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12月8日，三大指数全天高开高走。截至收盘，沪指涨0.54%，深成指涨1.39%，创业板指涨2.6%。两市个股超3400股上涨，两市成交额时隔近一个月再度超两万亿，两市总成交2.04万亿元，较上一日放量成交超3000亿元。
市场两大亮点，一个是“牛市旗手”的异动，一个是科技风格爆发，包括CPO等算力方向、商业航天方向，创指和科创50集体冲锋。
综合多家机构观点，近期国内外多重利好消息提振市场。
第一，大金融带动市场回暖。相关部门发布新规，调整保险公司业务的风险因子，释放出更多的保证金。此外，证监会主席吴清表示，适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率。上述政策举动给保险、证券行业直接带来利好催化同时，也给市场带来更多增量资金。大金融的资金反馈较大程度决定了本周市场的强弱，若大金融能够继续放量拉升，后市行情或更为值得期待。
第二，国内外重大事件将落地。光大证券指出，美国ADP就业数据进一步强化了美联储12月降息的预期，全球股市普遍出现了回暖，对于A股也有积极影响。随着中央经济工作会议将召开，投资者对于政策预期升温，一定程度上也助推了市场的回暖。
第三，外资集体押注看好中国股市。综合媒体报道，东方汇理、法巴银行资产管理公司、富达国等全球知名资管公司均预计，2026 年中国股市将延续涨势。外资投行对中国股市的看涨，主要在于市场对一批在芯片、生物医药和机器人领域迅速崛起的科技巨头的乐观预期。野村证券的基准预测显示，MSCI中国指数较当前点位的上涨空间约为9%。
盘面上，光模块、光纤光缆、铜缆高速连接等算力硬件概念全线爆发，东田微、德明利等多股涨停，中际旭创、天孚通信再创历史新高；海峡两岸、福建本地股持续爆发，安记食品、合富中国等多股涨停；海南板块拉升，新大洲A、海南发展涨停；商业航天、卫星导航概念持续强势，银邦股份、顺灏股份等多股涨停；锂电池、光伏等走强，大中矿业、协鑫集成等涨停；半导体、光刻机、存储芯片等科技自主可控概念全线上行；券商、互联网金融、人形机器人、消费电子等概念集体强势。
下跌方面，煤炭、电力、有色金属、化工、油气等顺周期概念集体回调；白酒、食品饮料、乳业等传统消费概念持续弱势。
展望后市，展望后市，巨丰投顾认为，从市场运行周期来看，当前仍处于11月中旬以来的调整修复阶段。技术层面，主要指数在前期快速上涨后面临重要阻力区域，成交量虽有所放大，但持续性有待观察。从政策效应释放的节奏看，市场往往在政策预期高涨阶段表现强势，而在具体措施落地后进入验证期。考虑到当前基本面修复仍需时间，市场缺乏持续单边上行的坚实基础。
解密涨停板
商业航天
解读：消息面上，板块受国内外多重消息利好提振，近期，年产1000颗卫星的文昌卫星超级工厂即将投产，目标2027年实现航天产业集群营收100亿元；SpaceX正启动新一轮二次股票出售，马斯克称其多年保持现金流为正。银河证券表示，我国商业卫星产业即将进入需求侧牵引与供给侧支撑双向发力的新阶段，产业闭环有望成型。
CPO概念
解读：消息面上，算力行业利好不断。亚马逊发布Trainium3，基于3纳米制程打造；AMD苏姿丰证实已获批对华出口AI芯片MI308。国盛证券指出，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节。
连板股
市场震荡拉升，上涨3409家，下跌1866家。连板股方面，安记食品5连板，瑞康医药、龙洲股份斩获4连板。
机构看后市
1、中信证券：超预期内需变化出现前，震荡和结构性机会的轮动是常态
中信证券认为，超预期的内需变化出现前，震荡和结构性机会的轮动是常态，资源/传统制造业在全球定价权的重估仍然是潜力的被低估的方向。在震荡期还能实现有效上涨的板块主要是量化驱动的微盘、保险驱动的银行、涨价推动的有色以及管线出海推动的创新药。未来人民币的潜在升值压力可能会带来超预期的货币宽松，这可能是超预期变化的来源并打破震荡格局，在此之前，配置上延续资源/传统制造业定价权的重估和企业出海两个方向。
2、光大证券：国内外利好共振，市场有所回暖
光大证券认为，本周美联储降息预期升温、海外市场回暖、国内政策预期升温对市场形成利好。本周公布的美国ADP就业数据进一步强化了美联储12月降息的预期，全球股市普遍出现了回暖，这对于A股而言也有积极影响。此外，随着中央经济工作会议召开，投资者对于政策的预期也在逐渐升温，一定程度上也助推了市场的回暖。配置方面，短期关注防御及消费板块，中期继续关注TMT和先进制造板块。市场处于震荡的过程中时，前期滞涨方向可能表现会更好，对应于本轮即为高股息及消费板块。
3、国金证券：新的变化正在到来，市场主线格局将逐步清晰
国金证券认为，市场主线格局将逐步清晰，新的变化正在出现，未来结构上的信号可能比总量更加清晰：国内方面，金融市场非银机构的约束放松将进一步与全A的盈利回升形成正向循环；而经济上生产出口与全球制造业复苏的趋势形成共振的概率在增加。海外方面，由于市场阶段对美联储降息定价充分，短期美元可能有所反弹从而对风险资产带来一定压力；推荐如下：第一，是工业资源品链条（铜、铝、锡等）；第二，非银（保险、券商）资本扩容与长期资产端受益于资本回报见底回升形成共振；第三，是中国的设备出口（电网、储能、锂电、光伏）和中国制造业优势产业行业底部反转的机会（煤化工、聚氨酯、钛白粉）。
