来源：葡萄牙《商报》
根据葡萄牙央行（BdP）周五发布的一项基于真实数据的分析，目前在葡萄牙社会保障体系下退休的新退休人员，在退休后，平均可领取相当于其工资84%的净养老金。
这项研究将于下周发布，研究基于近期数据，计算了葡萄牙大量养老金的实际替代率，这些养老金均属于缴费型社会保障体系，数据涵盖2018年至2024年期间，但仍存在一些例外情况。
该研究计算了毛替代率和净替代率——即考虑或不考虑税收和社会保障缴款对工资和养老金的影响——比较时采用的是退休前三年平均年薪的最大值，因此排除了许多特殊情况，例如之前领取残疾抚恤金或失业的人员。家政工人、个体经营者或公司管理合伙人也不纳入此次计算范围。葡萄牙央行指出，在分析期间，平均只有36%的养老金发放给了此前有工作的人。
此外，为了避免数据失真，以下情况也被排除在外：领取养老金低于最低标准（例如，部分养老金来自其他国家的养老金体系或葡萄牙储蓄总局）、收入低于最低工资标准以及收入位列前1%的人群。通过模拟适用税率来计算净税率。
葡萄牙央行表示，经过这些扩展的排除措施（涵盖了大部分新加入社会保障体系的养老金领取者），只有大约三分之一的新养老金数据可用于此次计算。
经计算，结果显示，去年未扣除任何税款或缴款的情况下，这些养老金的替代率达到70%，延续了自2022年以来的上升趋势，但仍低于疫情前的水平。疫情前，税前退休金相当于近期工资的77%。若将税后工资与养老金进行比较，平均替代率则上升至84%。男女之间存在差异，女性的工资替代率为67%，而男性则高达74%。
不同退休前工资水平的人群，其结果也存在显著差异。研究表明，低收入人群退休后保留的收入比例更高，这“一方面反映了高收入群体职业生涯的初始工资和最终工资之间差距更大”，另一方面则反映了养老金计算公式中对低收入人群更为有利的规则。总体而言，平均而言，月薪900欧元的人群能够将收入的77%保留在养老金账户中，而月薪超过2500欧元的人群，这一比例仅为61%。各群体实际领取的养老金净额也存在差异，但税收的累进性在一定程度上缓解了这些差异。
这项基于真实数据的分析得出的养老金替代率略高于近期《社会保障绿皮书》中一项类似研究的结果。该研究涵盖了相近年份，且数据范围更广。
这些分析也揭示了当前的情况，部分原因是由于对2001年之前开始工作的人采用了更为有利的养老金计算方法。葡萄牙央行指出：“对于2001年之前开始的40年缴费生涯，在分析期内，新退休人员养老金金额的大约一半是根据之前的公式计算的，该公式考虑了过去15年收入中最高的10年，并采用2%的固定累积率。”
该行还指出，另一半养老金“是根据现行规则确定的，这些规则基于完整的缴费生涯”，而不是收入最高的年份，并且“也惠及最低养老金，累积率在2%到2.3%之间。”如果这些规则继续有效，那么它们将适用于2001年之后开始缴费生涯的人退休时所适用的规则。