集运市场：红海危机与未来展望
一、红海危机对集运市场的影响回顾
自去年12月起，红海危机引发了全球航运市场的剧烈波动。从OOCL船公司Number 9遭遇攻击到马士基宣布暂停通过红海[1]，这一系列事件不仅导致了运价的跳涨，还造成了船期延误、港口拥堵等连锁反应。
二、关键节点的预测性分析
- 2024年01月15日：提醒达飞部分船舶组队“闯关”红海，欧线现货运价趋顶。
- 2024年02月21日：提出集运绕航结构下，运力仍处于紧平衡状态。
- 2024年03月21日：联盟船公司欧线4月尝试挺价。
- 2024年06月03日：绕航+拥堵+旺季=船公司计划进一步挺价。
- 2024年07月05日：以色列哈马斯重启停火谈判。
- 2024年08月16日：加沙停火谈判继续，美线止跌，欧线下跌斜率扩大。
三、未来情景分析
根据当前局势，可预见以下三种潜在情景：
情景一：集装箱船不再返回红海
原因：中东冲突加剧，袭击风险未减。影响：TEU英里需求增长放缓，运费率走低。情景二：部分返回红海
原因：部分航运公司认为风险可控。影响：TEU英里需求同比变化在+3%到-11%之间，运价将更快走低。情景三：全面返回红海
原因：威胁被认为已解除。影响：TEU英里需求下降，市场供给过剩，运费持续下行。四、行业动态与其他因素
- ONE调整2025年航线网络，拆分PN3服务为PN3和PN4。
- Xeneta分析师表示大规模重返红海难以想象，但部分返回可能是可行的。
- Drewry警告美国港口罢工将进一步加剧集装箱航运困境，预计运费持续上涨。
五、免责声明
本文内容不构成任何形式的投资建议或意见。投资者应充分考虑市场动态、个人风险承受能力及投资目标，必要时寻求专业财务顾问的意见。
最航运，让一部分人先看到行业未来！