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两位VC/PE行业政协委员代表提交14项政协提案

盛世投资

2021-03-04

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沈南鹏委员

沈南鹏作为红杉资本中国基金创始及执行合伙人，是中国VC界在全国政协中的代表

沈南鹏今年提交了6份政协提案

全国政协委员、红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏带来了6份提案，涉及近年来社会关注的热点话题，包括碳达峰、种子开发与耕地保护、物流数字化、医疗器械企业上市科创板、医疗高值耗材带量采购和国产信创软件政策保障。

作为中国VC行业唯一的全国政协委员，沈南鹏和红杉中国投资大量中国科创企业，对数字化、信息化和技术赋能积累深厚的洞察和经验。如何更好运用科技创新的力量去寻求重大社会议题的解决方案，成为沈南鹏委员提案的一大特色。

政协提案一：用好科创板第五套标准，助力医疗器械企业研发创新

《科创板股票上市规则》第五套标准要求“预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果，医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件”。

截至2020年年底，选择第五套上市标准的17家企业中超4成为药企，但与此形成鲜明对比的是，截至目前暂无医疗器械企业按第五套标准申报的过会案例。2019年8月，唯一一家试图以第五套标准申报的医疗器械企业，在审核中也将适用标准从第五套标准修改为第二套。究其原因，医疗器械企业适用第五套标准的申报操作细则有待明确，增加了企业申报和监管审核实质判断的难度。

科创板通过差异化的上市标准，为医疗器械企业上市提供了更多包容性选择。但考虑到医疗器械的研发复杂性和技术专业性，在企业申报尤其是采用第五套标准申报过程中，如何结合其业务特点、行业属性更好体现政策的引导支持作用，上市申报相关事项仍可进一步优化。

建议如下：

一、界定医疗器械企业申报分类，明确对“取得阶段性成果”的标准。

第一，按《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第三条（六），“高端医疗设备与器械”满足科创板“生物医药领域”范围，因此建议科创板就医疗器械企业可按第五套标准中的“医药行业企业”申报给予明确规定，或同暂行规定保持一致，将第五套标准中“医药行业企业”修改为“生物医药领域企业”；

第二，结合医疗器械注册流程，参照第五套标准中有关医药企业核心产品“获准开展二期临床试验”的要求，并借鉴联交所指引信中就医疗器材“阶段性成果”相关内容规定，明确医疗器械企业“取得阶段性成果”的具体申报标准（如至少获得三类器械注册证、或与国内外先进水平的技术参数对比）等。

二、适度动态调整科创属性评价指引，结合医疗器械的特性出台定制化判断条件。

第一，修订更新科创属性评价指引，按行业领域就“市场空间大”、“明显的技术优势”出台所需的判定条件，对医疗器械企业提出更具针对性、更充分披露要求（如研发阶段、产品管线、终端客户、国家级科技奖项等），作为其论证市场空间或技术优势的具体表征；

第二，结合我国医疗器械的技术创新和审评审批特点，建议把进入创新医疗器械特别审查程序或予以医疗器械优先审批，作为医疗器械满足第五套标准的另外一组判断条件；

第三，对满足基本标准但对申报操作存在理解不一致的申报企业，建议监管部门加强引导，明确企业预期并选择合适申报标准。

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张懿宸委员

张懿宸作为第十一、十二及十三届全国政协委员，多年来积极参与政治、经济和社会事务，为国计民生建言献策，堪称中国PE行业参政议政第一人。

张懿宸今年提交了8份政协提案

全国政协委员、中信资本控股有限公司董事长兼首席执行官张懿宸今年提交了8份书面建议，涉及优化保健食品标准、加快冷链物流地产行业发展、助力商业及养老地产发展、以及推进私募投资基金行业有序发展等热点话题。作为第十一、十二及十三届全国政协委员，张懿宸多年来积极参与政治、经济和社会事务，为国计民生建言献策。今年是他第14年参加两会。

政协提案一：推动设立国有创投类常青引导基金

据《证券日报》报到，张懿宸在今年提交的《关于推动设立国有创投类常青引导基金的提案》中，提出两点具体建议：一是逐步推动引导基金向常青引导基金转型。

张懿宸认为，对于国内的政府引导基金而言，借鉴国外常青基金的模式，将引导基金转型为常青引导基金，这样做的好处是：由于没有固定的存续期和投资期限，引导基金可以尽量分散出资时间，避免出现投资过于集中，受一段时间内资本市场波动的影响；基金可以持续投资，有利于创投行业的长期稳定发展，同时也有利于支持各级政府实现长期的产业发展规划目标；以基金每年分红代替基金到期后的一次性退出，可以为政府增加长期的收入来源，也可以实时、动态地对引导基金的投资情况进行监控；可以长期观察各投资人的业绩，有利于政府选择更加优质的基金管理人长期合作；逐步引导更多的社会资本长期支持我国的创投事业。

二是要鼓励政府引导基金进行市场化改革。鼓励政府引导基金进行市场化改革，引入市场化人才或与专业机构合作，形成更加科学、市场化的引导基金管理办法，更加全面地从投资业绩、合规管理、招商贡献、科技贡献、就业贡献等多方面多维度评价子基金，并作为未来继续出资支持的依据。

在张懿宸看来，市场化的政府引导基金是政府投资综合效益的重要保障，也是未来部分引导基金转型为常青引导基金的必要条件与推动因素。

政协提案二：助力商业地产及养老地产发展

在“房住不炒”的政策背景下，如何盘活商业地产存量资产，一直是中信资本所关注的问题。将公募REITs（不动产投资信托基金）推广到商业地产领域，不仅有利于商业地产的良性循环，也有助于引导市场资金的健康有序流动，间接帮助部分地区住宅价格非理性上涨降温。在《关于公募REITs延展到持有型商业不动产的提案》中，他提议：