近日，"全球存储模组巨头金士顿暂停DDR4与DDR5产品接单"的消息在行业内持续发酵，叠加头部厂商产能调整背景，本就处于涨价通道的DRAM市场再度引发震荡，现货价格波动加剧，产业链各方加速应对市场变局。
据市场反馈，消息传出后，终端市场呈现明显缺货迹象。深圳华强北存储市场商户透露，"DDR4内存现货已一'条'难求，多个规格产品库存告急"。价格方面，金士顿DDR4 3600MHz 16GB内存条在京东平台一周内从197元飙升至267元，涨幅超30%，部分渠道商反馈DDR4产品整体涨幅已达85%至90%。更罕见的是，2025年6月下旬曾出现DDR4 16Gb现货价格12.3美元反超同容量DDR5 6.05美元的价格倒挂现象。
对于暂停接单传闻的潜在动因，行业分析指向多重因素。从产业端看，三星、SK海力士、美光等头部厂商自2025年4月起便将产能从DDR4转向DDR5、LPDDR5及HBM高带宽内存，导致DDR4供应缺口持续扩大。其中SK海力士已将DDR4产能从30%砍至20%，三星计划年底停掉8GB和16GB DDR4模组，美光则明确DDR4仅供给车用工业等长期合约客户。作为模组龙头，金士顿的产能调配或与上游颗粒供应调整直接相关。有代理商透露，厂商减产DDR4转向DDR5是技术升级必然，现货涨价是产业链应对新旧产能转折的反应。
市场震荡背后，是DRAM行业供需格局的深度重构。需求端，AI算力革命成为核心驱动力，英伟达Blackwell平台单台AI服务器SSD配置从64TB升级至96TB，阿里、腾讯等巨头加码AI基础设施投入，拉动存储需求激增。而供给端，头部厂商聚焦高端产品导致传统制程供应收缩，TrendForce预测2025年下半年DDR4市场持续供不应求，各供应商最后出货时间或在2026年初，届时产能将降至2025年的五分之一左右。
海外巨头收缩产品线后，国内存储企业迎来发展窗口，Omdia预测2025年中国厂商有望占据全球DDR5市场30%以上份额，全球市占率将从不足5%提升至12%。目前德明利、万润科技、佰维存储等国内企业已凭借技术布局在涨价潮中获得资本市场关注。
针对市场异动，金士顿尚未公开回应接单传闻，但行业已给出理性提示。
有渠道商强调，DDR5与DDR4价差已大幅收窄，且主板、笔记本等终端设备正加速适配DDR5，呼吁消费者避免追涨，顺应技术升级趋势选择新品。浙商证券指出，当前涨价是行业需求回暖、供需再平衡与技术迭代共同作用的结果，中长期看市场将随产能调整逐步回归理性。
是说芯语原创，欢迎关注分享
