出海越南：2025年上半年经济与制造业亮点
越南经济增长前景
2025年上半年，越南国内生产总值（GDP）同比增长7.52%，创下2011年以来最高增幅，亦为同期东南亚地区最快增速。大华银行（UOB）据此将2025年全年GDP增长预测从6%上调至6.9%。第二季度实际GDP同比增长达7.96%，超过彭博社6.85%的预期。
越南总理范明政于2025年5月提出，全年GDP增长目标定为8%以上，力争人均GDP达到5000美元，经济总量突破5000亿美元。实现该目标需在剩余时间内保持增长动能，同时应对美国关税政策变化带来的全球供应链调整压力。
GDP和制造业增加值
2025年上半年，工业增加值同比增长8.07%，对GDP增长贡献2.64个百分点。其中：
- 加工制造业增长10.11%，贡献2.55个百分点；
- 供水、垃圾及废水处理增长7.3%，贡献0.04个百分点；
- 电力生产与分配增长4.2%，贡献0.17个百分点；
- 采矿业下降4.25%，拖累整体增长0.63个百分点。
| 年 | 国内生产总值（十亿美元） | 制造业产出（十亿美元） | 制造业增加值（占GDP的百分比） |
| 2017 | 277.07 | 63.66 | 22.63 |
| 2018 | 304.47 | 72.46 | 23.37 |
| 2019 | 331.82 | 79.53 | 23.79 |
| 2020 | 346.31 | 83 | 23.95 |
| 2021 | 370.08 | 89.64 | 24.46 |
| 2022 | 407.97 | 100.86 | 24.58 |
| 2023 | 433.7 | 102.63 | 23.88 |
| 2024 | 476.3 | ||
| 资料来源：国际货币基金组织/世界银行 |
越南制造业采购经理人指数（PMI）
标普全球制造业PMI通过调查400家制造企业，衡量新订单（30%）、产出（25%）、就业（20%）、供应商交货时间（15%）和库存（10%）五个子指数。指数高于50表示制造业扩张，低于50则为收缩。
越南月度制造业PMI数据——2024-25年
| 月 | 越南制造业PMI（百分点） |
| 2024年1月 | 50.3 |
| 2024年2月 | 50.4 |
| 2024年3月 | 49.9 |
| 2024年4月 | 50.3 |
| 2024年5月 | 50.3 |
| 2024年6月 | 54.7 |
| 2024年7月 | 54.7 |
| 2024年8月 | 52.4 |
| 2024年9月 | 47.3 |
| 2024年10月 | 51.2 |
| 2024年11月 | 50.8 |
| 2024年12月 | 49.8 |
| 2025年1月 | 48.9 |
| 2025年2月 | 49.2 |
| 2025年3月 | 50.5 |
| 2025年4月 | 45.6 |
| 2025年5月 | 49.8 |
| 六月 | 48.9 |
| 七月 | 52.4 |
| 资料来源：标普全球 |
解读PMI分数
2025年7月，越南制造业PMI回升至52.4，为三个月来首次重返扩张区间，主要得益于新订单增长与生产复苏。尽管美国关税压力持续导致出口订单下滑，但内需回暖推动整体行业复苏。
标普全球指出，企业面临原材料采购挑战，包括供应商交货延迟、库存减少和建筑成本上升，若持续可能制约未来增长。2025年7月PMI主要亮点包括：新订单与产量加速增长、出口订单继续下降、成本通胀升至七个月高位。
工业生产指数（IIP）
工业生产指数（IIP）是衡量制造业、采矿业和公用事业等工业部门月度或季度产出变化的关键指标，反映工业活动的整体趋势。该指数基于当前期与基期工业产出的百分比变化计算得出。
2025年前七个月越南工业生产指数同比增长8.6% 制造业成增长主力，采矿业拖累整体表现|
工业生产指数 |
月增长率（%） |
年增长率（%） |
|
2024年1月 |
-4.4 |
18.3 |
|
2024年2月 |
18 |
6.8 |
|
2024年3月 |
20 |
4.1 |
|
2024年4月 |
0.8 |
6.3 |
|
2024年5月 |
