【方正电新·周观点·20231224】光储出口边际改善，人形机器人政策技术有望共振

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本周（20231218-20231222）板块行情

电力设备与新能源板块：本周电力设备上涨0.75%,强于大盘，位列涨跌幅排名第2名。本周储能指数涨幅最大，上涨1.83%；核电指数跌幅最大，下跌1.95%。

新能源汽车：德、法国新能源汽车补贴政策调整，浙江省优化充换电设施电价

本周德国政府提前终止对新能源汽车的购置补贴政策，法国政府修改本国现存补贴政策，新提出受补贴车型碳足迹不得高于14.75吨要求，意在加强欧洲本土车企竞争力，降低我国出海车企价格优势。我们认为欧洲补贴政策调整或将影响我国新能源车出海节奏。国内方面，浙江省修改充换电相关政策，下调充换电设施峰谷电价并优化峰谷时段，有助于推动国内新能源汽车行业的长期健康发展。

锂电：欧洲补贴调整或间接影响锂电主链，关注集流体、补锂剂等新技术

德、法两国补贴政策的修改活成承压新能源车市场需求，我国锂电企业出海节奏亦或放缓。新技术方面，各公司积极布局补锂技术，带动磷酸铁锂电池能量密度提升：德方纳米年产7000吨补锂剂生产线全面动工，现有产能已实现小批量试产，材料厂商胜华新材目前已具备150吨补锂剂中试产能。集流体方面，下周搭载复合铝箔的问界M9正式上市，产业化进程再提速，建议关注有效提升电池安全性和确定性强的MA以及降本增效和潜在空间大的MC产业链。

光伏：海外正面催化不断，逆变器环节底部已至

PCE指数涨幅低于预期进一步强化明年美联储将开始降息的预期，与美联储同步，欧洲各央行均暂停加息。降息预期下，海外新能源整体情况偏向乐观。此外，巴以冲突风险波及红海航线，航运受阻引发欧洲天然气价格跳涨，海外新能源项目间接受益。在光储产业链价格大幅下降的背景下，海外正向催化促进逆变器环节筑底反弹，11月逆变器出口5.6亿美元，半年来第一次实现增长。预计逆变器环节底部已至，Q4环比持平或微增，明年Q1开始增长态势。

风电：风电装机持续增高，大金重工海外布局加速

截至11月底，全国累计发电装机容量约28.5亿千瓦，其中风电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长17.6%。1-11月份，全国主要发电企业电源工程完成投资中，风电完成投资2020亿元，同比增长33.7%，未来需求空间广阔。12月18日，大金重工与欧洲能源开发企业签署了价值约人民币约48.48亿元的合同。其子公司与欧洲能源开发企业签署了价值约人民币约13亿元的合同。大金重工成为欧洲本土之外唯一一家能够满足欧洲标准的超大型单桩供应商。

储能&电网设备：4h储能系统报价走低，特斯拉上海储能超级工厂项目启动

电网设备：山西电力现货市场正式运行，多地电力现货市场建设有序推进。储能：4h储能系统报价继续下降至0.568元/Wh。河北、浙江等地陆续出台分时电价与工商业电价相关政策，其中浙江工商业用户侧储能项目的投资收益率或下降超30%。特斯拉上海储能超级工厂项目正式启动，预计于24年Q1开工，Q4有望投产。美国三季度储能系统装机创新高，未来有望实现新增长。

工控：工信部政策再强调人形机器人，政策技术产业有望共振

人形机器人：1）工信部政策再次强调人形机器人：预计2024年出台未来产业发展行动计划，将瞄准人形机器人等产业，着力突破关键技术、培育重点产品。今年工信部三次政策强调有望加速机器人政策与产业发展，推动量产节奏加快，机器人产业链有望加速完成从主题投资到订单追踪的转变。2）“人形机器人第一股”优必选预计12月29日挂牌上市。工控：申昊科技与科大讯飞开展合作，有望推动大模型与工业机器人的应用落地。

