车载显示步入快车道，大陆厂商如何加速布局Mini LED业务？

车载显示为智能化入口。汽车智能化主要体现在感知、决策、执行、应用/交互。应用/交互层主要表现为智能座舱，通过图像、语音、触控、手势等交互方式提高驾驶操控体验和乘车娱乐性，是人车交互IVI的入口。车载显示是智能座舱的重要载体，包括液晶仪表盘、中控屏、后排显示、副驾驶显示、流媒体后视镜、HUD等。

各车厂争相布局智能化车载显示。车载屏作为“人机交互”的重要接口，在辅助驾驶的同时需要满足驾乘人员的智能化和娱乐需求。各厂家不断推出新形态新尺寸的车载显示屏产品，以提高品牌竞争力，抢占市场份额。2012年特斯拉首先推出17英寸车载大屏开启大屏化先河，国际巨头、造车新势力等陆续跟进布局，除了大屏化以外流媒体后视镜、副驾娱乐系统、HUD等多屏化应用层出不穷，触控化、悬浮式等技术成差异化竞争另一焦点。

车载显示新阶段：大屏化、多屏化渗透，显示技术迭代升级

从机械时代到电气化、智能化时代车载显示发展迅速。经过百余年的发展，汽车从机械时代向电气化时代演进，以车载显示为代表的座舱电子化、智能化程度不断提高：

1）在电气化初级阶段，车载屏幕以CRT显示为主，集成了比物理按键更多更方便的控制功能；

2）电气化成熟阶段，随着车载导航、HUD等军用技术的逐渐下放，车载显示向大屏中控系统演化，同时液晶屏逐步取代CRT成为屏幕主流技术；

3）当前智能化阶段，大屏化、多屏化、联屏化成为汽车座舱新潮流，同时OLED、MiniLED等新技术不断得到应用。

大屏化成为主流。大屏化使得信息显示更全面，增强可操作性。特斯拉ModelS17英寸智能集成车载屏幕的面世开启了车载显示大屏化趋势，传统巨头如奔驰、宝马、凯迪拉克、比亚迪和造车新势力理想、小鹏、蔚来等纷纷进入大屏时代。

多屏化成为标配。多屏化相比于传统的单一显示形式能使各屏幕分工更明确的同时充分利用座舱内空间增大显示面积，满足乘客个性化的驾驶和娱乐需求，提升驾乘体验。车载显示屏根据下游应用场景分为车载中控屏、液晶仪表盘、副驾驶显示屏、后排显示屏、流媒体后视镜等，智能化驱动多屏化进程加速，部分车辆采用双联屏甚至三联屏。

HUD发展趋势向好。自HUD技术下放到民用汽车起，车载HUD朝着信息化、数字化、智能化的方向发展，同时叠加HUD技术升级、成本下降因素，国内乘用车前装HUD装配量持续攀升。在HUD的三种进化形态C-HUD、W-HUD、AR-HUD中，AR-HUD结合ADAS功能，在画面呈现真实度、视场角、成像距离等形成新的优势，提高驾驶安全性，为驾驶员带来更优的沉浸式体验，是HUD未来的主流发展趋势。

显示技术迭代升级。传统LCD是目前应用最广泛的车载显示技术，技术相对成熟，受限于自身结构和发光原理导致显示效果有诸多劣势，LTPS技术的引进提升了LCD的竞争力；新技术方面，OLED、Mini LED等显示技术凭借其优异显示效果陆续在车载得到应用，22年上市的蔚来ET7（参数丨图片）搭载12.8英寸AMOLED中控、配置Mini LED仪表盘，理想L9搭载Mini LED驾驶交互屏；Micro LED现阶段技术还未成熟生产成本较高，尚未大规模落地。

新能源车&传统车齐发力，车载显示进入快速增长期

1、新能源车&传统车齐发力，车载显示量价齐升

车载显示为差异化竞争焦点，新能源车企争相布局智能化车载显示。与传统车相比除电动化差异外，智能化是新能源车另一大特点，车载显示在辅助驾驶的同时需要满足驾乘人员的智能化和娱乐需求，是“智能化入口”，各新能源车企不断推出新形态新尺寸的车载显示屏产品，以提高品牌竞争力，抢占市场份额。2012年特斯拉首先推出17英寸车载大屏开启大屏化先河，国际巨头、造车新势力等陆续跟进布局，除了大屏化以外流媒体后视镜、副驾娱乐系统、HUD等多屏化应用层出不穷。2022年发布的理想L9智能座舱五屏联动：搭载了Mini LED安全驾驶交互屏、13.35寸HUD、双15.7寸的OLED车辆中控和副驾娱乐屏、15.7寸OLED后舱娱乐屏。

