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12月9日，三大指数涨跌不一，沪指、深成指震荡回落，逾4000股飘绿，全天成交量1.9万亿，较昨日所缩量1327亿。截至收盘，上证指数跌0.37%，深证成指跌0.39%，创业板指涨0.61%。
盘面上，美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，刺激CPO概念全线走强，德科立20cm涨停，福晶科技、天孚通信再创历史新高，胜宏科技涨超10%。
成交额上，中际旭创等9只CPO概念股成交额超过了百亿元，它们合计“占用”了全市场约7.5%的量能。分析称，在临近年末这个节点，上述股票的走强，客观上也将提振有相关持仓的科技主题基金的全年表现。此外，这些千亿甚至万亿级别的个股，都是各自所属指数的权重股，因此在有“维护指数”需求出现时，往往也会受大资金关注。
其他板块方面，福建板块反复活跃，安记食品6连板，舒华体育4连板，东百集团、厦门港务双双3连板。零售板块表现活跃，永辉超市、茂业商业、中央商场涨停。下跌方面，海南本地股集体大跌，新大洲A跌停。
从资金动向来看，主力资金净流入元件、一般零售、光伏设备、医疗服务、国有大型银行等行业；资金净流出工业金属、半导体、软件开发、通信设备、证券等行业。
CPO概念
解读：消息面上，据环球网援引路透社、彭博社等媒体报道，美国总统特朗普当地时间12月8日在社交媒体上发文宣布，美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，但对每颗芯片收取一定费用。对此，英伟达回应称，“向商业客户供应H200是一种值得肯定的举措。”
福建自贸区
解读：消息面上，《中共厦门市委关于制定厦门市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布。《建议》提出，厦门将着力打造万亿级产业集群、千亿级制造业龙头企业。《建议》还提到，完善厦台海、空直航运输体系，打造“厦门-台湾-全球”通道。
商贸零售
解读：消息面上，商务部表示，将加快推进消费新业态新模式新场景试点和国际化消费环境建设工作，打造更加舒适、便捷的消费环境。指导各地打造一批带动面广、显示度高的消费新场景，包括服务消费、数字消费、绿色消费、“人工智能+消费”等领域。
连板股
市场涨跌不一，上涨1308家，下跌4058家。连板股方面，安记食品6连板，龙洲股份、骏亚科技斩获5连板。
机构观点
1、中原证券：A股市场投资应紧跟政策导向，把握三大主线
中原证券认为，2026年作为“十五五”开局之年，A股市场的投资首先要紧跟“十五五”规划建议的政策导向，把握全球货币宽松周期与产业升级浪潮深度共振的机遇，至少可以围绕“政策护航+技术突破”，把握如下三大主线：
一是以人工智能技术为代表的科技创新主线；
二是以“人工智能+”赋能传统产业升级的数智化主线；
三是以“投资于人”促进消费提振的价值回归主线。
2、开源证券：科技+周期的双轮驱动的主线仍将延续
开源证券认为，科技+周期的双轮驱动的主线仍将延续，在全球科技大周期的共振下，科技的相对盈利与景气优势有望延续。而周期行业在“反内卷”为主要政策底色背景下，辅之PPI边际修复与再通胀的交易预期同样也大有可为。两者有望殊途同归。
建议关注：(1)科技内部的修复和高低切：军工、传媒(游戏)、AI应用、港股互联网、电池、核心AI硬件；(2)PPI改善加广谱反内卷受益：光伏、化工、钢铁、有色、电力、机械；(3)中长期底仓：稳定型红利、黄金、优化的高股息。
3、兴业证券：2026年外需或有所承压，中国出口仍有望保持平稳增长
兴业证券指出，考虑2026年仍处于关税扰动区间，以及全球经济低位增长、订单透支效应逐步显现、转口贸易监管趋严等因素影响，外需或有所承压。但结构上，中国制造业竞争优势凸显、新兴市场“再工业化”需求持续演绎等因素支撑下，2026年中国出口仍有望保持平稳增长。具体而言，2026年中国外需可把握以下四个增量机会：
1.新兴市场“再工业化”需求带来的结构性支撑；
2.中国制造业竞争优势正逐步体现；
3.出海布局牵引国内产业链、价值链升级；
4.政策聚焦下的服务贸易增长潜力空间。
