普思投资于周末编辑2024(9.15~9.21)
欢迎阅读普思投资一周简报，本周简报聚焦全球经济、市场与政治的主要动态，带您快速掌握过去一周的重要新闻。感谢您的关注！
美联储大幅降息50个基点：全球市场震荡
2024年9月，美联储宣布降息50个基点，这是自2008年金融危机以来最激进的降息举措，旨在应对美国经济增长放缓和全球经济不确定性上升的风险。美联储主席鲍威尔表示，当前劳动力市场风险增加，通胀有所回落，但美联储并不计划继续保持这样的降息节奏。
美联储的降息迅速波及全球市场，美国股市短期上涨，标普500指数上升1.5%，纳斯达克综合指数上涨2.51%，其中科技股表现尤为抢眼。然而，国债市场反应较为平淡，美元指数短暂回落后再度走强，反映出市场对未来经济前景的复杂预期。
对全球其他央行而言，美联储的行动同样引发了连锁反应。英国央行和日本央行开始重新评估其货币政策。英国央行尽管面临较高的通胀率，但尚未采取降息举措。与此相对，日本央行则决定维持当前利率政策不变，避免进一步加剧市场波动。
从长期来看，美联储的降息可能对全球资本流动、汇率波动以及经济复苏产生深远影响。分析师警告，虽然降息在短期内刺激了股市，但中长期内通胀压力、企业利润压缩以及消费疲软等问题依然存在。
印度股市超越中国：MSCI指数中的新领军者
印度股票市场在MSCI全球指数中的权重首次超过中国，达到了2.33%，而中国的权重降至2.06%。这一变化标志着印度在全球资本市场中的地位进一步提升，得益于其经济的强劲增长和全球投资者对印度市场的兴趣大幅上升。
2024年，印度经济的GDP增长领跑全球主要经济体，其国内的Nifty 50指数创下历史新高。数百万中产阶级家庭将储蓄投向共同基金，使印度股市表现出强劲的上升势头。今年，印度股市吸引了超过380亿美元的资金流入，远超过去16年的年度平均水平。与此同时，中国的经济增速放缓，全球投资者对中国市场的信心下降，这一因素进一步推动了MSCI权重的重新调整。
不过，尽管印度股市目前表现优异，但其高估值也引发了部分投资者的担忧。分析师警告，印度市场的12个月前瞻市盈率达到24.7倍，创下历史新高，未来可能面临一定的调整风险。
全球能源市场波动加剧：供应链与需求的双重挑战
随着全球经济增速放缓，能源市场再次陷入不确定性。原油价格在美联储降息的背景下出现波动，但总体走势依然疲软。与此同时，欧洲天然气市场的紧张局势也未能缓解，尤其是俄罗斯与乌克兰冲突加剧了供应链的风险。
国际能源署（IEA）预测，由于全球能源需求增速放缓，加之新能源供应的不断增加，未来几年能源市场可能面临供过于求的局面。然而，短期内的地缘政治风险和供应链瓶颈问题依然是市场关注的焦点。例如，沙特阿拉伯和其他石油输出国组织成员国的减产措施在一定程度上支撑了油价，但整体需求疲软限制了价格的进一步上涨。
未来，随着全球主要经济体的能源转型步伐加快，传统能源的需求将进一步减少。这对于全球能源市场的供需平衡和价格走势将产生重要影响。
以色列与黎巴嫩局势升级：真主党通信网络遭到破坏
过去一周，以色列与黎巴嫩真主党之间的冲突再次升级。以色列通过在真主党使用的对讲机和寻呼机中植入爆炸装置，发动了大规模的远程攻击。这些爆炸装置在同一时间引爆，导致数十人死亡，数百人受伤，严重破坏了真主党的通信网络。
以色列方面表示，此次行动是为了削弱真主党的军事通信能力，遏制其在边境地区的武装活动。真主党则谴责以色列的攻击，并威胁将进行反击。当前的局势加剧了以色列和黎巴嫩边境的紧张氛围，也引发了国际社会的关注。
分析指出，此次事件标志着以色列在应对真主党问题上采取了更具进攻性的策略，未来的局势发展将决定双方是否会进一步升级冲突。
CN宣布国产光刻机取得突破
中国政府宣布在光刻机技术领域取得了突破性进展，特别是在氟化氩光刻机的分辨率上达到了65纳米或更高的水平。这标志着中国在芯片制造核心设备方面迈出了重要一步，减少了对国际供应链，尤其是荷兰ASML等光刻机制造商的依赖。