配置提升&价格带上移传统车紧随其后。在新能源车将车载显示作为卖点的背景下，燃油车紧随其后对车载显示进行升级：同价格带车型配置升级，价格带上移带来的配置提升。以宝马5系为例，第一代产品E12于1972年在法兰克福车展发布，采用机械仪表盘，2003年发布的第五代产品开始搭载液晶显示屏，自此以后车载屏不断升级，2009年发布的第六代搭载7寸触控液晶屏，2021款已经搭载12.3寸的仪表盘和12.3寸中控屏，大屏和多屏趋势明显。

大屏装配率迅速提升。据高工智能汽车数据，2020年上半年中国乘用车新车10英寸以上中控屏装配率为32.59%，截至2022年上半年已增长至52.58%。

多屏化渗透率提高。据ICVTank预测，2025年全液晶仪表盘渗透率将由2020年的30%提升至70%，汽车中控屏、流媒体后视镜及HUD抬头显示的渗透率将分别由2020年的80%、7%、10%提升至100%、30%、30%。同时搭载副驾娱乐屏、后排娱乐屏车型不断增加。

车载显示屏出货量稳健增长。据DigitimesResearch数据，2020年全球车载显示屏出货量达1.41亿片；预计到2026年全球出货量达2.53亿片，年复合增速10.24%。

车载显示屏市场规模持续扩大。据GlobalMarketInsights预测，车载显示屏市场规模（中控、仪表盘、抬头显示）由2015年的82亿美金增加到2022年的177亿美金，CAGR13.7%，其中2022年全球中控屏市场规模将增长至82亿美元，组合仪表显示屏市场规模将增长至70亿元，抬头显示市场规模将增长至25亿美元。

2、显示技术迭代升级，新型显示快速上车

主流技术仍为TFT-LCD，OLED、Mini LED、HUD等陆续上车。车载领域LCD显示屏为目前主流显示方式，其全球销量从2009年的1,800万部增至2018年的1.64亿部，CAGR21.7%。OLED、Mini LED、HUD等新型显示技术因其显示效果、节能等优势明显，逐渐受到车厂青睐。

车载显示器要求主要包括高亮度、长寿命、-40~85℃耐温性、反应快速等。LCD是以LED作为背光光源的液晶显示屏，当前主要具备低成本、高技术成熟度、寿命较长优势。相比LCD，OLED像素点可以实现自发光，使其具有更高对比度、更轻薄的优势，逐渐开始应用于车载显示。但当前阶段OLED技术为减缓烧屏和老化速度，存在亮度不足问题，相比之下Mini/MicroLED具备的寿命长、高亮度、高对比度、轻薄的优势，使其在车载显示市场的份额也不断扩大。

OLED、Mini LED等陆续上车。2022年搭载OLED、Mini LED等新显示技术的车型快速增加，“蔚小理”等造车新势力、上汽BBA等传统霸主新车型纷纷搭载OLED、Mini LED显示屏。CINNOResearch预计2025年OLED车载显示屏出货量达到233万片，渗透率1.7%。随技术水平及产能逐步提升，Mini LED将逐步扩大份额，据CMMA数据，2021年车用Mini LED背光屏幕需求不到10万片，预计2025年将增长到450万片，年复合增长率高达159%。Micro LED显示技术也将以其透明、曲面异形、高亮度、低功耗等优势在车载显示屏中得到推广，预计2025年后可能量产出货。

大陆厂商加速布局Mini LED业务。2021年是Mini LED商用元年，Mini LED作为当下的潜力技术之一，技术难点被持续攻破，行业规模正加速扩大，在政策加持和需求带动下各企业纷纷加入Mini LED的产业建设中，抢占市场先机。未来随着Mini LED技术产业化进程的加速和成本端下沉，预计Mini LED相关产品会持续放量，在车载显示领域实现规模化应用指日可待。

行业快速增长看好国内车载显示产业链

京东方精电：新能源车需求爆发&智能驾驶渗透率提升，车载显示龙头前景可期

背靠京东方，车载显示跃升为行业龙头。京东方精电成立于1978年，前身系精电国际有限公司，2016年经京东方认购成为其唯一的车载显示模组和系统业务平台。公司致力于成为领先的汽车智能座舱显示屏总成解决方案提供商，产品方面以TFT显示屏为基础，向TFT及触控显示模组拓展，并进一步推出柔性AMOLED、柔性多联屏、曲面显示、全贴合显示、BDCell、Mini LED、超大尺寸显示等多款前沿技术产品，目前已应用在汽车仪表、中控总成、娱乐系统显示、抬头显示、后视镜等多个车载显示细分领域。2021年公司在全球车载显示市场占有率第一。

2022年8月，京东方精电收购京东方持有的共同合资公司剩余40%股权，实现对合资子公司完全控股。该子公司主要从事TFT及触屏显示模组（含高端显示）制造。2021年公司营收同比增长71%，主要受车载TFT及触控屏显示模组量产及需求增长推动。此次完全控股将进一步提升子公司管理效率，加速产能释放。

