无油头”的现状。
补“油头”，延“化尾”，福建石化产业正阔步前进。
以下简要介绍一下福建“两基地一专区”的基本情况。
（古雷半岛石化基地周边示意图 来源：超凡地球）
（湄洲湾石化基地周边示意图 来源：超凡地球）
（江阴半岛化工新材料工业区周边示意图 来源：超凡地球）
目标及方向：挺进一体化精细化工
传统石化产业利润率低，是行业不争的事实。传统大型石化企业利润率大多只在8%—12%之间，与房地产、金融等高利润行业相比，化工对资本的吸引力不大。
正因此，高附加值化工产品成为行业瞄准的开拓方向。
按照福建省的产业规划，“十四五”时期，福建将推进石油化工一体化、精细化发展，以炼化一体化项目为龙头提升基础原料供应能力，完善延伸产业链条，大力发展化工新材料、精细化学品等领域高附加值产品，到2025年，力争石化化工规上企业营业收入超万亿元。
按照这个方向，当前，福建石化产业正朝着“减油增化”、一体化、精细化发展。
以福建炼化为例，多年来，福建炼化以泉港石化园区、古雷石化园区为基地，在形成成品油、乙烯、芳烃等炼化一次、二次产业链的基础上，吸引上下游企业入驻园区，带动形成精细化、高端化的三次、四次产业链，为我省石化产业链的强链延链补链带来重要动力。
以园区为载体，利用水、电、蒸汽、污水处理等基础设施配套，吸引精细化工产业入驻。恒申集团在连江可门港投资建设的申远新材料一体化产业园，在己内酰胺主业之外，引进电子化学品、电子特气、改性工程新材料、再生纤维等拥有技术优势和产品优势的项目，打造精细化工产业集群。
总部位于江苏、致力于锂离子电解液添加剂生产的祺添新材就是被引进的精细化工企业之一。后者将在连江建设全球规模最大、品种最全的锂电池电解液添加剂生产基地。明年下半年，基地二期项目建成投产后，将为园区贡献500亿产值。依托园区完善的设施配套，项目毛利将超过30%。
目前，申远新材料一体化产业园正规划建设的年产18万吨电子级化学品和3.8万吨电子级特种气体项目，也将打破欧美、日韩等国家技术垄断，实现进口替代，促进福建半导体材料及延伸产业链发展壮大。
培育现代产业集群是党的十九大作出的战略部署，培育现代石化产业集群是石化产业高质量发展的关键。我国石化产业已形成上海、宁波、大亚湾等一批大型石化基地，南京、东营港、宁东、泰兴等一批以新材料为主的专业化工园区，还有长兴岛、古雷、连云港等一批快速成长中的石化基地，依托大型石化基地和化工园区培育现代石化产业集群已具备坚实的基础和条件。
2021年1月，中国石油和化学工业联合会发布的《石油和化学工业“十四五”发展指南》中明确中国石化产业发展目标，包括构建双循环发展格局、提升产业自主创新能力、提升绿色低碳发展水平、推进数字化智能化转型、提升企业管理水平、提升产业链供应链现代化水平、优化产业布局等七大发展任务。
如今，在产业集群的基础上挺进高端，福建提出加快打造万亿石化产业、重点建设千亿化工园区、夯实百亿重大项目基础的发展方向。在打造万亿石化产业方面，福建正全力推进20个总投资百亿以上重大项目。未来，福建围绕电子信息、锂离子电池、纺织鞋服等省万亿级产业需求，重点发展工程塑料、聚氨酯材料、高端聚烯烃、高性能橡胶等十条产业链，向材料应用、新材料开发等方向努力，通过补链延链强链，必将加快实现化工强省目标。
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