图匠小课堂 | 中国调味品行业的深度剖析

中国调味品行业的“油、盐、酱、醋等”是老百姓“衣食住行”中最基本的刚性需求，近十年，国内调味品行业品牌企业日益强大，品牌企业的市场份额进一步提高，产业集中度也逐渐变化。行业正处于产品不断细分、市场不断集中的成长阶段。

目前，中国调味品行业的营业收入已逼近4000亿元，品种丰富，需求旺盛，且年保持7%左右的自然增速。除了日常百姓的家庭调料使用之外，外卖行业规模持续增长，餐饮连锁化率不断提高，饮食习惯的变迁正在不断催生复合调味料的高成长性。

我们来看一组数据，从2012年至2018年，中国调味品制造行业销售收入年复合增长率达到8.53%。2018年市场规模约为3348亿元，2019年初步估计为3700亿元，利润总额将达到400亿元以上。

调味品相对于水、乳制品等同质品来说具有一定口味异质性和粘性，但同时由于消费者的主观因素及口味延续性，行业整体集中度较低，从市场占有率来看，榨菜行业为单龙头格局——涪陵榨菜市占率达 27%；酱油行业以海天、中炬高新（厨邦、美味鲜）为代表，占据7%及4%；食醋行业以恒顺、水塔为代表，占据5%及3%；味精品类市场也早早进入寡头时代，阜丰、梅花、伊品三家占据了中国味精行业80%以上的市场份额。

调味品行业特殊性在于味觉记忆鲜明+生活必需。一方面，作为一种生活基本消费品，调味品贯穿于居民生活的一日三餐。另一方面，与大米、食用油等必需消费品不同的是，不同调味品因口感差异会给消费者留下不同的味觉记忆，一旦积累形成美味记忆将进入重复购买模式，这是龙头企业持续稳健发展的基石。

目前来看，中式餐饮注重调味，制作复杂，对调味品要求较高，西式餐饮更主要食物营养保留，烹饪方式简单，与之配套的调味品也不太适合国内烹饪习惯。橄榄油等一直被誉为相对健康的食用油一直难以在国内市场形成较大规模销售，就是因为不太适合国内重油热炒习惯。日本酱油的龙头品牌龟甲万比较适合点蘸，虽然在国内有投资设厂，但销售规模仍然不大。

当然，外资企业一直积极踏入这一市场，以联合利华为代表推出的家乐、四季宝等品牌动作不断，但外资企业在我国调味品市场的扩张进程依然较为缓慢。可以说，调味品在中国目前来看，是一个以内资为主导的领域。鉴于外资天然不具备优势,内资企业享有相对缓和的竞争环境。这是国内多数快消品产业不具备的特征。

在国内调味品行业的持续发展中，各大品牌也逐渐形成了自己独特的品牌记忆点，也形成了各自的消费群体，截止至今，中国调味品头部品牌分别是海天、李锦记、老干妈、太太乐、王致和、厨邦恒顺、欣和等。

• 海天

海天是中国专业的调味品生产和营销企业，产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、料酒、调味汁、鸡精、鸡粉、腐乳等几大系列百余品种300多规格，年产值超过170亿元。

• 李锦记

香港百年中式酱料品牌，以蚝油起家，目前产品主要是蚝油、酱油、辣椒酱、方便酱及XO酱等中式酱料产品，畅销品达60多种，市占4%左右。

• 老干妈

陶华碧女士白手起家创造的品牌，以生产的风味豆豉产品风靡全球，目前在海内外华人心中都具有很强的品牌影响力，2019年销售额达到50亿元，同比增长14.43%，是知名辣椒调味品品牌。

• 太太乐

上海太太乐是瑞士雀巢大家庭的一员，以鲜味调味出名，销售也达到了50亿元，持续研发了除鸡精之外的原味鲜、蔬之鲜、蘑菇精、天天旺等八大类数十多种复合调味品。

• 王致和

王致和产品包括了腐乳、料酒、花色酱、调料、香油、芝麻酱等近百余个品种，主要为消费者生活佐餐领域，年销售额在数十亿元，在北京市场覆盖率达95%以上，并出口美国、加拿大、澳大利亚、日本等国。

• 厨邦

该品牌专注于生产酱油、鸡粉等调味，达到100多种产品种类，年销售额数十亿元，拥有厨邦、美味鲜两大品牌。

• 恒顺

恒顺醋业在国内调味品市场名声在外，年销售额逼近20亿元，市场以华中、华南、华东为主，产品已经形成了食醋、白醋、料酒、酱油和酱菜等系列产品。

• 欣和
  

以六月鲜酱油美名在外，旗下还拥有葱伴侣豆瓣酱、黄飞红麻辣花生、醯官醋等品牌产品，年销售额同样在10亿元左右，并持续发展出多样化产品布局。

从终端消费看，调味品行业约60%是在餐饮渠道，餐饮渠道是品类升级的主战场，随着新式餐饮业的蓬勃发展，创新的复合调味品品类正在崭露头角。与此同时，功能化和健康化也是众多调味品（特别是酱油）的重大升级趋势，细分化的功能型产品为消费者进行了使用场景抉择（如蒸鱼豉油、辣鲜露等），功能性明显，另一边，0添加、低盐以及有机等健康概念陆续登场。

调味品行业由于消费周期相对较长、单价不高、消费频次远高于购买频次、生活必需品等特点，使得消费者对于价格的敏感度相对较低，品质升级和概念升级的新产品更容易推向市场。而强强消费粘性决定了行业可以抵御通胀，使得行业具有较强的均价提升的潜力。

中国是美食大国，调味品种类丰富，味道多样，在世界上可谓独树一帜。随着国际贸易的不断扩大，胡椒等西餐中最常用到的调味料也开始进入中国市场，同理，中国丰富多彩的调味品也逐渐走向了世界人民的餐桌，以欧洲、北美等市场正在成为中国调味品的新发展沃土。

随着互联网、人工智能技术的不断发展，数字化机会正在成为各行各业保持增长的新力量，调味品行业也同样如此，数据显示，调味品企业都在重金投入数字化转型，并通过人工智能等技术，实现线下渠道管理的优化，以及品牌门店选址、铺货、消费画像等生意细节优化，实现降本增收。

国内调味品市场作为一个逼近4000亿级别的大市场，在可见的未来依然有稳定的增长可能，以年轻用户为主导的新口味，正在形成诸如海底捞火锅底料、川菜调料、多元化下饭牛肉酱等为代表的复合型调味料阵营，并展现出极大的潜力。

总的说看，国内调味品行业是一个易守难攻的行业，生活必需品+味觉消费粘性+生产区域供给+巨头规模效应+渠道网络积累，形成了强大的品牌壁垒。而外卖等餐饮习惯的强势，也在给调味品行业打开新的发展窗户。同时，调味品行业用于烹饪和佐餐的区分越来越模糊，一些调味品企业从酱料延伸到方便速食，这些新赛道的产生也充满了期待。