中国市场的发展潜力
中国电影市场现在的收入几乎纯是票房收入，但在像美国这种成熟的电影市场，一块钱的票房还可以再获得乘以三倍到四倍的衍生产品以及版权授权之类的收入。
中国现在的每年票房是300亿，但在未来几年内可能会达到500亿；如果再加上其它产品，按一比三算的话，就是1000多亿的市场规模。这还只是在没有互联网的情况下，有了互联网会更快，渗透率更高。而且目前无论是在电影的人均消费，人均影院观看，还是收费平台观看方面，中国的数字都很小，跟美国比差得远。无论从哪个角度，中国市场的发展潜力都很大。
同时，电影投资现在具备了资产属性和金融属性，而且特别适合很多私募抗周期的一种资产配置。在基金周期不好的时候，例如2006年到2008年金融危机的时候，电影投资人都有20%的回报率。从金融属性上讲，电影的投资有逆周期性。
更重要的一点是从2012年开始，美国统计局已经把把电影、音乐和电视节目算成资产。这种新的属性会导致更多的投资机构把电影当成一个资产来配置，就像房地产、股票一样。这样的话就拉长了这些 IP 的价值，这种非实物资产，或者叫广义IP，会越来越值钱。
融资模式的改变
像美国这样的成熟市场，主流电影的资金来源一般有两个。其一就是对冲基金，现在很多美国主流电影的资金来源已不再是制片公司了，都是一些对冲基金在背后将其基金化。换句话说就是把电影的权益分成很多部分，卖给不同的人，电影投资就变成金融产品一样，可以流动，投资方便。
这样的债券融资美国最早是用在房地产贷款、房屋抵押贷款上。而现在看美国的电影工业，壳好像没怎么变化，还是那些公司在玩，但是它的内在结构发生了变化，投资人发生了很大变化。
像硅谷的一些科技富豪们很早就开始介入到电影行业了，他们把电影做成了一个营销窗口，你可以经常看到一些高科技，像人工智能、iPhone等等出现在电影里。中国这一轮也已经开始了，像 BAT 这种互联网大公司，也开始为了抓住客户，找流量，通过流量这个初始的阶段，进入到电影行业。
国内目前看来，大多数还是股权融资，很少有债权融资的，就是固定回报会很少。当然通过一些结构化的安排和不同阶段进入，它其实已经构造了一个相对的，早期的投资人可能退出的机制。这样的话形成一个链条，这是电影的一个方式。
基于数据选择电影项目投资
2012年，艾亿新融联合中影集团推出了国内第一套电影票房量化分析系统 BRP：是在考察导演、演员、制片、发行以及市场营销、电影类型、发行地区等影响电影票房诸多因素的基础上，基于资产定价模型，综合采用金融工程和回归统计分析方法所研发出的预测系统。
对于电影项目的选择我们有三个步骤：
首先我们会根据市场情况给不同类型的电影在这个市场上盈利的概率做一个分布；然后再制定出的一个投资组合分布，比如说这里边动作片应该占多少，爱情片应该占多少。
第二步是去找相对应的剧本版权。在这个阶段，我们会做一些量化分析来论证哪些项目是可行的：财务可行和项目可行。财务方面，我们的电影票房预测系统 BRP 是大概可以预算出来的；项目方面就要看制片人能不能找到合适的导演，合适的演员了。
理论上讲 BRP 可以产生无穷多的组合，但并不是每一个组合都能实现，这就要取决于当时的条件，这是机器做不到的，要靠人去商谈，去打造，这就是我们投资决策的三个步骤。
我们现在每年至少要投八部片子来构建一个组合，因为八部片子的组合是风险最小的。华影作为艾亿新融旗下的影视投资公司就是一个相当于版权增值的开发公司，但我们的版权开发有别与传统模式：我们是通过大数据分析，把具备版权价值的和市场要素的结合在一起的，把具备商业价值的版权开发出来，然后向市场供应。华影的定位就是一个影视版权的增值服务商，通过大数据、投资组合来实现增值。
合理的风险评估
投资风险其实要考虑两个因素：第一、风险是不是可测；第二、投资人能不能承受这个风险。一部电影有不同的阶段，从版权到影院上映到票房反响，每个阶段的风险都不一样。作为电影投资，最重要的就是在还没开始行动之前，就把所有的风险都考虑进去，然后对风险做一些管理。
首先，要计算这些风险到底可能对这个电影投资项目产生什么影响。这个目前来讲，就是通过分析历史数据做出一些模型来预测不同的阶段可能的风险概率。然后通过一些统计方法就对整个风险做一个大致的测量。
其次，要看你是否愿意承受这个风险。现今在制作过程中，我们要承担的风险有很多，例如超预算等等，既有道德因素，又有非道德因素，比美国那些成熟市场的风险多很多。这主要也是由于中国市场缺乏数据，而且发展时间不长。即便用各种数学计算的方法和模型预测的准确度也不是那么高，但随着数据不断积累，会越来越好。
如何看待阿里巴巴进军电影产业
阿里巴巴在下很大的一盘棋。首先，我觉得马云做电影还是有着人生的情怀，我非常认可他这种情怀。他可能早期看过一些很好的影片，给他制造过很多冲击，所以他认为电影是可以改变人想法的一个工具。
其次，电影作为一个流量入口，对阿里有着很大的吸引力。以前的传统电影制作公司是得不到观影人的数据的，华影也做不到。但是互联网公司知道，互联网公司知道谁今天看了哪个片子，在哪儿看的，看了几次，看电影之前他做了什么，之后做了什么——所有的都能知道，这样就构成很大的一个数据。马云相当于开了一个新兴的流量，小屏幕吸引流量，他因为能得到这些用户的数据，就会觉得自己能开发更多的一些商业模式，所以他就进入了这个行业。我认为他把电影当成数据资产来进行布局，其潜力无法估量。
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