近日，仕佳光子发布2025年三季度财报，并于随后举行的业绩说明会上就投资者关切的产品进展、毛利率波动、产能布局、收购等核心问题作出回应。

财报数据显示，仕佳光子前三季度实现营收15.60亿元，同比增长113.96%；归母净利润3.00亿元，同比增幅高达727.74%，盈利能力实现跨越式提升。

单季度来看，公司第三季度营收为5.68亿元，环比增长2.05%；净利润8307万元，环比下滑32.71%。

• 产品进阶：1.6T光模块系列产品稳步落地

其中，应用于 800G/1.6T光模块的MT-FA产品已实现批量出货；CPO（共封装光学）应用的大通道保偏器件、硅光自动化封装的耐高温 FAU 器件均完成小批量交付；而1.6T 光模块用AWG芯片及组件已进入客户端验证阶段，后续将根据验证结果推进规模化生产。

“目前AWG产品订单情况稳定，公司正积极推动其在数据中心、电信传送网、光纤传感等更多场景的规模化应用。”仕佳光子进一步透露，公司400G、800G用光芯片和器件已在国内外主流光模块厂商实现规模化应用，成为当前营收的核心贡献板块。

• 新增量：CW DFB激光器芯片商业化进程取得突破

在激光器件领域，公司的CW DFB激光器芯片商业化进程也取得实质性进展。

据公司介绍，该产品正按计划推进客户验证，部分型号已完成验证并实现小批量交付，且已同步规划产能与生产线部署，以快速响应下游客户订单需求，有望成为新的营收增长点。

• 毛利率波动：产品结构调整所致

财报显示，仕佳光子第三季度毛利率为29.73%，较第二季度的36.02%环比下滑6.29个百分点。

对此，公司解释称，毛利率波动主要受短期产品结构调整影响：一方面，部分高毛利产品因客户订单排期调整，当期收入占比有所降低；另一方面，低毛利产品的订单交付量阶段性增加，导致整体盈利水平承压。

“公司核心产品如的技术优势、市场竞争力以及下游长期需求趋势均未发生改变。”仕佳光子表示，公司已建立覆盖研发、生产全流程的良率专项提升与激励机制，当前各产品线良率提升工作有序推进。

同时，公司通过工艺优化、规模化生产降低单位成本；未来将持续加大新产品开发与市场拓展力度，通过提高高毛利产品收入占比，推动毛利率稳步回升。

尽管短期面临市场波动与竞争压力，但仕佳光子在AWG、激光器、CPO器件等核心领域的技术积累与产能布局已形成差异化优势，随着1.6T等高端产品逐步落地、全球化产能释放及并购整合推进，仕佳光子有望在光通信产业升级浪潮中把握机遇，实现增长。

• 全球化产能与并购布局

在产能布局方面，仕佳光子正加速推进全球化生产网络建设。

据介绍，仕佳光子目前在鹤壁、深圳、无锡、泰国设有生产基地，其中泰国子公司的扩产工作有序推进，本次扩产围绕光器件、室内光缆、光纤连接器等业务展开，产能建设将根据订单需求弹性调整，旨在强化公司在全球光通信供应链中的地位，更好服务海外客户。

为产业链纵向延伸、完善公司光通信产业链布局，今年7月，仕佳光子拟发行股份及支付现金的方式，购买致尚科技持有的控股子公司福可喜玛82.381%股权。

关于收购福可喜玛的进展，仕佳光子透露，目前尽调、审计、评估等工作进展顺利，待全部完成后将召开董事会审议交易方案。

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