氢能：新技术运用显著降低综合成本，西南地区氢产业链发展有望提速

12月20日，中国石化在西南地区的首个供氢中心--3000标准立方米/小时氢燃料电池供氢加氢项目在重庆正式投运。采用中国石化自助提纯技术，综合成本降低30%以上。重庆市九龙坡区人民政府发布关于印发《重庆市九龙坡区氢能产业中长期发展规划（2023-2035）》的通知。规划目标分近期、中期、长期三阶段，各阶段产业建设稳步推进，重庆市氢能产业发展有望提速。

本周建议关注标的：宁德时代、阳光电源、德业股份、许继电气、思源电气、固德威、鸣志电器、通灵股份、威腾电气、泰胜风能、伟创电气、通润装备。

风险提示：政策不达预期；行业竞争加剧；电网投资增速下滑。

德国、法国新能源汽车补贴政策调整，或将影响本土相关企业出海节奏。近期德国政府因气候保护基金中600亿欧元贷款许可被取消，环保领域财政预算出现巨大缺口。德国提前终止新能源汽车购置补贴政策以应对预算缺口，补贴将于本周结束。法国政府近期修改了本国新能源汽车补贴政策，对受补贴企业及车型提出碳足迹新要求。未来该国将不对生产碳足迹大于14.75吨的新能源汽车进行补贴。该政策的主要目的为保护欧洲本土车企，在与我国相关出海车企的竞争中取得一定优势。影响方面，德国新能源汽车市场主要由本地车企占主导，因此终止补贴将对我国新能源汽车企业影响较小。法国新政策或对我国出海车企的部分车型产生一定影响。

浙江省优化新能源汽车充换电政策，预计可将全省平均充换电价格降低10-15%。12月19日，浙江发布《关于进一步优化规范电动汽车充换电设施用电价格有关事项的通知》，优化经营性充换电设施峰谷电价和每日峰谷时段。新政策设置每日低谷时段共11.5小时，其中2小时为午间时段，并取消每日4小时春、秋季尖峰充电时段设置。电价浮动方面，尖峰电价上浮比例由80%下调至50%，高峰电价上浮比例由80%下降至35%，低谷电价下浮比例由53%下降至60%，另新增深谷电价下浮80%。该政策将于2024年1月1日起实施，预计可将全省充换电设施用电价格下降10-15%，有利于浙江省新能源车覆盖率的进一步提升。

德、法国新能源车补贴新政策，锂电相关企业或放缓出海节奏。由于新增600亿欧元财务缺口原因，德国已于本周停止对新能源汽车购置的补贴政策。法国方面修改明年补贴规定，对以往受补贴公司和车型提出考察碳足迹要求。我国出海动力电池制造企业主要包括宁德时代、比亚迪、欣旺达、亿纬锂能、国轩高科，23年H1各公司海外营收占比分别为35%、28%、42%、32%、20%。出海电池材料方面，格林美、新宙邦、当升科技海外营收占比超过20%。德国方面，政府对购置新能源汽车补贴政策或影响当地购车需求，或间接影响我国出海动力电池及电池材料厂商。法国方面，新的补贴措施将缩小可受补贴车型范畴，整体市场需求或受一定影响。

各企业补锂技术布局加速，推动磷酸铁锂电池能力密度提升。本周德方纳米年产7000吨补锂剂生产线全面动工，预计完工后补锂剂总产能提升至3.4万吨，公司目前已实现补锂剂小批量生产。目前除德方纳米外，众电池厂商（宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等）和电池材料企业（杉杉能源、胜华新材等）均已投入布局补锂技术。技术方面，补锂技术在正负极材料中添加额外锂料，从而缓解磷酸铁锂电池前期衰减速度，实现对电池能量密度的提升。宁德时代已通过自研补锂技术将电池首效从72%提升至接近100%，胜华新材公司目前已具备150吨补锂剂中试产能。随着补锂技术的逐步应用，未来可期待磷酸铁锂电池能量密度的进一步提升。

