一个新的全球首富诞生了！甲骨文联合创始人拉里·埃里森，凭借公司AI云业务的爆炸式增长，财富飙升至3930亿美元，超越马斯克，登顶全球富豪榜。 这一惊人逆袭的背后，是AI驱动的云计算市场掀起的万亿热潮。究竟是什么让云市场如此火爆？
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AI热潮席卷云市场
云计算市场近日迎来爆发式行情。甲骨文股价单日暴涨36%，创下自1992年以来的最大单日涨幅，市值突破9330亿美元。
这一表现得益于其AI云业务的迅猛增长——剩余履约义务（RPO）飙升至4550亿美元，同比增长359%，主要来自与OpenAI、xAI和Meta等AI巨头签订的巨额云合同。博通也因获得100亿美元的AI定制芯片订单，股价上涨近10%。与此同时，阿里巴巴云业务强势反弹，2026财年第一季度营收同比增长26%，达到334亿元，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长，推动阿里股价在2025年累计上涨72%。
全球云市场的火热并非孤例。据Grand View Research数据，2024年全球云计算市场规模已达7524亿美元，预计到2030年将突破2.39万亿美元，年复合增长率（CAGR）达18.7%。 Gartner报告显示，2025年全球ICT市场总投资规模接近5.9万亿美元，到2029年将增至7.6万亿美元，CAGR为7%。AI基础设施需求的激增是核心驱动力——大模型训练和推理对算力的海量需求，引发了科技巨头的“算力军备竞赛”。
AI应用的普及成为云市场爆发的关键推手。 2025年上半年，生成式AI（GenAI）带动全球AI云市场增长148%，预计2030年规模将达1930亿美元。OpenAI创始人萨姆·奥特曼表示，公司计划投入数万亿美元建设数据中心，以应对算力瓶颈。 Meta CEO马克·扎克伯格透露，到2028年Meta将至少投资6000亿美元用于AI基础设施。 2025年上半年，亚马逊、谷歌、微软、Meta和苹果五大科技巨头在AI基础设施上的资本支出已达920亿美元，全年预计达3640亿美元。
从“训练”到“推理”，AI需求正实现跃迁。训练阶段算力需求呈指数级增长，但属于阶段性项目；推理阶段则需要持续、实时的算力支持，市场潜力远超训练。 英伟达在GTC 2025大会上强调，“Agentic AI”将使Token调用量增长10倍，算力需求增长百倍。Stanford HAI发布的《2025 AI Index报告》预测，到2032年推理市场规模将达3495亿美元。 云巨头因此持续加大投入：谷歌云第二季度收入增长32%，资本开支224亿美元；微软智能云增长26%，开支170亿美元；亚马逊云计算增长17.5%，开支313亿美元。
中国云计算市场同样增势迅猛。 2024年市场规模达8288亿元，同比增长34.4%，预计2030年突破3万亿元。阿里云持续领跑市场，2025年上半年中国AI云市场规模达223亿元，阿里云占比35.8%。 其2026财年第一季度营收增长26%，AI相关收入占外部商业化收入超20%，过去四个季度AI基础设施投入超1000亿元。国家数据局数据显示，2024年初日均Token消耗量为1000亿，到2025年6月底已突破30万亿，增长超过300倍。
IDC预测，2025年中国企业级ICT市场规模将达3147亿美元，同比增长14.3%，到2029年接近4889亿美元。AI IaaS、PaaS和MaaS市场预计在2025年实现三位数增长，国产芯片如华为昇腾在推理场景的性能短板逐渐改善，为国产算力打开新的发展空间。阿里云等头部企业正从“Cloud”向“Cloud+AI”战略升级，加速全球化布局。
尽管前景广阔，挑战依然存在。芯片供应链的不确定性、价格战以及日益激烈的市场竞争，可能对行业增速造成影响。 尽管如此，2025年仍被视为中国AI基础设施竞赛的元年。 随着DeepSeek R2/V4等模型的突破，以及Agent智能体、多模态应用的不断落地，AI产业链高景气度预计将持续，海外算力链的热潮也将与中国市场形成共振。
从拉里·埃里森登顶全球首富到科技巨头们的算力竞赛，云市场的万亿级爆发源于AI算力需求的持续扩张。
今年上半年，美股AI芯片巨头英伟达股价累计上涨约45%，受益于AI基础设施需求井喷；博通涨幅达30%，得益于定制芯片订单激增；甲骨文在财报前夕已累计增长25%，AI云合同推动市值重塑。
港股方面，腾讯控股（0700.HK）和百度（9888.HK）作为“Fab Four”之一，涨幅分别达35%和28%，得益于AI模型如Hunyuan Turbo和ERNIE的快速商业化，以及NVIDIA对华出口放宽的利好；阿里巴巴（9988.HK）同期上涨40%，AI云收入三位数增长领跑市场。
这些强势表现凸显AI热潮下，云计算产业链的投资活力，无论是全球还是中国，云计算正从基础设施向智能化应用转型，前景无限广阔。
参考文献
福布斯，《甲骨文拉里·埃里森因股价飙升成为全球首富》，2025年。
阿里巴巴集团2026财年第一季度财报，《阿里云收入增长26%，AI产品实现三位数增长》，2025年。
雅虎财经，《英伟达、博通、甲骨文、腾讯、百度、阿里巴巴2025年上半年股价表现》，2025年。
Grand View Research，《云计算市场规模、份额及趋势分析报告，2024-2030》，2024年。
Omdia，《中国AI云市场，2025年上半年》，2025年。
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