隆利科技：车载/VR Mini LED应用加速，Mini LED背光显示模组龙头深度受益

积极布局Mini LED、Micro LED新技术，提升核心竞争力。公司早在2016年开始在Mini LED领域进行技术研发，布局了全系列应用领域的技术，目前已经实现了Mini LED技术在车载显示、VR、平板、NB（笔记本）、显示器、电视等应用领域的研发突破，已形成一定的先发优势，并且有了丰富的客户、人才、技术、专利等方面的储备。基于前期的大量投入和积累，目前公司已经具备量产能力，也获得国内外行业知名客户的认可，已向知名模组厂商、VR企业、车企、显示器企业等出货。同时，公司也在积极布局行业前沿技术局，布局Micro LED技术，储备了相关的专利技术。车载显示实现突破，终端客户快速拓展。根据Omdia数据，2020年全球车载显示屏出货量为1.27亿片，其中中控显示屏出货量为7,380万片，占比高达58.11%，是车载显示面板最大的应用市场；电子仪表盘出货量4,680万片，占比36.85%，是第二大应用场景。车载显示作为人机交互的重要器件，有较强的定制化特点，通常配备触控功能，相较于普通液晶显示产品，利润率弹性更高。公司的Mini LED背光显示技术在车载显示领域已经实现突破，公司产品已应用于仪表、中控、副驾、空调、内置后视镜显示等领域。公司通过自身积累已切入海内外知名车企供应链，目前已经同知名Tier1厂和知名模组厂如海微科技、远峰科技等达成合作，并已开始逐步进入蔚小理、比亚迪等知名车企。

VR行业快速成长，公司Mini LED产品切入大客户供应链具备卡位优势。随着配套硬件性能提升和成本降低，近年来VR/AR产品获得了广泛发展。根据IDC预测，预计到2024年全球在VR/AR领域的支出增长至728亿美元，年均复合增长率为54%。VR产品需求的快速增长也势必拉动背光产品的需求增长，特别是Mini LED技术通过分区控制攻克了VR产品对比度低、色彩不饱和的技术难题，大幅度提高VR产品的感观效果，为用户带来更为精细化的视觉效果。公司搭载MiniLED技术的VR产品可应用于VR眼镜等领域，目前公司已经具备量产能力，并已切入芬兰高端头显制造商Varjo和北美知名VR企业供应链。

翰博高新：中尺寸背光显示模组龙头，多元化产品布局助力发展

一站式综合方案提供商，中尺寸背光显示模组龙头。公司集光学设计、导光板设计、精密模具设计、整体结构设计和产品智能制造于一体，主要产品包含背光显示模组、导光板、精密结构件、光学材料等相关零部件，应用于笔记本电脑、PC、平板电脑、车载等领域。凭借齐全的产品种类、较高的研发投入及大规模生产模式，公司与京东方、群创光电、华星光电、深天马等境内外知名半导体显示面板厂商建立了合作关系，终端客户覆盖华为、联想、惠普、戴尔、华硕及小米等境内外知名消费电子企业及国内知名整车厂，是全球中尺寸背光领域头部企业。募资扩产加码Mini LED、OLED等显示新业务。公司积极布局与Mini LED显示技术和OLED显示技术相关的新业务和新产品，已成功研发设计了15.6吋与12.8吋Mini LED背光显示模组，首条Mini LED灯板固晶研发先导线成功进入可量产阶段。子公司成都拓维OLED显示面板清洗项目已进入量产阶段，OPENMASK制造项目的产品也已经通过客户认证，进入小批量量产阶段。2022年10月公司拟公告拟发行可转债募资不超过7.5亿元投产年产900万套Mini LED灯板等项目（一期），自2021年行业龙头京东方、TCL等企业争相在Mini LED面板产业进行布局，翰博高新作为京东方在背光模组和显示类材料领域的重要合作伙伴，募资有助于提升公司产能、迭代升级公司产品的相关技术、保持公司的市场竞争力。

三安光电：Mini LED需求旺盛&集成电路产能爬坡，LED芯片龙头成长空间广阔

稳居LED芯片龙头，主业新品+集成电路两开花。公司成立于2000年，以氮化镓、砷化镓、碳化硅、蓝宝石等化合物半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业，应用涵盖LED芯片与集成电路两大类。传统主业LED芯片方面公司覆盖全色系超高亮度产品，是国内规模首位的多年行业龙头；近年新布局的Mini/Micro LED、车用LED、植物照明LED、紫外/红外LED等中高端产品占比持续提升，成主业增长新引擎。集成电路产品涉及射频前端、碳化硅二极管及MOSFET、硅基氮化镓、光通信等，市场空间广阔，随着产能爬坡将成公司业绩全新增长点。Mini/Micro LED下游高景气，定增扩产彰显信心。公司较早进入并持续布局Mini LED，2018年已推出产品并实现量产，目前已成业内主流供应商，与多个国内外龙头客户深入合作。2021年下游需求旺盛叠加客户开拓推动公司Mini/Micro LED营收同比增长246.61%；同年公司再募集7.9亿元扩充产能。

来源：聚汽网整理

 

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