动力电池公司瑞浦兰钧与港交所挂牌上市，开盘首日市值约443.5亿港元。本周星期一，瑞浦兰钧能源股份有限公司（港股代码0666.HK）登录港交所。IPO首日开盘价18.6港元，总市值约443.5亿港元（约405.2亿元人民币）。公司共计划发行1.16亿股，按最低发售价格18.2港元计算，募资总额约21.1亿港元。公司预计此次募集资金80%将用于扩大动力及储能电池产品产能（包括投入约30.5%建设温州三期，11.8%建设佛山一期，37.7%建设重庆工厂开支），设计总产能达70GWh，10%将用于增加研发投入。2023年H1，瑞浦兰钧动力电池领域在国内市场份额约1.2%，排名市场前十。公司IPO后有望通过扩张产能及研发布局实现市占率的进一步提升，并加强动力电池领域的市场竞争。龙蟠科技作为公司最大供应商，瑞浦兰钧上市后持有其0.13%股份，宣告双方紧密合作关系。

建议关注：复合集流体有效提升电池安全性和能量密度，量产后亦可降本增效，建议关注：英联股份、骄成超声、宝明科技。补锂技术未来有助于推动LPF电池能量密度提升，建议关注该领域主要布局公司：龙蟠科技、德方纳米、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、胜华新材。材料部分建议关注璞泰来、中科电气、恩捷股份、科达利，受益于硅基负极放量的碳纳米管龙头天奈科技；具有新技术（4680大圆柱电池、PET复合铜箔、磷酸锰铁锂正极材料）从0-1的投资机会企业容百科技、德方纳米、宝明科技等。

自美联储23年9月来第三次暂停加息后，市场普遍认为美联储本轮加息周期已经结束，并且将于明年转向降息。而根据22号美国商务部刚刚发布的11月PCE物价指数（常作为美国通胀指标之一），其月率微增0.1%，涨幅低于预期，通胀压力继续减轻，进一步强化了明年美联储将开始降息的预期。在市场预期增强下，终端银行贷款利率保持下行，根据Trading Economics数据，12月21日美国15年抵押贷款利率为5.95%，较一周前的前次数据6.38%下滑43bp。若降息逐步开始，贷款利率有望持续下行。

降息预期下，海外新能源整体情况偏向乐观。12月美联储暂停加息的同时，欧洲央行、英国央行、瑞士央行均维持前次政策利率水平，海外整体投资项目利率压力减轻。此外，巴以冲突风险波及红海航线，继四大航运巨头暂停红海航线服务后，中远、长荣、ONE、OOCL陆续宣布暂停红海航线订舱。航运受阻引发欧洲天然气价格跳涨，海外新能源项目间接受益。

国内出口数据超预期。根据海关数据统计，11月组件出口额为25.50亿美元，环比下滑4.87%，但考虑到组件价格的持续下行，11月出口量实际实现环比增长。考虑到欧洲市场仍处于清库阶段，11月环增体现出新兴市场给海外需求带来的强劲韧性。

光储产业链价格探底，海外正向催化促进逆变器环节筑底反弹。光伏组件国内签单价格已经全面突破1元/W，储能电芯价格来到0.4-0.5元/Wh的阶段，光储项目成本端渐进成本线。而11月海关数据显示，逆变器出口5.6亿美元，半年来第一次实现增长。美国市场降息预期大幅改善光储项目收益率，而欧洲市场政策端也持续激发市场需求，9月德国出台家庭光储充5亿欧元补贴，12月英国免除安装储能电池20%的增值税，奥地利24年将取消35kW以下光伏系统增值税。多项海外利好因素叠加下，看好逆变器环节，预计逆变器环节底部已至，Q4环比持平或微增，明年Q1开始增长态势。

硅料整体价格保持平稳，高品质硅料需求旺盛。从交易层面看，本周硅料环节整体成交规模偏小，基本上以交付前期订单为主。从需求方面看，拉晶环节个别企业开始调降稼动、对原生多晶硅需求的数量和迫切程度下降。从供应方面看，整体节奏保持平稳正常，但能够满足N型拉晶用的高品质硅料的发运方面仍然显现出“发货紧张”的情况，高品质硅料在规模增长和价格方面都有较大潜力。疏松料、珊瑚料的硅料堆积和滞库规模小幅上升，出现降价情况。从库存方面看，硅料供应端整体库存规模上升幅度有限，头部企业的高品质硅料保持供应紧俏，库存更多发生在非头部企业范围，行业整体库存规模预计范围8-12天。N、P型硅料价格或加剧分化。