3.9 |
8.9 |
|
2024年6月 |
0.7 |
10.9 |
|
2024年7月 |
0.7 |
11.2 |
|
2024年8月 |
2 |
9.5 |
|
2024年9月 |
-0.19 |
10.8 |
|
2024年10月 |
4 |
7 |
|
2024年11月 |
2.3 |
8.9 |
|
2024年12月 |
0.8 |
8.8 |
|
2025年1月 |
-9.2 |
0.6 |
|
2025年2月 |
-2.2 |
17.2 |
|
2025年3月 |
12 |
8.6 |
|
2025年4月 |
1.4 |
8.9 |
|
2025年5月 |
4.3 |
9.4 |
|
2025年6月 |
4.1 |
10.8 |
|
2025年7月 |
0.5 |
8.5 |
|
数据来源：越南统计总局 |
2025年前七个月，越南工业生产指数（IIP）同比增长8.6%。其中，制造加工业同比增长10.3%，拉动整体增长8.5个百分点，成为主要增长动力。
- 制造加工业增长10.3%，拉动整体增长8.5个百分点；
- 电力、燃气、蒸汽和空调供应量增长4.6%，贡献0.4个百分点；
- 供水、污水处理、废物管理增长10.4%，贡献0.1个百分点；
- 采矿和采石业同比下降2.7%，拉低整体增速0.4个百分点。
|
2021-2025年1-7月越南各行业工业生产指数（同比%） |
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|
部门 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
|
原油和天然气开采 |
-10.9 |
-1.6 |
-1.0 |
-12.5 |
-8.1 |
|
食品加工 |
3.8 |
7.1 |
4.9 |
6.9 |
10.0 |
|
饮料制造 |
5.4 |
19.9 |
4.0 |
0.1 |
3.1 |
|
服装制造 |
7.2 |
21.7 |
-6.2 |
7.2 |
14.5 |
|
皮革及相关产品 |
13.8 |
14.1 |
-8.8 |
9.3 |
15.4 |
|
制药、医药化学品和植物产品制造 |
-8.6 |
16.8 |
0.8 |
8.9 |
-4.9 |
|
橡胶和塑料制品 |
3.1 |
-8.0 |
8.1 |
29.2 |
16.9 |
|
非金属矿产品 |
5.4 |
6.3 |
-4.8 |
-1.7 |
14.8 |
|
金属制造 |
33.4 |
0.02 |
-1.7 |
12.3 |
10.1 |
|
金属制品（不包括机械设备） |
8.7 |
9.8 |
5.5 |
12.9 |
11.0 |
|
电子、计算机和光学产品 |
10.7 |
11.6 |
-4.2 |
11.2 |
7.9 |
|
电气设备制造业 |
7.1 |
20.2 |
1.4 |
11.9 |
3.0 |
|
机动车制造 |
28.3 |
越南制造业就业与外商投资现状
制造业就业情况
低廉的劳动力成本是越南吸引外国制造商的关键优势，制造业已成为该国第二大就业部门，仅次于农业。根据越南统计总局数据，2024年制造业和建筑业就业人数达1740万人，占总就业人数的33.4%，较2023年增加16.7万人。
2025年上半年，越南制造业平均月收入为300万越南盾（约325美元），同比增长10.1%。其中，受薪员工平均月收入为300万越南盾（约364美元）。城镇就业人员月均收入为400万越南盾（约407美元），农村地区为840万越南盾（约329美元）。
|
越南制造业就业 |
||
|
年 |
总计（百万） |
对越南总就业的贡献（%） |
|
2017 |
9.54 |
17.8 |
|
2018 |
10 |
18.4 |
|
2019 |
11.29 |
20.7 |
|
2020 |
11.3 |
21.1 |
|
2021 |
11.21 |
22.8 |
|
2022 |
11.77 |
23.3 |
|
2023年初步 |
11.96 |
23.3 |
|
资料来源：统计总局 |
