2020年9月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

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进入九月，高温天气影响减弱，迎峰度夏步入尾声，不过随着“金九银十”工业生产高峰来临，沿海煤炭运输市场需求增加，运价上涨。9月30日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1041.1点，较上月同期下跌1.9%，月平均值为1077.96点，较上月上涨4.0%。

1、煤炭运输

进入9月份，“金九银十”工业旺季来临，工业用电耗煤增加，用煤企业补库热情上升。不过，随着大部分地区气温下滑，民用电需求趋弱，全国进入电煤消费淡季，用电负荷季节性回落。加上水电丰沛，水电高发叠加电厂高库存，下游电厂采购积极性总体不强。北方港口，因8月大秦铁路发生两次列车脱线，到货量减少，库存下降较快，港口货源出现结构性偏差，煤炭供应偏紧。加上台风“美莎克”和“巴威”导致港口封航，限制船舶作业，造成北方港口锚地船舶大量积压。煤价方面，传闻进口煤政策再次收紧，华南地区煤炭消耗继续向内贸煤转移；大秦线检修也确定于10月7日拉开帷幕，为期25天，煤炭价格在大秦线即将秋季检修的背景下，市场情绪看涨，期货煤炭价格大幅跳涨，带动产地煤炭价格上涨。运输市场方面，月初，受煤炭期货交割影响，大量现货货盘涌入市场。叠加基建工程赶工，建材水泥需求增加，运输需求集中释放，非煤货种挤占运力，沿海运力供不应求，且10月初还将迎来国庆加中秋的八天长假，在进口煤依旧受限的背景下，煤炭供给缺口很可能将有所放大，市场情绪乐观，沿海煤炭运价持续上涨。然而随着一波集中拉运逐渐进入尾声，节前补库基本完成，下游对高煤价接受度下滑。上游供应偏紧，下游库存充足，加上市场煤炭采购价格高于长协价格，导致货主购买市场货积极性不高，观望情绪较重，拉运多以长协货和招标货为主，运价步入下行通道。

9月30日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1030.09点，较上月同期下跌1.9%，月平均值为1081.46点，较上月上涨6.7%。9月30日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为26.1元/吨，较上月同期下跌1.3元/吨，月平均值为29.0元/吨，较上月上涨4.3元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为28.5元/吨，较上月同期下跌1.4元/吨，月平均值为31.3元/吨，较上月上涨4.4元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为34.8元/吨，较上月同期下跌1.4元/吨，月平均值为37.8元/吨，较上月上涨4.5元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为32.3元/吨，较上月同期下跌4.0元/吨，月平均值为36.7元/吨，较上月上涨0.4元/吨。

2、金属矿石运输

9月是钢材成交的传统旺季，钢厂订单较好，利润尚可，生产积极性得以保持，整体开工率未出现明显变化，钢厂产量高位波动。纵观9月份市场，受库存偏高影响，“金九”需求仍在，但是库存总量大，钢材库存消化仍旧不畅，现货市场受到明显压制，国内钢材市场连续三周下跌。钢厂产量与库存双高使得铁矿石运输市场需求承压，运输价格在市场运力整体偏紧的情况下上涨。9月30日，金属矿石货种运价指数报收1035.21点，较上月同期下跌0.5%，月平均值为1058.72点，较上月上涨3.6%。

3、粮食运输

近期东北地区炒作台风减产，导致市场对新季玉米看涨预期较高，农户惜售心理较强。因此虽然9月下旬华北进入集中收割期，但在农户惜售、贸易商建库欲望较高的前提下，玉米价格依旧居高不下，玉米供应偏紧格局延续。需求方面，受生猪养殖利润丰厚、国家强力补贴等因素影响，生猪养殖企业特别是大集团企业加大投入，加大补栏力度，刺激生猪、能繁母猪存栏继续增长，进而拉动饲料需求增长，沿海粮食运输市场成交量增加，运价上涨。9月30日，粮食货种运价指数报收856.27点，较上月同期上涨2.9，月平均值为876.90点，较上月上涨8.3%。

4、原油及成品油运输

虽然地炼灵活出货，且价格优势依旧较强，整体出货水平好于主营单位。不过，国内柴油需求好转有限，成品油市场难以进入传统意义“金九银十”的行情旺季。主要原因是下游库存仍处于爆满状态，逼迫上游炼厂减少发货，运输需求延续前期较为低迷的态势。不过爆满的库存也使得不少船舶陷入难卸的窘境，闲置运力并未明显增加。此外，进入九月，主营炼厂夏日运价补贴计划到期，成品油运价持续下跌。9月30日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1565.95点，较上月同期下跌7.3%，月平均值为1575.20点，较上月下跌7.8%；原油货种运价指数为1541.72点，与上月持平。