整体硅片价格缓慢下降，未来或维持下行趋势。P型M10成交价格下行至1.9-2.1元/片，P型G12尺寸下行至3-3.1元/片。N型部分，尽管电池厂家采购N型需求仍在提升，成交价格也呈现缓跌，M10尺寸下行到每片2.2-2.3元；N型G12硅片下行到3.25-3.3元/片。当前硅片整体价格维持下行趋势，由于电池厂家电池价格较低，在采购硅片或承压，电池环节减产幅度提升，硅片价格或进一步下行。

整体电池片价格小幅下行，减产计划规划持续出台。P型部分，M10价格维持0.38元/W左右，G12维持跌价，价格小幅下行至0.4元/W。头部厂商或加速进行P型停产，具备升级空间的P型产能或加速往TOPCon方向调整升级。N型部分，M10 TOPCon价格小幅下行至0.47元/W，G12 HJT多为厂商自产自用，高效价格为0.65-0.7元/W，由于182 PERC产品需求锐减下持续下跌，TOPCon与PERC价差维持约0.09-0.1元/W。电池环节厂商减产规划持续出台，针对PERC电池片减产幅度提升，也出现针对G12尺寸产线的减产规划以及TOPCon的爬坡放缓现象。

组件价格走跌，整体需求较低。182 PERC单面组件价格下行至约0.89-1.05元/W，新签价格靠近0.92-0.93元/W，少量订单洽谈低于0.89元/W。210PERC单面组件价格下行至约0.92-1.08元/W，新签价格靠近0.95-1元/W，与182之间的价差逐渐收窄，预期未来价格将逐渐接近182。TOPCon价格下行至0.9-1.1元/W，当前订单价格1.05-1.1元/W较多，后续新签订单接近0.98-1.05元/W，明年订单的洽谈已有0.9元/W和0.88元/W。HJT价格小幅下行至1.24-1.33元/W。供给侧，除部分有海外订单支撑的头部企业能维持高开工率外，其余厂商均不同程度下修自身排产计划，组件产出环比持续下行。需求侧，国内整体进入需求淡季，抢装发货均基本结束，海外两大市场持续出清库存，需求较低。

N型新技术发展迅速，产品迭代不断加速。1）爱旭股份推出全球首款高双面率ABC组件，该组件为集中式电站场景所定制，双面率可达70%，更加适合大型地面电站。采用ABC高效组件的新产品实现全生命周期内的稳定发电收益，并降低投资、运营维护成本，进而获得更高的收益率。2）通威HJT组件功率、效率新突破。通威THC组件在2384*1303mm标准尺寸下，组件正面功率达到755.03W，转换效率突破至24.31%，2023年内第六次刷新了异质结组件功率和效率新纪录。

建议关注：海外布局深远的逆变器/储能公司：禾迈股份、德业股份、昱能科技、固德威、阳光电源；市场对明年预期过于悲观的一体化龙头：通威股份、晶科能源、隆基绿能、阿特斯、晶澳科技、天合光能；建议关注在新技术新工艺有进展的公司：琏升科技、东方日升、迈为股份、爱旭股份等；辅材方面，建议关注通灵股份、威腾电气、中信博、宇邦新材、福斯特等。

风电装机持续增高，未来需求空间广阔。截至11月底，全国累计发电装机容量约28.5亿千瓦，同比增长13.6%。其中风电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长17.6%；风力发电总计2029小时，比上年同期增加21小时。1-11月份，全国主要发电企业电源工程完成投资7713亿元，同比增长39.6%。其中风电投资2020亿元，同比增长33.7%。1-11月份，全国新增发电装机容量28310万千瓦，其中，风电4139万千瓦，同比增加1887万千瓦。

本周招标情况：陆上共计960.04MW，分地区：1）内蒙古：200MW；2）湖南：110.04MW；3）山西：100MW；4）广西：250MW ；5）江西：50MW；6）广东：45MW。7）云南：100MW；8）河南：100MW；9）江苏：5MW；海上无。

