欧美充电桩市场广，国内企业新机会来了吗

欧洲：公共充电桩以交流桩为主，国家间分布不均匀。根据 IEA 数据，欧洲公共充电桩市场呈现出高速增长的趋势，保有量从2015 年的6.7 万根增长至2021 年的35.6 万根，CAGR为132.1%。

其中，截至2021 年，交流桩保有量为30.7 万根，占比高达86.2%。但是欧洲充电桩的国家间分布非常不均匀，接近 50%的充电桩集中在荷兰（约 9 万根）和德国（约6 万根）。

相比之下，欧盟充电桩保有量最低的国家塞浦路斯共和国仅有57 个充电桩，保有量最低的五个国家充电桩保有量合计仅有1167 根，体现出欧洲各国之间充电桩发展差异较为显著，充电桩建设进度出现分化。

欧洲公共充电桩保有量

数据来源：IEA

欧盟成员21 年国间充电桩分布不均匀

数据来源：ACEA

由于美国新能源车市场起步相对较晚，充电桩建设进度因此落后，导致美国充电桩数量相比欧洲较低，截至2021 年底，美国共有13.07万根充电桩，其中公共充电桩 11.66 万根。

但美国公共充电桩同样呈现出高增长的趋势，2015 年至2021 年CAGR 为123.6%，与欧洲相近。美国将充电桩主要分为Level1（120V）、Level2（240V）和 DC 快充，2021 年美国13.07 万根充电桩中Level2 充电桩数量为10.48万根，占比高达80%。

美国公共充电桩保有量

数据来源：IEA

欧美充电桩建设进度滞后，车桩比远高于中国。尽管欧美充电桩保有量保持高速增长，但依旧落后于新能源汽车的增长速度，导致车桩比居高不下。根据测算，欧洲2019-2021年车桩比分别为8.5:11.7:15.4，美国则为18.8:17.6:17.7。

相比之下，由于我国充电基础设施建设投入大以及建设速度快，截至2022 年底我国公共充电桩保有量达到179.6 万根，新能源车保有量达到1310 万辆，因此中国2019-2022 年车桩比分别为7.4:6.1:6.8:7.3，远低于欧美。

欧美车桩比下降空间大。根据IEA 数据，我们选取了美国、英国、德国在内的19 个欧美地区国家，发现 2021 年 19 国的平均轻型车辆车桩比为 19.15，车均可充电量为1.15kW。

相比之下中国轻型车辆车桩比为7.2，车均可充电量为3.8kW，充电桩网络远优于欧美地区国家。因此，欧美地区车桩比有较大的下降空间，这说明充电桩产业链的中下游还有很大的发展空间。

欧美新能源车市场方兴未艾，未来有望维持高速增长。欧美市场新能源车市场近年来均保持了较高速度的增长，根据Marklines 数据，2021 年欧洲主要国家共销售220.97 万辆新能源车，同比+73%，美国共销售 66.6 万辆新能源车，同比+100%。

展望未来，由于美国和欧洲新能源车政策支持力度加大，未来有望维持该增长态势。考虑美国《减少通货膨胀法案》（IRA）等政策支持，预计25 年美国新能源车销量将达到400 万辆，  2022-2025 年  CAGR 55%。考虑欧洲高通胀及供应链短缺问题，预计25 年欧洲销量380.76 万辆，对应的22-25年的CAGR 约为16%。

欧洲充电桩投资+补贴政策双管齐下。欧洲国家主要通过加大充电桩投资和提高补贴额度来促进充电桩的建设。

欧盟层面，欧盟 2021 年提出了《EU  Connecting  Europe  Facility transport programme》，计划将在2023 年底前为TEN-T 网络提供15 亿欧元的电动汽车充电桩和加氢站.

成员国层面，英国要求2022 年后所有新建筑必须加装充电桩，同时提供资金为其安装充电桩；德国先后追加投资资金建设充电桩，同时提供最高可达 80%的补贴额度；法国则对安装的充电桩给予平均30%的补贴比例，有些场景的补贴比例可达40%。

近年来，欧美地区的充电桩企业普遍处于亏损状态，以美股上市公司EVGO 为例，2022Q1-Q3 公司净利润分别为-1440/448/-1322 万美元，其他公司如 Chargepoint、Blink  Charging 等的净利润也长期为负。

这也是过去欧美充电桩建设进度落后的主要原因之一，长期的亏损打压了它们的投入意愿。但随着IRA 政策的出台，补贴力度大幅提升，未来充电桩运营商有望转亏为盈，提高其建设积极性。如 Blink  Charging 去年就公布将加大充电桩产能扩建计划，修改其目标为将Bowie 工厂的产能由目前的每年1 万台提升至10 万台（此前公司的规划是在24 年达到5 万台）。

零部件市场中上游元器件技术门槛高，其中充电模块是最核心的部分，成本占比最大，其行业集中度高，格局稳定，龙头优势明显。国产充电模块多集成于整桩间接出口欧美，单独出口较少。

整桩市场中，直流桩或可成为出海突破点，海外充电桩整桩销售目前仍由国际老牌电气厂主导，但国产直流柱有望以技术、成本优势突破。

运营市场中，美国多为设备运营一体化模式，本土优势显著；欧洲市场较为分散，与能源商合作模式或可提供出海机会。目前中国企业主要以合作模式出海，部分头部企业已经获得了海外认证或拿到海外订单。

海外充电桩整桩销售目前仍由国际老牌电气厂主导。根据 Market.us，2021 年全球充电桩制造市场的主要玩家仍是海外知名的老牌厂家，如AeroVironment、ABB、BP 等。其中大部分的公司都与下游运营商或车企有长期的战略合作关系，在海外市场构筑了较显著的客户壁垒。

从技术含量上来看，目前海外占主导位置的交流桩壁垒并不高，且已经发展至成熟阶段，这些大厂的先入优势也较强。

目前欧美市场的充电桩市场仍处于发展期，车桩比及价格显著高于中国市场。但受益于纯电市场接受度提高、政策推动补贴加大、车企运营商投入意愿提高等，欧美主要市场充电桩的需求和供应都有望显著增加。

中国企业有望凭借在技术及成本上的优势推动快充直流充电桩的出口。

伴随全球电动化进程稳步推进，海外充电桩市场有望迎来高景气，提前布局出海的中国企业或可享受先发优势。