沐曦股份发行价敲定

2025年12月3日，国产GPU领军企业沐曦集成电路（上海）股份有限公司（下称“沐曦股份”）正式披露科创板上市核心发行信息，宣布以104.66元/股的价格公开发行4010万股新股，将于12月5日同步开启网上网下申购。

公告显示，沐曦股份本次上市股票简称为 “沐曦股份”，扩位简称同股票简称，股票代码确定为 688802，该代码将用于初步询价及网下申购，而网上申购代码为 787802。发行规模方面，经发行人与保荐人（主承销商）协商一致，本次拟公开发行新股 4010 万股，无老股转让，全部为新增股份。

在市场关注的发行价格上，沐曦股份最终敲定 104.66 元 / 股，对应公司 2024 年摊薄后静态市销率为 56.35 倍。这一价格的确定，是综合市场询价情况、行业估值水平及公司自身价值等多方面因素后的结果，为后续申购和上市交易奠定了定价基础。

申购安排也已同步明确，本次发行将采用网上定价发行与网下询价配售相结合的方式。其中，网上申购面向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者，网下配售则针对符合条件的专业机构投资者，两项申购操作均将于 2025 年 12 月 5 日（T 日）分别通过上交所交易系统和上交所互联网交易平台（IPO 网下询价申购）正式启动。

值得关注的是，本次发行的初步询价环节已完成报价剔除工作。据公告披露，初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）严格按照《发行安排及初步询价公告》中的剔除规则，对投资者报价进行筛选：一方面，将拟申购价格高于 112.68 元 / 股（不含 112.68 元 / 股）的配售对象全部剔除；另一方面，对拟申购价格为 112.68 元 / 股，但申购数量低于 820 万股（不含 820 万股）的配售对象也予以剔除。

本次共计剔除 235 个配售对象，对应剔除的拟申购总量达 176520 万股，占初步询价剔除无效报价后申报总量 5894730 万股的 2.9945%。根据规则，被剔除的配售对象及其管理的配售账户，均不得参与本次发行的网下及网上申购。

沐曦股份专注于高性能通用 GPU 芯片的研发与产业化，此次科创板发行方案的落地，不仅为公司募集资金用于核心技术迭代和产能扩充提供了支撑，也为资本市场注入了国产高端芯片领域的优质标的，有望进一步推动国内 GPU 产业的自主化发展进程。

值得一提的是，同为国产 GPU 领域核心企业的摩尔线程此前已敲定科创板发行价为 114.28 元 / 股，其股票也将于 12 月 5 日登陆科创板，两家国产 GPU 企业将在资本市场迎来同台亮相的时刻。