动力电池格局战，宁王不再是王？

近年来动力电池产业呈现井喷式发展，预计2026年需求量将达到2021年的5倍，复合增速约40%。

全球动力电池市场分析

数据来源：高工产业研究院

受各国新能源政策引导、基础设施日益完善、新能源优势日渐凸显，以及各大车企激进的新能源战略推动，预计未来5年新能源车销量将保持28%的增速。

从增速来看，动力电池需求增长将快于新能源车销量增长，主要受每台车带电量增加的影响。新能源汽车续航日渐增加，部分车企已发布续航里程超千公里产品，电池组容量相应增大，预计2026年单车电池容量将达到2021年的1.6~1.8倍。

为承接爆发式的增长需求，动力电池企业开始加速扩张，行业迎来“扩产潮”，预计2026年动力电池产能将扩大至2021年的5.7倍。而从目前电池行业主要玩家来看，可以划分为中国、日韩以及欧美“新势力”三大类。

全球玩家产能分析

数据来源：高工产业研究院

我们怎么看宁王给自己打造的竞争壁垒，在危机四伏的竞争中它还牢固吗？

宁德时代的崛起正是中国动力电池产业高质量发展的缩影。背靠强大的本土汽车消费市场，并受益中国能源结构转型的时代红利，宁德时代建立起深厚护城河：

锂电设备的制造在开展研发工作之前，需要对客户的设备需求、生产环境、技术参数等进行深入考察，再进行个性化设计，所以下游动力电池厂商一旦做出选择，为了电池的稳定性和产线的运行效率不会轻易更改，客户粘性非常大。

作为2012年就入行的早期中国动力电池玩家，宁德时代已经形成一套独有的研发体系。其研发体系不仅涵盖了材料、产品、工程设计等多个层级，更通过大算力，用智能化的方式对材料和材料体系进行创新研发、智能设计。

通过算力构建高通量材料集成计算平台，模拟真实或未知的材料，建立组份，结构和各种物性的数据等方式。大量数据也让宁德时代对模型做出反馈，进而沉淀出各个研发领域的解决方案。

在技术创新上，宁德时代构建了四大创新体系：一是开发高性能材料的材料体系创新；二是实现系统能耗降低、效率提高、成本降低的系统结构创新；三是致力于打造灵活、高效、低成本、高质量、自升级的极限制造创新；四是打通从原材料、电池制造、运营服务、材料回收全产业链环节的商业模式创新。

宁德时代官网勾画了新能源绿色未来解决方案

图片来源：宁德时代官网

结构件行业经营杠杆系数偏高，人工成本比重大，制造业属性突出。因此，规模量产能够显著摊薄单位成本，技术改进和精益管理可带来生产率和良品率的提高，二者共同决定毛利率水平。

通过战略合作关系，宁德与车企开展深入的技术交流和共同研发合作，形成技术和市场壁垒。比如国能、东风等，双方通过开展深入的技术交流和研发合作，共建产业生态。

作为新能源汽车的心脏，锂电池全产业庞大而复杂，各个环节壁垒不一样，其中上游资源、中下游技术领先和行业趋势性演进构成了深度护城河。

技术壁垒广泛存在于产业链各个环节，深浅不一。一方面，三元体系、铁锂体系都无法在短时间内取代对方、成为压倒性的技术，固态电池、钠离子等还在发展中，尚不足以成为颠覆性的新技术。另一方面，市场需求对不同续航里程、电池能量密度的需求结构也还没有定型。

因此，供需两侧的同步探索将使技术在未来5年内继续成为动力电池行业的核心竞争要素，引领者若能通过持续的技术迭代获取超过行业平均的利润。

未来10年，动力电池行业将迈入从“技术驱动”向“规模效应”场景的转折。技术路线已成定局，产品开始同质化，行业巨头依靠规模效应和成本优势取胜，规模降本将逐步成为动力电池行业的核心竞争力。

随着产品全面同质化，在不同区域和下游整车厂系统形成壁垒，重新掌控话语权，从而形成以整车厂系统为区隔的区域性竞争市场。

这一年来，欧洲、美国都在不断提高新能源产业链的本地化发展和自给率，中国电池玩家不仅将迈入真正的全球化阶段，还将面临来自欧美本土电池“新势力”的全新竞争。

在一次采访中，宁德时代创始人兼董事长曾毓群说：“宁德时代不做Me too的事情。业务聚焦于三大市场——以可再生能源和储能为中心，替代固定式化石能源；以动力电池为核心的移动式化石能源替代，减少石油使用；以电动化+智能化为核心的应用场景。实现这一切，有赖于核心竞争力——技术创新。”

未来5年内动力电池行业仍存在显著的技术门槛，技术仍是动力电池行业的核心竞争要素。能够不断革新技术、坚持正确技术路线的电池企业将保持领先，也将获取超过行业平均的利润。