本周中标情况：陆上共计576.25MW，分业主：1）金风科技：湖南80MW，内蒙古15MW，四川规模未披露；2)明阳智能：湖北，规模未披露；3）电气风电：吉林300MW，四川规模未披露。海上无。

大金重工海外布局加速，一周内连获两次国外海上风电大单。12月18日，大金重工与欧洲能源开发企业签署了价值约人民币约48.48亿元的合同，为德国北海地区海上风电群项目供应合计105根单桩及附属结构，该订单占公司2022年度经审计营业收入的比例约为95%，成为德国最大风电场单桩供应商。12月20日，公司发布公告称其全资子公司蓬莱大金与欧洲能源开发企业签署了《海上风电单桩基础产能保留协议》，蓬莱大金将为欧洲北海地区某海上风电项目提供单桩产品，合同总金额超过13亿元人民币，占公司2022年度经审计营业收入的比例超过25%，成为欧洲本土之外唯一一家能够满足欧洲标准的超大型单桩供应商。

建议关注：明阳智能、三一重能、电气风电、天顺风能、泰胜风能、日月股份、金雷股份、大金重工、东方电缆等。

山西电力现货市场正式运行，多地电力现货市场建设有序推进。山西电力现货市场是全国第一个实质运行的电力现货市场，山西电力现货市场自18年启动模拟试运行以来于12月22日正式转入正式运行阶段，该现货市场已连续运行32个月，为全国连续运行周期最长的试点项目。在扩大电力现货市场建设方面，福建加快完善市场方案设计，预计2023年底前开展长周期结算试运行；浙江加快市场衔接，预计2024年6月前启动现货市场连续结算试运行；四川结合实际持续探索适应高比例水电的丰枯水季相衔接市场模式和市场机制。此外，辽宁、江苏、安徽、河南、湖北、河北、江西、陕西等力争在2023年底前开展长周期结算试运行。

11月用电量维持上升趋势，有望带动电网设备需求增加。11月全社会用电量7630亿千瓦时，同比增长11.6%。分产业看，第一产业用电量96亿千瓦时，同比增长12.2%；第二产业用电量5277亿千瓦时，同比增长9.8%；第三产业用电量1321亿千瓦时，同比增长20.9%；城乡居民生活用电量936亿千瓦时，同比增长10.0%。

11月新能源发电量增速较快，电力设备或受益于电网升级需求。11月规模以上工业主要能源产品生产继续保持同比增长，电力生产增速加快。11月份，发电量7310亿千瓦时，同比增长8.4%，其中太阳能发电增长35.4%。1―11月份，发电量80732亿千瓦时，同比增长4.8%。

特高压将首次采用全柔直输电技术，未来柔直技术有望成为刚需，柔直投资机会有望实现从0到1突破。甘肃-浙江（陇电入浙）特高压直流工程进入选线现场踏勘阶段，计划新建±800千伏柔直换流站2座、输电容量首次达到8GW，±800千伏直流线路2367.7公里。工程拟采用全柔性直流输电技术，为首个采用全柔直输电技术的特高压线路。途经甘肃、宁夏、陕西、河南、安徽、浙江等6省，送端换流站将是世界首个网侧750千伏双八百柔直换流站。陇电入浙或为柔直技术大范围使用的开端，此外随着远海风电发展，柔性直流技术的优势逐步体现，需求空间较大，柔直技术有望成为刚需。

建议关注：综合考虑利润弹性、盈利能力和竞争格局，推荐特高压换流阀、GIS和分接开关设备相关厂商，建议关注许继电气、三星医疗、国电南瑞、平高电气、华明装备、思源电气、威胜信息、海兴电力等。

储能EPC项目开标情况火热，国家管网注资50亿成立储能公司。周内多个储能EPC项目开标，12月20日，国家能源集团发布河南公司新能源民权分公司100MW风电项目20MW/40MWh储能EPC公开招标；华能龙腾特钢用户侧储能项目EPC开标，中标价格最低1.157元/Wh，最高1.186元/Wh；山东泰安200MWh/400MWh电网侧储能电站一期EPC，山西临汾100MWh/53.43MWh独立混合调频储能EPC等项目也陆续开标。另外，国家管网集团注资50亿元注册国家管网集团储能有限公司，主营储能技术服务、矿产资源勘探等业务。

