行业观察 | 项目融资上升126.14%，产业链发展如何撬动中国智能家居市场？

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图源：CBNData《2021智慧家居趋势报告》

政策为智能家居提供良好的发展环境

技术分析

5G、边缘计算、AI、通信等多项技术的联合驱动助力智能家居行业的快速发展，5G让物联网应用更成熟，保持智能单品实时在线，云计算和大数据为智能家居系统的安全存储提供了保障，边缘计算让反馈更及时，终端人工智能让服务更贴心，短距离无线通信技术让系统更延展。

市场分析

近年来，随着我国经济结构的改变，消费逐渐成为我国国民经济增长中的主要驱动力。整体来看，国民经济发展态势良好，人均可支配收入持续提升，人们消费能力日益增强，有了更多选择的同时，也开始倾向于多样化、品质化的生活方式。

（来源：睿兽分析）

从智能家居消费用户年龄分布上来看，87.2%的消费者集中在21-40岁，12.8%的消费者集中在41-50岁，这表明智能家居用户大部分为80、90后群体。

这部分群体乐于接受新鲜事物，喜欢追求舒适的生活，智能家居产品的出现节省了家居劳动的时间，大幅提升居住的整体幸福感，特别是在疫情的催化下，市场对于智能家居的态度迎来了较大改变。据市场调研机构报告，在经历居家隔离后，76%的受访者对家庭生活品质的要求有所提高，会考虑购入更多智能家居产品。

（来源：睿兽分析）

智能家居的概念自上世纪九十年代被比尔.盖茨提出以后，这个行业就一直在不断地发展和创新。

据前瞻产业研究院发布的《中国智能家居设备行业市场前瞻与投资策略规划报告》统计数据显示，2017年全球智能家居市场规模为357亿美元，2018-2023年间的复合年均增长率为26.9%，预计到2023年将达到1506亿美元。

国内，2016年中国智能家居市场规模已达2608.5亿元，2017年中国智能家居市场规模达到3342.3亿元，同比增长24.8%。预计未来三年内，智能家居市场将保持21.4%的年复合增长率，到2020年市场规模将达到5819.3亿元。

智能家居作为一个新生产业，目前尚处于产业导入期与消费市场培养期，随着进一步普及和推广，未来智能家居产业的规模将非常庞大。

我国目前有1亿数量智能家居的潜在用户，预计未来三年，智能家居市场将持续保持20%以上的复合增长率，到2022年市场发展成熟规模有望突破万亿。

智能家居是指主要以住宅建筑(包括酒店、小区、办公室、普通住宅、别墅、高档公寓等)为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、安全防范技术、自动控制技术、音视频技术将家居生活有关的设施集成，构建高效的建筑设施与家庭日程事务的管理系统，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。

从智能家居行业产业链上下游来看，智能家居行业上游主要涉及技术层，包括元器件工业和中间件供应，其中元器件供应又包括芯片、传感器、PCB和电容等;中间件供应主要包括通讯模块、智能控制器等;此外，行业上游还涉及基础层，包括AI技术、电信和云服务，而基础层也贯穿上游和中游;

智能家居的中游主要是智能家居设备制造和方案设计，参与者类型包括全屋智能解决商、传统家电厂商、智能单品制造商和管理控制平台厂商;

而下游消费市场可细分为To B端和To C端，To B端涉及房地产公司、家装公司等;而To C端既包括线上渠道也包括线下渠道。

智能家居产业图谱 数据来源：亿欧智库

从上游制造来看，智能家居厂商主要集中在珠三角、长三角以及环渤海地区，其中广东省为中国智能家居产品最大的生产制造基地，厂商占比达到了37%，其次是浙江、上海、北京、福建和江苏。这些区域制造业发达，技术先进，市场规模庞大，智能家居企业可以充分发挥研发优势、降低运输成本、提升客户响应速度及优化售后服务，同时方便进出口。

智能家居硬件提供生产智能家居产品中所使用的传感器、芯片、材料屏幕等核心零部件。目前，国内智能家居芯片主要被国外品牌占据，与国际芯片商相比，本土企业在处理器方面还偏弱。

软件与技术服务使得家居产品更加智能化。目前，软件与技术服务领域提供商的代表型企业是大型科技公司，如华为、小米、阿里等，目前竞争的焦点是掌握物联网无线通信的核心技术，使得智能家居随时可控，提高便捷体验。

从下游市场来看，智能家居品类中智能照明、家庭安防、智能家电、智能影音占据较大的市场份额。家电类产品占比最高，其中智能空调、智能冰箱和智能洗衣机三者市场占比合计超过70%。而受到价格低、能满足消费者即时需求的影响，智能锁、运动手环、家用摄像头等即时类产品的市场增速较快。

