点击文末 > 阅读原文 > 浏览全文
最初只是战术性的关税调整，如今已演变成一场重塑全球供应链、联盟和企业战略的变革。
企业领导者面临双重挑战。他们既需要能够应对关税的具体细节，又需要关注关税对各自行业产生的更广泛影响。
借鉴与面临这些转变的全球组织直接合作的经验，以及对德勤 12 位主题专家的系列访谈，我们探讨了不同行业中发挥作用的力量，以及领导者可以采取的关键行动来管理风险和发现机遇。
暂时性变化还是根本性转变？
由于不确定这一变化是暂时的策略性举措，还是根本性的调整，因此，对于 2025 年 1 月美国关税政策的变化，早期的反应受到了阻碍。
一年过去了，形势变得更加明朗：这是一次范式转变。
近期政策变化标志着美国贸易政策与战后时期以及世界贸易组织的多边准则明显决裂。自由贸易原则已被更具交易性的模式所取代，最惠国待遇——此前被视为主要贸易伙伴的标准待遇——不再是自动生效的，而是一种可以根据更广泛的政策目标而选择性地扩大或撤销的特权。
尽管关税往往占据新闻头条，但它只是新政策框架的一部分，该框架还包括非关税措施，例如对人工智能硬件、芯片制造工具、量子计算和生物技术等技术的出口管制。其他措施则限制对竞争对手经济体高科技领域的对外投资。对于某些行业，例如制药业，由于美国旨在降低国内价格却增加关税成本的政策，情况变得更加复杂。
无论具体细节如何，新范式的核心原则是，贸易现在成为推进政治和战略目标的工具，而不是共享的公共产品。
德勤美国税务主管吉万·达塔表示：“那些继续狭隘地看待贸易政策，并以战后长期存在的基于规则的贸易体系的视角来解读发展的人，将无法充分理解这种新模式是如何运作的。不要成为他们中的一员。”
从美国与马来西亚、柬埔寨等几个亚洲国家最近签署的双边贸易协定可以看出，关税和贸易政策现在都融入了美国更广泛的战略目标之中。
德勤爱尔兰贸易战略与韧性主管路易丝·凯利表示：“许多国家最初对美国关税的反应表明，它们希望在巩固其他贸易关系的同时，与美国政府达成协议。然而，如今情况已大不相同。全球应对措施已从简单的调整演变为根本性的重组和替代方案的采用。” 企业领导者需要应对这一新现实。
行业特定影响
这种新模式在各个行业呈现出不同的面貌。对一些行业而言，挑战在于技术层面——如何应对层层新增的合规要求，尤其是在海关估价和跨境物流领域。而对另一些行业而言，关键在于重新思考价值的创造点、服务对象以及如何在规则不断变化的情况下保护价值。以下案例来自德勤对多个主要行业领导者的访谈，生动地展现了这些动态变化。
制药
虽然“制药”一词容易让人误以为它是一个单一行业，但企业对关税冲击的应对措施会因其在整体格局中所处的位置而异。例如，从事尖端研发的企业所面临的挑战，就与从事仿制药大规模生产的企业截然不同。
但根据我们的访谈，在2025年1月贸易政策调整之前，医药行业普遍认为跨境贸易的流程和手续只是形式上的，成本微乎其微。如今，对于业内许多企业而言，跨境通关的成本已成倍增长，不遵守海关规定的风险也需要引起更多关注。此外，与关税相关的规划成本预计也会对消费者价格产生影响。
供应链、生产基地，尤其是与知识产权管理和保护相关的研发场所，蕴藏着关键答案。多学科协作至关重要。“我们很快就意识到，即使是世界上最顶尖的关税专家也无法提供完整的解决方案。我们需要各种不同的技能，”德勤全球生命科学和医疗保健税务及法律主管皮埃尔-亨利·雷沃特 (Pierre-Henri Revault) 表示。
面对持续的不确定性，我们的访谈显示，制药公司大多选择适应当前形势，而不是等待市场更加稳定。他们的应对措施灵活，但有意保留了可逆性，这反映了当前关税政策的不可预测性。
美国政府推动降低美国消费者的药品价格，这给本已因贸易壁垒增加而面临压力的药品行业带来了双重挑战，也使情况变得更加复杂。
航空航天与国防
对于一个以美国生产为主导的行业而言，关税变化的影响主要源于对进口原材料和零部件（尤其是钢铁、铝、铜及其衍生物）新增的成本和要求。虽然这已成为美国进口企业的普遍经历，但该行业受到一些特定限制，使其应对自如的能力受到制约；例如，签订多年期合同以及遵守严格的许可制度。
一个值得注意的行业应对措施是减少对核心行业活动之外的收购，从而实现更大的集中化，并专注于管理关税应对措施和制定未来战略。
德勤美国航空航天与国防业务负责人林赛·伯克曼表示：“在航空航天和国防领域建立新的制造基地非常困难，而且考虑到认证、许可和安全要求，灵活采购往往并非可行之策。由于传统的采购模式受到严重冲击，航空航天和国防企业正在组建多功能工作组，以应对政策变化并落实风险缓解策略。”
汽车
不同地区的汽车行业对关税的反应存在明显的差异。
