净资产千万级人群的资产配置新动向
宏观经济进入转型周期，房地产告别高增长红利，全球地缘局势持续波动，高净值人群与普通投资者共同关注：如何守住并稳健增长财富？
万通保险联合胡润百富发布《2025 中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，基于对超500位高净值人士的深度调研，揭示千万级净资产家庭资产配置三大核心转向：
- 从“增长优先”转向“防御与弹性双驱动”；
- 从“境内单点布局”升级为“全球多元配置”；
- 保险功能定位演进为家族财富管理的核心工具。
这份报告对普通投资者的资产配置亦具重要参考价值。以下为关键洞察提炼：
01 投资目标：保值、储备与现金流并重
高净值人群首要投资目标为资产保值与增长（71%），其次为重大日标储备资金（63%）及获取稳定现金流（63%）。
- 资产保值与增长（71%）：更注重抵御通胀与市场波动，确保实际购买力不缩水；
- 重大目标储备（63%）：聚焦子女教育、置业等刚性大额支出，需匹配专项资产与现金流安排；
- 稳定现金流（63%）：退休规划阶段被动收入（租金、股息、债息）依赖度提升，同时预留企业再投资灵活性；
- 财富传承规划（37%）：第一代企业家年龄增长，股权、不动产等跨代传递需求集中释放。
02 投资偏好：安全资产主导，保险配置升至第二
高净值人群金融投资结构呈现明显风险偏好分层：银行储蓄/银行理财/货币基金占比最高，反映经济不确定性下对“本金保障”的系统性依赖；保险配置位居第二，体现其“对冲未来风险、平滑跨期消费”的核心功能。
03 产品选择逻辑：风险控制优先于收益
高净值人群选择金融产品时，最关注风险控制（65%），其次为收益表现（58%）与投资策略（56%）。
资产规模越大，厌恶风险越强，对产品风险等级、本金安全与流动性要求越高——这源于其需应对企业再投资、突发财务安排等多维资金需求。
04 配置调整方向：增配保险与黄金，减配传统固收与房产
未来一年，高净值人群计划增持保险（47%）、黄金（42%）和股票（34%）；拟减持银行储蓄/理财/货币基金（25%）、投资型房产/土地（19%）及债券（12%）。
驱动因素包括：国际局势不确定性增强、经济下行压力显现、房地产“无风险高收益”逻辑终结、居民存款持续攀升（2025年上半年超162万亿元）等。资产配置思路正从单一房产依赖，转向更均衡、更具流动性的多元组合。
05 境外投资：从可选项变为必选项
过去三年，境外保险（28%）、境外银行储蓄/理财/货币基金（20%）与境外股票（17%）成为高净值人群境外资产配置主流方式。
境外金融投资已成优化组合、实现长期家业目标的关键路径。主要目的涵盖分散风险、获取境内稀缺资产类别、子女海外教育与生活、追求更高回报、资产隐私与隔离、移民规划等。
地域分布上，中国香港（52%）、新加坡（40%）、美国（35%）位列前三。香港因亚太枢纽地位、流动性支持及离岸人民币风险对冲能力成为首选；美国则依托全球最大资本市场深度与美元避险属性形成互补。
06 保险：跨境财富管理的核心工具
高净值家庭年均保费投入达59万元。配置保险主要目的为长期财富规划（68%）、资产安全隔离（59%）与家庭财富传承（51%）。
保险在资产配置中承担“财务稳定器”与“风险防火墙”双重角色，核心价值在于风险管理——保护既有资产、保障未来现金流、优化整体财务结构。
以香港储蓄分红险为例，其通过多元货币计价、全球化资产配置，有效对冲单一市场波动与汇率风险；依托成熟法律架构与保单设计，实现个人财富与企业经营风险的有效隔离；6.5%复利长期稳健，可平衡高风险投资波动；受益人安排高效、隐私保护机制完善，是跨代传承与定向财富转移的优选路径。
