国内信用证狂飙，其中13个问题！

统计信息显示，2024年国内信用证开证金额首次突破4万亿元，达4.34万亿元，同比增长20.2%。自2019年以来，该市场规模持续快速增长，近三年增速均超20%。按开证余额与发生额70%的比例估算，2024年末开证余额约为3.0万亿元，同期银行承兑汇票承兑余额为17.0万亿元，两者比例约为18%。

商业银行正加大在国内信用证领域的资源投入，部分机构业务规模已接近甚至超越传统票据业务。例如，渤海银行信用证开证余额已超过银票承兑余额，光大银行福费廷余额也首次 surpass 票据贴现余额。

在国企及供应链贸易场景中，基于真实交易背景，国内信用证有望成为嵌入式支付结算与供应链金融工具。以下围绕国内信用证的常见问题进行梳理说明。

国内信用证（简称“信用证”）是指银行依照申请人申请开立的、对相符交单予以付款的承诺，以人民币计价，属于不可撤销的跟单信用证。适用银行包括政策性银行、商业银行、农村合作银行、村镇银行和农村信用社。

2016年，中国人民银行与中国银行业监督管理委员会修订发布《国内信用证结算办法》，取代原1997年版本及相关会计核算手续，旨在适应国内贸易发展需求，规范操作流程，防范风险，保障当事人权益。

国内信用证适用于国内企事业单位之间的货物和服务贸易。服务贸易涵盖运输、旅游咨询、通信、建筑、保险、金融、信息技术、知识产权使用、广告宣传、影视音像等多个领域。

申请人：申请开证的一方，通常为买方或服务接受方。

受益人：接受信用证并享有其权益的一方，一般为卖方或服务提供方。

开证行：应申请人要求开立信用证的银行。

通知行：受开证行委托，向受益人通知信用证内容的银行。

交单行：向信用证指定地点提交单据的银行。

转让行：由开证行指定办理信用证转让的银行。

保兑行：根据开证行授权或要求，对信用证加具保兑的银行。

议付行：开证行指定为受益人办理议付的银行，可指定一家或任意银行作为议付行。

开证申请：买方与卖方签订合同后，向开户行提交开证申请书，并缴纳不低于20%的保证金，同时提供贸易合同等资料，体现付款诚意与能力。

银行开立：银行审核通过后开立信用证。目前多采用电子形式，通过央行数字货币交易平台等系统流转，提升效率与安全性。

通知交单：开证行将信用证发送至卖方开户行（通知行），后者核对无误后通知卖方。卖方依约发货，并准备发票、运输单据、质检证书等规定单据，提交至通知行。

审单付款：通知行初审后寄送单据至开证行。开证行须在5个工作日内完成审核，若单证相符则履行付款义务；如存在不符点，可拒付但需及时通知。

融资延伸：卖方可凭信用证申请打包贷款、卖方押汇或议付融资。开证行承兑后，还可通过福费廷业务将应收账款无追索权转让给银行，提前回笼资金，优化现金流。

国内信用证福费廷指在远期付款信用证下，银行收到开证行或保兑行有效的到期付款确认后，从受益人处无追索权买入未到期债权。

按市场层级分为：

• 一级市场福费廷：银行直接从受益人买入未到期债权；
• 二级市场福费廷：银行从其他金融机构受让已买入的债权。

两类业务均基于开证行或保兑行的付款承诺。

根据资本监管新规，一年以内福费廷风险权重为40%，一年以上为100%。这意味着：

• 短期福费廷资本占用较低，银行更倾向配置此类资产以提高收益；
• 长期福费廷资本成本上升，银行可能缩短期限或上调利率，推动企业合理匹配融资周期与贸易周期。

实务中，国内信用证可能被计入“短期借款”、“应收账款”或“应付账款”，具体处理取决于商业实质：

• 若企业通过信用证为供应商融资，且承担利息、占用授信额度，则应计入“短期借款”；
• 关于是否计入“应收/应付票据”，存在争议。因信用证依据《国内信用证结算办法》而非《票据法》，不具备签发、背书、承兑、追索等完整票据行为特征，故多数观点认为不应归类为应收票据。

议付指在可议付信用证项下，单证相符或开证行/保兑行已确认付款时，议付行在收到最终付款前购买单据、取得索款权利，并向受益人预付资金的行为。其实质是开证行授权下，由指定银行提供的融资安排。

1. 议付主体为开证行以外的银行，开证行自身不能议付；
2. 属于信用证到期前的资金预付行为，具有融资性质；
3. 非终局性付款，银行对受益人保留追索权；
4. 议付金额为扣除利息和手续费后的净额。

国内信用证按付款期限分为即期和远期两类：

• 即期信用证：开证行应在收到相符单据次日起5个工作日内完成付款；
• 远期信用证：开证行须在5个工作日内确认到期付款，并于到期日履行付款义务。远期可表现为“单据日后定期付款”、“见单后定期付款”或“固定日付款”等形式。

国内信用证最长付款期限不得超过一年。

当信用证要求提交运输单据、保险单据和发票以外的其他单据时，必须明确出单人及内容要求。未作规定的，只要单据表面满足功能且不与其他单据冲突，银行可予以接受。除发票外，其他单据中的货物、服务或行为描述可用统称，但不得与信用证规定相矛盾。