据我们的行业专家称，对于美国生产商而言，总体经济计算表明，即使考虑到钢铁和铝等投入成本的增加，利润率也可能在无需重新设计供应链的情况下保持稳定。
汽车关税税率暂定在 15%至 20%左右，英国和中国等部分国家除外。虽然实际上，由于《美墨加协定》（USMCA），墨西哥和加拿大目前在许多商品上避免了关税，但 USMCA 框架仍存在潜在变化的风险，因为 2026 年的审查将是决定该协定未来走向和北美供应链动态的关键节点。
德勤英国汽车行业主管尼克·史密斯指出：“对于汽车产业实力雄厚的国家而言，降低出口关税的空间有限，因此在美国本土生产是最实际的选择。那些能够化挑战为增长的企业才是历史的赢家，这同样适用于当前的形势。迅速做出决策，并运用模拟和预测分析等工具，有助于将显而易见的挑战转化为机遇。”
另一方面，欧洲生产商意识到当前形势在可预见的未来很可能持续下去，因此迅速调整战略，从 “应对”转向“革新” 。他们的主要重点在于寻求能够保持灵活性的方案。这些战略包括重组供应链，或将投资和生产运营转移到更靠近终端市场的地方。
相比之下，中国和其他亚洲生产商继续采取观望态度，维持现有的流程和做法。
食品和农业
德勤专家指出，该行业普遍存在三种类型的应对措施。
首先是调整供应链以适应新形势。许多农产品企业已在未受近期或潜在关税影响的国家寻找替代供应商。巴西、阿根廷、澳大利亚、加拿大、墨西哥、印度、越南、泰国、厄瓜多尔和危地马拉等国已成为各种农产品的主要替代来源。
各机构也在研究如何运用综合财务规划工具来有效管理关税风险。相关技术包括对冲货币和关税风险、调整库存策略以及重新谈判合同。
在整个供应链中，各公司都在重新构想产品的生产和采购方式。德勤食品行业未来负责人詹姆斯·卡斯科内表示：“我们看到，各公司都在投资创新，以降低原料成本并提高利润率。这些举措涵盖了产品配方调整、自动化投资以及精准农业等领域。”
消费者
消费者领域出现了两大主要关税挑战。
首先，对于从事初级商品（例如原材料或农作物）交易的企业而言，在快速变化的政策环境下保持灵活性的需求与期货合约固有的不灵活性之间存在着矛盾。“这里的灵活性并非物流问题，而是经济问题，”德勤德国全球商业税务咨询合伙人阿斯特丽德·布雷根霍恩-库斯 (Astrid Bregenhorn-Kuhs) 表示。
其次，如今必须全面了解整个供应链的价值和来源，而不是像过去那样依赖物流供应商和报关行来处理合规和手续。在当前环境下，任何错误都可能导致更高的成本和处罚，因此这种做法风险极大。
扩大关税适用范围的空间
迄今为止，关税主要针对货物（以及与进口货物捆绑销售的某些服务）。展望未来，各组织需要密切关注政府是否会对通常免税的独立跨境服务征收关税。
例如，多年来，世界贸易组织的电子商务暂停征税政策阻止了对电子传输征收关税，但这一原则正面临越来越大的压力。虽然目前与商品进口无关的电子传输和服务可能无需缴纳关税，但它们可能会以其他方式被征税。“例如，欧盟曾提出对数字服务提供商的广告收入征税，而美国也表示可能会对非美国制作的电影征收关税，”德勤英国国际贸易主管詹姆斯·卡尔德库尔特表示。
对服务业征收新税种（无论是征税还是关税）的举措可能会对金融服务、媒体、电信、娱乐和专业服务等行业产生严重影响。
采取有效应对措施
对高管层而言，关键在于：虽然必须高度关注关税问题，但这还远远不够。为了有效应对新的全球贸易环境，领导者应采取灵活且富有韧性的整体应对策略。如今的高管需要全面了解主要贸易国关税和非关税政策变化所带来的更广泛的变革和机遇。
无论未来道路如何，迄今为止的经验表明，以下措施可能有助于管理风险并发现机遇：
评估与贸易协定有利地区的新的供应商市场。
充分探索各种降低价值的机会，例如首次出口销售和退税计划，以及其他关税减免机会。
修改产品成分或组装工艺，使其更好地符合新的关税分类。
根据关税变化，重新审视公司间定价方法、政策和文件。
投资于能够提供交易和监管数据实时可见性、预测特定场景下的未来关税责任、利用人工智能和机器学习实现产品分类以及生成标准化贸易文件的软件解决方案。
主动向利益相关者通报面临的挑战以及预测价格或供应链方面需要进行的任何调整。
最重要的是，最近的关税经验凸显了领导人需要能够直接获取有关技术性关税问题的详细专业知识，并了解贸易政策与更广泛的政策趋势之间的相互联系。
研究报告和咨询报告合集下载
| 麦肯锡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 埃森哲 | 行业报告 |
|
原文链接: https://www.chnmc.com/wisdom/Insights/2025-12-04/22953.html