TCL华星与三安半导体战略合作，布局MicroLED显示技术开发
据TCL动态消息显示，TCL华星与三安半导体进行战略合作，双方成立联合实验室，布局MicroLED显示技术开发。
3月3日，TCL创始人、董事长李东生出席TCL华星与三安半导体股份有限公司“战略合作备忘录”签约仪式。
根据战略合作协议，TCL华星与三安半导体共同投资成立具有独立法人资格的联合实验室，注册资本为人民币3亿元，TCL华星出资占注册资本的55%，三安半导体出资占注册资本的45%。
联合实验室将聚焦于MicroLED显示技术开发，重点攻克MicroLED显示工程化制造的芯片、转移、Bonding、彩色化、检测、修复等关键技术，从事可穿戴显示、高清移动显示、车载显示、高清大尺寸显示、超大尺寸拼接商用显示样机的研发及试产工作。
三安半导体是三安光电旗下以集成电路、LED外延和芯片的研发与产业化制造为主业的高科技公司，拥有领先的LED芯片生产技术和研发能力，稳定的产能供应和品控能力。
郭明錤更新苹果Mini LED发展预测，晶电、三安预计受益
今日，天风国际证券分析师郭明錤更新了其有关Apple mini LED发展及相关厂商的预测。
以下是要点：
❶ 有关Apple的mini LED发展预测
Apple当前正开发6款mini LED产品 (vs. 先前预估的2款)，包括：4Q20的12.9吋iPad Pro与27吋iMac Pro，2020年的14.1吋MacBook Pro (自13.3吋升级而来)、16吋MacBook Pro、10.2吋iPad与7.9吋iPad mini。预估Apple mini LED产品出货量将在2020年与2021年分别显著增长约300% YoY与225% YoY。
受益于mini LED晶圆高单价 (较一般应用高200–300%)，Apple的mini LED产品将对LED供货商营收贡献十分显著，预计2020、2021与2022年对LED芯片供货商的营收贡献分别约1.8亿、6亿与14.3亿美元，晶电是领先与最大受益者，在2020、2021与2022年市占率分别是100%、100%与70%。
Apple的mini LED产品对LED供货商盈利贡献亦十分显著。我们估计良率达80%时，LED供货商毛利率约20–25%。若良率达90％且产能利用率高时，毛利率约30–40%，优于其他mini LED零部件的毛利率。因此，在Apple mini LED产业链中，LED供货商为最大受益者。
❷ 有关晶电Mini LED发展预测
晶电提供给Apple的mini LED研发与生产在台湾，故完全不受疫情影响。未来若台湾产能满载后，部分订单可能会移转至无锡生产。受益于研发进度顺利、4吋晶圆生产优势与Toyota Gosei的设计优势，故预期晶电为2020与2021年Apple mini LED产品的LED芯片独家供货商。
为因应Apple需求，晶电2020年资本支出将显著增至60亿台币，预计在1H20将位于台湾的蓝光LED产能全部转为mini LED产能，并在3Q20出货爬升且4Q20大量出货。若出货顺利，则晶电的mini LED产能自4Q20开始将满载並显著贡献营收与盈利。而若mini LED产品市场反馈好，则2021与2022年将有扩产需求。
❸ 有关三安光电Mini LED发展预测
Apple mini LED的潜在第二供货商包括三安光电、Seoul Semi与Osram。韩国新冠肺炎疫情爆发后，将不利Seoul Semi研发进度。成本优势方面，三安光电优于Osram。
在未来12–18个月，相信改善mini LED巨量移转效率与生产良率是Apple的首要工作，故支持第二供货商的研发资源较少。因此预期第二供货商需至2022年开始大量生产与出货。
非Apple mini LED市场将是拥有产能优势的三安光电的成长关键，因为LED芯片尺寸较大易消耗产能且规格规格要求较低，非Apple mini LED市场包括平板与PC (Apple竞争对手)、电视与新应用 (如电影院数字显示屏)。
非Apple mini LED主要市场包括电视。每台mini LED电视需要约2–3万颗LED (vs. 12.9吋iPad Pro的1万颗) 且芯片尺寸较大，故可有效消耗三安光电LED产能。电视将是未来5年内mini LED关键应用。
非Apple mini LED可长期关注的新应用是电影院数字显示屏。若电影院用mini LED显示屏取代目前的投影设备可提升空间利用率，且提升视觉娱乐体验。估算用于电影院的mini LED数字显示屏的LED用量，4K等级要数千万颗，8K等级要数亿颗。此将是未来10年内mini LED新应用。
来源：TCL动态、天风国际
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