注：(*) 2021-2023 年的数据按照 ICLS19 标准计算。根据 ICLS19 标准，在农业、林业和渔业部门从事自给自足产品生产的人员将不被认定为符合 ICLS13 标准规定的就业人员。
加工制造业外商直接投资（FDI）
2025年前七个月，越南注册外商直接投资总额达240.9亿美元，同比增长27%。其中，新增投资项目2250个，投资额100.3亿美元，同比增长15%；920个现有项目追加投资99.9亿美元，接近翻倍；通过资本注入和股份购买方式融资40.7亿美元，增长61%。
行业分布方面，加工制造业吸引外商投资121亿美元，占总额的61%；房地产行业获投50亿美元，占比25%；其他行业合计吸引近30亿美元，约占15%。
从投资方式看，2025年前七个月共发生外商投资及股权收购案例1982起。加工制造业外资流入约16亿美元，占比略低于40%；专业服务与科技领域吸引外资8.27亿美元，占比20%；其余领域合计16.5亿美元，占比40%。
|
2025年1-7月越南对各国/地区的投资 |
||
|
国家/地区 |
投资（十亿美元） |
占总额的比例（%） |
|
新加坡 |
2.84 |
28.3 |
|
中国 |
2.27 |
22.6 |
|
瑞典 |
1 |
10 |
|
日本 |
0.865 |
8.6 |
|
台湾（中国） |
0.735 |
7.3 |
|
资料来源：越南国家统计局 |
|
追踪越南制造业和加工业的外商直接投资 |
||||||
|
年 |
新项目数量 |
新注册资本（百万美元） |
调整项目数量 |
调整后资本（百万美元） |
认购股份出资倍数 |
出资额、股份购买额（百万美元） |
|
2015 |
955 |
8,927.8 |
517 |
6,305.4 |
– |
– |
|
2016 |
1,020 |
9,812.57 |
861 |
5,132.55 |
290 |
593.51 |
|
2017 |
932 |
6,860.36 |
761 |
7,271.27 |
1,365 |
1,744.36 |
|
2018 |
1,065 |
9,067.46 |
743 |
5,093.78 |
1,528 |
2,426.80 |
|
2019 |
1,314 |
12,093.14 |
861 |
5,381.98 |
2,261 |
7,086.66 |
|
2020 |
800 |
7,190.77 |
680 |
4,593.86 |
1,268 |
– |
越南商品出口：2025年前七个月贸易顺差97亿美元
2025年前七个月，越南实现贸易顺差97亿美元，同比下降23.0%，去年同期为126亿美元。出口总额达2624.4亿美元，同比增长14.8%。其中，国内企业出口674.8亿美元，增长6.7%，占总额25.7%；外资企业出口1949.6亿美元，增长17.9%，占比74.3%，仍是主要推动力
从商品结构看，加工工业品出口2323.7亿美元，占总出口额的88.6%，占据主导地位。美国为越南最大出口市场，出口额851亿美元，越南对美（746亿美元）、欧盟（223亿美元）和日本（13亿美元）保持顺差；对中国（665亿美元）、韩国（174亿美元）和东盟（85亿美元）则呈逆差状态
2024年，越南有37种出口超10亿美元的商品，合计占出口总额94.3%；其中8种超百亿美元，占比达69.0%。主要出口品类及表现如下：
- 电子产品、计算机及零部件：出口额726亿美元，同比增长26.6%，占出口总额17.9%，为第一大出口类别，主要企业包括三星、LG、苹果及本地电子零部件制造商
- 手机及零部件：出口539亿美元，增长2.9%，位居第二
- 机械、设备及零配件：出口523亿美元，增长21%
- 纺织品：出口370亿美元，增长11.2%
- 鞋类：出口229亿美元，增长13%
- 木材及木制品：出口163亿美元，增长20.9%
- 交通运输工具及零部件：出口151亿美元，增长6.4%
|
越南制造业商品出口情况 |
||
|
年 |
商品出口总额（十亿美元） |
制造业份额（十亿美元） |
|
2017 |
215.12 |
201.65 |
|
2018 |
243.7 |
