您真的理解边际税率与有效税率的区别吗？

美国实行的是累进、分级制的税收结构，较高的税率仅适用于超过前一级较低税率起征点后的收入部分。标准扣除额与分级税率结构相结合，影响着美国纳税人每年在1040表格上申报收入时所实际负担的“有效”税率。

举例说明：

一对采用联合申报方式的已婚夫妇，若其2026年调整后总收入（AGI）为435,750美元（正好是24%联邦边际税率的最高上限），其应缴纳的联邦所得税总额将为82,048美元。该税率对应的是应税收入20.33%的有效税率，以及AGI的18.83%有效税率。具体计算分解如下：

第一步： 435,770美元 AGI - 32,200美元 2026年已婚联合申报标准扣除额 = 403,550美元 应税收入。

第二步：计算各级边际税率区间对应的联邦所得税——

• 10% 税率，适用于首 24,800 美元收入：2,480.00 美元

• 12% 税率，适用于 24,801 美元至 100,800 美元的收入：9,120.00 美元

• 22% 税率，适用于 100,801 美元至 211,400 美元的收入：24,332.00 美元

• 24% 税率，适用于剩余 211,401 美元至 403,550 美元的收入：46,116.00 美元

• 应纳税总额：2,480 + 9,120 + 24,332 + 46,116 美元 = 82,048 美元

第三步：82,048美元 ÷ 403,550美元 = 20.33%，即对应应税收入的有效税率。

第四步：82,048美元 ÷ 435,550美元 = 18.83%，即对应AGI的有效税率。

这一计算消除了普通纳税人一个常见的误解，即仅仅是勉强进入更高一级的税档，就会导致该税率适用于全部的应税收入（从第一美元开始）。这绝对不是我们税制运作的方式。在此例中，若将2026年AGI提高至435,751美元，只会对那额外的一美元征收32%的税。这对上述任何一个有效税率都不会产生影响。

事实上，为了在2026年真正实现按调整后总收入（AGI）的24%税率纳税，已婚纳税人需要拥有670,400美元的2026年AGI！在该收入水平下，这对联合申报的夫妇将处于35%的边际税率区间，并需缴纳160,909美元的联邦所得税。

计算如下：

第一步：670,000美元 AGI - 32,200美元 2026年已婚联合申报标准扣除额 = 638,200美元。

第二步：计算各级边际税率区间对应的联邦所得税——

第三步： 160,909美元 ÷ 638,200美元 = 25.21%，即对应应税收入的有效税率。

第四步：160,909美元 ÷ 670,400美元 = 24.0%，即对应AGI的有效税率。

注：税务计算有意做了简化，未考虑医疗保险附加费（IRMAA）和/或净投资所得税（NIIT）可能带来的额外影响。通过假设使用标准扣除额。该分析也忽略了替代性最低税（AMT）对某些高收入纳税人实际税率可能产生的影响。

现实税务规划启示——罗斯账户转换

尽管没有明确说明，但帖子可能会被读者解读为：那些遵循“用部分罗斯转换填满24%边际税率区间”这一常见建议的纳税人，可能正在做出次优决策，因为他们其实可以转换更多的金额，而有效税率仍保持在24%或更低。

正如在帖子评论中指出的，我对此假设持不同意见。上例中调整后总收入（AGI）24%的有效税率是一种人为构建的情景，它要求纳税人对将应税收入从403,551美元提升至512,450美元的部分缴纳32%的税，对从512,451美元提升至638,200美元的部分缴纳35%的税。

理财规划界的普遍共识是：如果你相信今天以较低税率进行转换和分配，能够避免未来以更高税率进行分配，那么这样做是审慎的。如果纳税人能够将分配分散到更长的时期内，从而避免对任何分配支付32%的税款，那么“填满24%边际税率区间”的流行做法，可能仍然是更好的税务最小化/优化策略。

这并不是说，在24%边际税率区间以上进行部分罗斯转换就绝对不可取。然而，对于客户的客户而言，考虑远高于24%/32%边界的转换时，很可能需要在执行转换前，让您的注册会计师或其他税务顾问参与到讨论中来。