在消费升级的趋势下，智能家居市场正呈现出勃勃生机。在政策支持、人工智能与IoT技术发展、消费升级等诸多利好因素的影响下，智能音箱、智能锁等智能家居细品类已然迎来全面爆发之势，单品优化趋势下的智能家居数据价值凸显。随着2019年5G的逐步商用，还有智能家居产品互联互通的进一步推进，未来有望出现更多爆款产品，推动智能家居整体市场稳固发展。

2021年4月6日，为加快发展数字家庭，提高居住品质，住房和城乡建设部等16部委联合印发《关于加快发展数字家庭 提高居住品质的指导意见》。

《意见》明确指出：到2022年底，数字家庭相关政策制度和标准基本健全，基础条件较好的省(区、市)至少有一个城市或市辖区开展数字家庭建设，基本形成可复制可推广的经验和生活服务模式。

到2025年底，构建比较完备的数字家庭标准体系;新建全装修住宅和社区配套设施，全面具备通信连接能力，拥有必要的智能产品;既有住宅和社区配套设施，拥有一定的智能产品，数字化改造初见成效;

初步形成房地产开发、产品研发生产、运营服务等有序发展的数字家庭产业生态;健康、教育、娱乐、医疗、健身、智慧广电及其他数字家庭生活服务系统较为完善。

同时，《意见》明确了以下三个方面的重点任务，是“十四五”期间我国智能家居行业的重点发展方向：

明确数字家庭服务：居民获得家居产品智能服务；居民线上获得社会化服务；居民线上申办政策服务。

强化数字家庭工程建设建设：加强智能信息综合布线；强化智能产品在住宅中的设置；强化智能产品在社区配套设施中的设置。

完善数字家庭系统：加强数字家庭系统基础平台建设；加强与相关平台对接；推进智能家居产品跨企业互联互通和质量保障；强化网络和数字安全保障。

目前中国智能家居行业的主要参与者分为三类∶传统家电企业的技术升级、互联网科技企业的平台生态赋能、智能设备科技企业的产业链生态圈，三类企业分别依托自身的资源优势，吸引创业企业加入其生态圈，形成不同的智能家居势力。

数据显示，中国智能家居市场在2020年达到400亿规模，并且有望在未来五年以10%以上的年均增速实现持续增长。

资本热度上，中国智能家居行业融资事件数自2013年开始井喷，并于2016年触顶，稍后年份放缓乃至下滑，而同一时间的融资金额仍居高位。融资事件和融资金额的不对称表明，单件融资事件融资金额在增大，资本更青睐向头部智能家居企业"下重注"，智能家居市场开始了初步的自然选择，行业发展逐步成熟。

智能家居的市场规模不断增大，智能家居品类层出不穷，各品类之间竞争日趋激烈，难以形成某一类产品独霸市场的格局，目前发展相对较快的品类是智能安防与智能照明。

目前智能家居行业正处于由成长期向成熟期发展的阶段，行业内存在大量创新创业企业，头部企业尚未占据绝对的市场份额优势。目前第一梯队企业为小米、美的与海尔。

国内家居行业共公布了67起融资事件，19起并购事件，并且有18家公司成功上市。企业主营业务主要涵盖智能家居、装配式、供应链平台等；投资主体涉及投资机构、互联网企业、家居企业等。

经历了去年融资事件的腰斩，今年融资市场明显回暖。据不完全统计，2021全年67起项目融资，总额大约在112.8亿元，同比上升126.14%。

（2018年-2021年家居企业融资轮次比对 来源：网络）

融资企业中以A轮为主要轮次，其次是战略融资。成长期项目较2020年明显增加。

对于整个家居行业来说，成长期项目融资比重的增加意味着企业们通过了危险期，得到了稳定的发展，因此才能被资本看好和加注。

从品类来看，资本下注主要集中于智能家居、供应链平台、装配式三大领域。

（2021年融资企业分布情况 来源：网络）

智能家居行业融资动作频频

随着5G技术和物联网技术的发展，智能家居企业备受青睐，今年融资事件达22起，占比高达32%。融资企业具体业务包括智能家居方案设计、产品研发、服务平台等方面。

从投融资金额来看，2021年我国多轮智能家居投融资事件金额达亿元以上。其中，获得最大投融资金额的企业为小米生态链下的智能家电企业——追觅科技，融资金额达到36亿元人民币。