在全球半导体行业日益依赖高端制造技术的背景下，光刻机是最关键的设备之一。中国此项突破不仅有助于缓解国内芯片短缺问题，还将提升其在全球芯片供应链中的地位。分析师预计，随着中国在该领域的进一步创新，未来将带来更多的技术升级和市场机遇。然而，当前的技术水平仍无法与最先进的EUV光刻机相媲美，距离全球最前沿的芯片制造技术还有一定差距。
本周，欧盟委员会向苹果公司发出了新的反垄断警告，要求苹果开放其iOS操作系统，允许其他公司接入其生态系统。这一要求源于《数字市场法》的实施，该法旨在限制大型科技公司对市场的垄断行为。
随着美联储大幅降息，英伟达等科技股迎来了强劲的反弹。本周，英伟达股价上涨5%，成为市场的焦点之一。历史数据显示，英伟达在降息周期中通常表现优异，特别是在美联储首次降息后的12个月内，英伟达股价的涨幅平均超过100%。
AMD发布新一代芯片：全球半导体竞争加剧
AMD本周发布了其最新一代处理器，标志着全球半导体行业竞争的进一步升级。该公司表示，新一代芯片将显著提升计算性能，特别是在AI应用和数据处理领域。分析认为，AMD的这一举措旨在进一步抢占高端市场，挑战英特尔和英伟达的市场主导地位。
受此消息影响，AMD股价上涨近6%。随着全球对半导体需求的持续增长，AMD的市场前景被看好，尤其是在AI、数据中心和自动驾驶等领域的应用中，新一代芯片的推出将为其带来更多的增长机会。
印度电动车制造商Ola Electric在本周成功完成其IPO，募集了数十亿美元资金，成为2024年全球最大规模的IPO之一。此次上市反映了全球资本对电动车行业的持续关注，特别是在新能源市场快速扩张的背景下。
博通公司本周股价上涨3.9%，主要受美联储降息和整体科技股回升的推动。作为全球领先的半导体供应商，博通在5G、数据中心和无线通信领域占据重要市场份额。分析师认为，随着全球科技行业的增长，博通的长期发展前景依然乐观。
虽然短期内芯片行业仍面临供应链问题，但博通凭借其多样化的业务结构和强大的市场需求，将继续保持竞争优势。
降息与黄金价格的关系
这一图表展示了美联储降息与黄金价格之间的关系。在2007年美联储降息周期中，黄金价格从700美元上涨至1900美元/盎司，表现强劲。如今，随着美联储再次落后于通胀曲线，分析师预测，黄金有望重现这一涨势，可能突破3000美元。通过对比多种货币（如欧元、英镑和瑞士法郎）计价的黄金价格，当前黄金价格在所有主要货币中的突破迹象明显，显示出强劲的上涨信号。
美联储降息后的股市表现
此图表展示了过去六次美联储降息后的标普500指数表现。数据显示，从第一次降息开始的一年内，标普500指数的平均涨幅为5%。尽管部分降息周期中股市出现波动，但四次出现上涨，只有两次下跌。这说明，尽管降息并不总是立即带来股市的上涨，但在较长周期内对股市有正面影响。
全球黄金市场的技术突破
该图表展示了以欧元、英镑和瑞士法郎计价的黄金价格走势。数据显示，黄金价格在夏季交易区间逐渐缩窄后，近期终于突破了这一区间，显示出黄金市场的技术突破。这为黄金价格未来进一步上涨提供了有力支持，分析师预测，黄金可能很快挑战3000美元的关口。
降息对原油价格的影响
此图表展示了美联储降息后的原油价格波动。历史数据显示，在美联储首次降息后的一年内，原油价格的波动幅度从大幅下跌到大幅上涨不等，例如2019年降息后原油价格下跌31%，而1998年降息后原油价格上涨58%。这表明，降息对大宗商品市场的影响存在不确定性，需密切关注未来走势。
美国房地产市场与利率的关系
图表展示了美联储降息对美国房地产市场的潜在影响。分析师预测，如果到明年3月前利率下调超过100个基点，美国房地产市场的挂牌量和成交量可能会显著增加。房主和租户已经在等待降息后进行房屋更换和购置，降息可能带来房地产市场的复苏。
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