230.76 |
|
2019 |
264.27 |
252.43 |
|
2020 |
282.63 |
271.04 |
|
2021 |
336.17 |
323.59 |
|
2022 |
371.72 |
362 |
|
2023 |
354.72 |
328.14 |
|
2024 |
405.53 |
356.74 |
|
资料来源：统计总局 |
|
越南主要贸易商品出口数据（单位：百万美元） |
||||||
|
年 |
服装 |
鞋类 |
木材及制品 |
机械、设备 |
手机及零部件 |
电子产品 |
|
2020 |
3188 |
1816.46 |
1181 |
7251.98 |
7346.30 |
3522.60 |
|
2021 |
533 |
7251.98 |
612 |
7346.30 |
650 |
3522.60 |
|
2022 |
511 |
7213 |
644 |
7977.90 |
471 |
1611.06 |
|
2023 |
3188 |
20190 |
1262 |
7880 |
3451 |
8500 |
|
2024 |
3375 |
19730 |
1539 |
13960 |
3502 |
4540 |
|
资料来源：越南开放发展/MPI |
||||||
越南投资激励政策
根据越南投资法，企业可享受三类激励：企业所得税优惠（包括减免税率）、进口关税减免，以及土地租金和相关费用的免除或减免
激励资格取决于行业类别（是否属优先发展或鼓励行业）及投资区位（如经济特区、贫困地区等）
新激励政策推进中
越南近期发布第198号和第139号决议，明确针对私营企业的特殊机制，涵盖税收、费用、土地准入、融资、信贷及行政流程优化，旨在全面提振企业活力
2025年企业所得税法修订：激励结构更新
2025年6月14日，越南国会通过修订后的企业所得税法，虽保持总体税率不变，但重构了激励机制，尤其对工业园区制造业企业带来结构性利好
越南工业园区分类
依据第82/2018/ND-CP号法令，越南工业园区分为三类：
- 出口加工区：专注于出口产品生产及配套服务
- 辅助工业区：专用于生产辅助产品，园区内最多60%工业用地可用于辅助产业项目
- 生态工业园区：强调清洁生产、资源高效利用和产业共生，提升经济、环境与社会效益
越南制造业国家政策框架
2011-2020年进出口战略及2030年愿景
根据第2471/QD-TTg号决定，越南确立以高新技术和先进产品为重点的出口导向型加工制造业发展战略
鼓励投资支持性产业，推动融入全球供应链，重点领域包括机械、电子、汽车零部件、纺织、鞋类及高科技产业
2025年工业发展战略及2035年愿景
第879/QD-TTg号决定明确了加工制造业重点发展方向，包括机械工程与冶金、化学品、农林水产品加工，以及服装、纺织品、皮革和鞋类
2030年国家工业发展政策及2045年愿景
第23/NQ-TW号决议提出2030年工业发展目标及2045年远景规划，致力于实现工业现代化与可持续增长
2021-2025年社会经济发展规划
根据第99/NQ-CP号决议，越南政府制定行动计划以落实2021至2025年社会经济发展规划，重点推动制造业发展，目标包括：GDP年均增长6.5%-7%；加工制造业占GDP比重超25%；数字经济占GDP约20%；全要素生产率（TFP）对经济增长贡献率达45%左右。
工业与制造业发展目标
- 工业贡献GDP超40%，其中加工制造业占比达30%，制造业超20%。
- 加工制造业中高新技术产品比重提升至45%以上。
- 工业增加值年均增速超8.5%，加工制造业增加值年均增速超10%。
- 全行业劳动生产率年均增长7.5%。
- 工业竞争力表现（CIP）指数位列东盟前三。
- 工业与服务业就业占比达70%以上。
- 培育规模化、跨国化、具备全球竞争力的产业集群和企业。
2021-2030年国家绿色增长战略及2050年愿景
依据第1658/QD-TTg号决定，越南批准实施2021-2030年国家绿色增长战略，并展望2050年。核心目标包括：降低制造、运输、商业及工业领域的能源消耗；推动新型绿色制造业发展；鼓励绿色技术应用及智能制造管理控制系统建设。