除了智能家电外，智能机器人、智能锁也颇受资本关注。凯迪仕获得一亿美金投资，哇力、乐生智能等都获得了数千万元的融资。

从行业投资市场来看，我国智能家居行业整体发展势头较好。

尽管智能家居市场已受到各方越来越多的关注，但要真正落地，还有很长的路要走。当下，智能家居发展主要面临以下难题：

首先是技术难度。物联网，云计算，边缘计算和人工智能是智能家居领域的四项关键技术。智能家居的进步离不开技术的飞速发展。5G将使IoT应用变得更加成熟，使智能单品实时保持在线状态，通过云计算来存储和处理大量信息，通过边缘计算来使反馈更加及时，通过终端人工智能来使服务更加亲密和短距离，无线通信技术使系统更加扩展。

其次，安全也是一个大问题。连接的设备涌入房屋会对系统造成威胁，并可能导致严重的后果。智能家居的安全问题是一个系统性问题，需要协调技术，管理，法律和法规以确保整个行业的健康发展。目前智能家居的发展还不成熟。

最后，当前的智能家居正处于工业发展的初期。智能家居公司更加关注智能产品的市场份额和核心领导力，并更多地实施自己的技术标准。产品兼容性差，数据共享和互联该标准缺失。

综上所述，未来，智能家居仍然具有无限的潜力。跨境合作，生态进化和泛智突破将继续进行。智能家居产业链的上游，中游和下游将继续进行优化。相信未来的智能家居将会更多，许多机会值得期待。

云边协同技术将会在未来有效拓宽智能家居应用场景，成为行业技术发展的趋势。

云计算基于大量集中的计算资源提供超强和高效的算力，高度的集约化带来单位算力成本的降低，但数据从中心传到终端的传输成本就比较高。边缘计算是在靠近物或数据源头的网络边缘侧，就近提供边缘智能服务。相比于传统云计算的集中部署模式，边缘计算解决了汇聚流量大、通信时延长等问题，为高带宽和低时延的业务提供了更好的支持。

后装市场为发展前装市场做好铺垫，智慧地产为智能家居行业发展提供机会。

后装模式虽凭借安装便捷、价格低廉等优点率先获消费者青睐，但后装产品，整体性、系统性较弱。随着智能单品逐渐打开市场，，消费者接受度和认可度提升，对于智能家居的用户教育初步完成，前装模式下的全屋智能家居解决方案会受到更多消费者追捧。

2019年以来，房地产行业的智能化精装楼盘的增长给前装市场带来巨大的机会。

随着信息技术及互联网技术的发展，智能家居零售业正面临数字化再造，逐步形成更为高效的实体零售与虚拟零售无缝融合的零售业态数字化时代。

未来智能家居的零售将更加场景化与体验化，门店从原有的销售功能扩展到协同销售、服务、体验和本地化营销，促进产品的全渠道零售，通过构建更加还原使用场景的场，将特定的货，卖给具有潜在需求的正确的人。

 智能家居绝非给设备加上一个操作面板那么简单，事实上，具备自主学习功能的主动智能产品才符合真正意义上的智能家居。未来智能家居的产品形态将从传统家居的自动化、信息化、数字化真正的向主动学习以更符合用户个性化使用习惯的"主动智能"形态进化。

目前，中国智能家居市场已形成新的战事格局：以格力、海尔、美的等为代表的传统电器厂商阵营；以华为、小米等为代表的通讯、手机、智能硬件厂商阵营；以BAT为代表的互联网平台阵营；还有主推智能家居概念的智能家居系统和智能家居硬件初创公司阵营等。除此之外，在智能家居产业链上的其他参与者也在布局智能家居新业务线，比如以京东、苏宁等为代表的电商平台、以绿地、恒大为代表的房地产开发商等。

北京小米科技有限责任公司成立于2010年3月3日，家专注于智能硬件和电子产品研发的移动互联网公司，同时也是一家专注于高端智能手机、互联网电视以及智能家居生态链建设的创新型科技企业。

小米系投资的公司接近400家，覆盖智能硬件、生活消费用品、教育、游戏、医疗健康、汽车交通、金融等领域。小米已进入74个国家，2018年第一季度，小米在印度的市场份额已超过30%，遥遥领先，成为第一名。2021小米集团总营收达3283亿，同比增长33.5%，其中境外收入1636亿，同比增长33.7%；净利润220亿，同比增长69.5%；研发支出132亿，同比增长42.3%。

总的来说，虽然2021年疫情并未完全消散，但家居行业已经逐渐回暖。传统企业稳定发展，智能家居、供应链平台、服务系统等新兴产业欣欣向荣。企业融资、并购、上市步履不停。

结合上述分析来看，智能家居已然形成了全民消费的市场格局。产品、生态、品牌都在刷新认知迭代形态。无论是传感、通信、定位等底层技术的持续增强，还是整体消费结构年轻化所创造出的新需求，全都在进一步推动智能家居从单一场景向全场景延伸。智能家居整体解决方案、安防、养老和宠物类智能硬件领域均是投资热点赛道。

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