【方正电新】风电叶片模具行业深度报告：风电大型化迭代加速，叶片模具需求逐步增长

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风电装机稳健发展，大型化更新加速。根据CWEA数据，2023年中国风电吊装容量达79.37GW，同比增长59.28%。随国内风电进一步开发，我们预计2024-2026年我国风电装机容量分别为85GW、115GW、120GW，同比增长分别为7.09%、35.29%、4.35%。2023年国内陆上风电吊装平均单机容量达5.4MW，同比增长26%；海上风电吊装平均单机容量达9.6MW，同比增长29%；国内风电大型化快速发展。

消耗+更新驱动叶片模具需求，头部企业市占率优势明确。根据我们测算，受生产消耗需求+型号更新需求驱动，2026年国内风电叶片需求有望达11.49亿元，2023年市场需求为7.34亿元，3年CAGR达16.10%。根据估算，2023年双一科技市占率达35%，天顺风能市占率达14%；头部企业市占率优势明确。

建议关注风电模具制造企业：双一科技、天顺风能。

风险提示：市场竞争加剧，原材料价格波动，风电装机不及预期。