4h储能系统报价持续走低，特斯拉上海储能工厂项目启动。国电投黄河水电公司发布的青海省海南州铁盖、贡玛两个电化学储能电站储能系统采购开标。2个项目各分2个标包，招标总规模255MW/1020MWh，共吸引107家企业投标，其中，有17家企业报价已低于0.6元/Wh，最低报价仅0.568元/Wh，直接原因系开标项目不含EMS及变压器。特斯拉储能工厂：22日，特斯拉在上海的固定式电池库的新超级工厂项目正式启动，该项目为特斯拉在美国本土外的首个储能超级工厂项目，项目规划年产商用储能电池Megapcak1万台，总规模约40GWh，单台储能电池可存储超3MWh。项目预计于24年Q1开工，有望Q4投产。

多地继续执行分时电价。近日，河北发布分时电价政策，每年冬季和夏季执行尖峰电价，尖峰时段电价在高峰电价基础上上浮20%，高峰和低谷时段电价在平段电价基础上分别上下浮动70%。浙江省拟对2024年工商业用电的分时电价政策做出调整。其中季节尖峰由全年调整为仅夏冬季节4个月、增设3个假期深谷时段。如按此次分时电价进行调整，浙江工商业用户侧储能项目的投资收益面临下降风险，投资收益率预计下降超30%。

美国三季度储能系统装机创新高，未来有望实现新增长。美国23年第三季度部署的储能系统的装机容量为2354MW，储能容量为7322MWh，远超过去3年内单季度峰值5123MWh，且由于锂电池原材料成本下降等因素多个项目有所推迟，预计未来项目逐步落地还将迎来储能系统装机的高峰。12月19日，加拿大宣布，作为政府应对气候变化总体计划的一部分，要求到2035年所有销售汽车必须实现零排放，加拿大政府正在投资12亿加元，计划到2029年在全国范围内建造84,500个充电桩。

建议关注：峰谷价差拉大对工商业储能收益率增长明显，建议关注在工商业储能上具有渠道优势企业：苏文电能，科华数据、威腾电气等；同时建议关注受益于海外大储需求共振的具有海外储能业务的企业：阳光电源、通润装备、金盘科技、德业股份、固德威等。

工信部三次政策强调有望加速机器人政策与产业发展，推动量产节奏加快。12月21日，全国工业和信息化工作会议中再次强调将出台未来产业发展行动计划，瞄准人形机器人等产业，着力突破关键技术、培育重点产品。复盘历史三次工信部政策表态：此次对人形机器人产业的表态是既9月和10月的政策指引后，第三次对人形机器人产业的强调。2023年9月，工信部指出面向未来制造、未来信息2大前沿领域，聚焦元宇宙、人形机器人、脑机接口、通用人工智能4大重点方向，明确要谋划布局未来产业。2023年10月，印发《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人发展的两个阶段的目标。到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。三次政策强调有望加速机器人政策与产业发展，推动量产节奏加快。

“人形机器人第一股”优必选预计12月29日挂牌上市。12月19日，优必选正式开启招股，并将于12月22日结束，预计将于12月29日正式在港交所主板上市。优必选有三大业务部分，分别由企业级智能服务机器人及智能服务机器人解决方案、消费级机器人及其他硬件设备、其他组成。其中，教育、物流和其他行业定制下的企业级智能服务机器人及解决方案是优必选主要营收来源。公司人形机器人商业模型已经初步形成，技术也能满足部分场景的需求，只是在商业化大规模落地与成本把控上还需继续打磨。挂牌上市后有助于公司获得更多资金支持，有望反哺于业务创新研发，赋能人形机器人加速落地。

申昊科技携手科大讯飞，推动大模型与工业机器人的应用落地。12月19日，申昊科技发布的《投资者关系记录表》显示，公司与科大讯飞将共建工业AI机器人研究院，共同推动大模型与工业机器人的应用落地，深度绑定推动声学产品在电力市场拓展，全面推动在水电水利、矿山、油气、轨交、园区等大场景市场拓展三方面进行合作。双方将运用大模型多模态技术，开展工业机器人多模态感知、认知、决策技术的探索。双方将共同开发工业机器人的人机交互智能算法和功能，提升人机交互效率和体验，满足巡检操作等各场景客户与机器人互动的需求，提升用户体验。

建议关注：积极对接本体厂商，并且在人形机器人逐步布局的工控企业：鸣志电器、三花智控、伟创电气、雷赛智能、麦格米特等。

中石化自助提纯技术降本30%以上，助力氢产业链降本增效。12月20日，中国石化在西南地区的首个供氢中心--3000标准立方米/小时氢燃料电池供氢加氢项目在重庆正式投运。该项目是我国西南地区最大的燃料电池车用氢供应中心，采用中国石化自助提纯技术，满负荷运行条件下每天可向社会供应纯度99.999%的高纯氢6400公斤，可满足260辆氢燃料物流重卡用氢需求，综合成本较常规氢气生成项目降低30%以上。新技术投入收效显著，有助于推动氢产业链降本增效。

隆基电解槽产能位居前列，预期持续拓展制氢业务。从市场产能方面看，2023年国内电解槽企业产能已确认部分最新统计为11.5GW，且2025年均有扩产计划，保守预计2025年全国产能超40GW。从2023年产能数据来看，隆基氢能位列第一，占比21.7%。2023年1-12月中旬电解水制氢已公开项目的中标规模超过800MW，技术路线以ALK为主，规模占比约82%。截至12月中旬，中国2023年电解水制氢中标项目市场规模达934.89MW，其中ALK项目占比高达83%，TOP3企业（隆基氢能、中船派瑞氢能和阳光氢能）市占率高达76%。其中，隆基氢能以24%的市场份额名列榜首，已公开中标项目包含大安风光制绿氢合成氨一体化项目、中广核新能源宁东清洁能源制氢项目、鄂尔多斯市纳日松40万千瓦光伏制氢等。制氢领域隆基从产能和中标来看都处于优势地位，在未来产能规划上，隆基“高举高打”，预期会继续加大在制氢业务的投入。

重庆市发布氢能产业规划，央企控股集团上海布局储氢，氢产业链发展有望提速。重庆市九龙坡区人民政府发布关于印发《重庆市九龙坡区氢能产业中长期发展规划（2023-2035）》的通知。规划目标分近期、中期、长期三阶段，各阶段产业建设稳步推进，重庆市氢能产业发展有望提速。12月19日，国家管网集团储能技术有限公司在上海成立，注册资本50亿元，为国家石油天然气官网集团有限公司全资子公司。依托上海技术和人才优势，公司或在上海进行试点，探索储能及绿色能源领域的新业务、新模式。

本周板块行情（20231218-20231222）：

本周板块行情：本周电力设备上涨0.75%,强于大盘，位列涨跌幅排名第2名。沪指收于2914.78点，下跌-27.78点，下跌-0.94%，成交15224.3亿元；深成指收于9221.31点，下跌-164.02点，下跌-1.75%，成交19885.5亿元；创业板收于1825.84点，下跌22.66点，下跌1.23%，成交8658.04亿元；电气设备收于6543.19点，上涨48.77点，上涨0.75%，强于大盘。

电力设备板块子行业行情：

电力设备板块子行业行情：本周储能指数涨幅最大，核电指数跌幅最大。风力发电指数下跌1.28%，核电指数下跌1.95%，新能源汽车指数下跌1.78%，工控自动化指数下跌1.78%。锂电池指数下跌0.96%，光伏指数上涨1.22%，储能指数上涨1.83%。                   

电力设备板块股票涨跌幅：本周涨幅位居前五的股票分别为罗曼股份 14.50%、涪陵电力 12.32%、长城电工 11.33%、宝鹰股份 11.07%、通润装备 10.92%、跌幅位居前五的股票分别为苏文电能 -2.37%、金晶科技 -2.37%、鹿山新材 -2.38%、大洋电机 -2.39%、ST曙光 -2.39%。